Comment évaluer les stocks en Inde?

La plupart des nouveaux investisseurs commettent l'erreur d'acheter des actions sur la base de recommandations ou de suivre le portefeuille d'un investisseur célèbre. Bien que cette approche puisse fonctionner pour quelques personnes, ce n'est généralement pas encouragé. Pourquoi? Parce que chaque investisseur a un profil et une tolérance au risque uniques. Il est donc essentiel de faire votre analyse et d'investir dans des entreprises que vous connaissez. Mais par où commencer ? Quels sont les aspects que vous devez considérer? Les réponses à ces questions et plus sont couvertes à l'avance. Lisez la suite pour savoir comment évaluer une action avant d'acheter.

introduction

L'évaluation d'un stock consiste à trouver des réponses à quelques questions vitales. Si, à la fin de votre analyse, vous avez des réponses concrètes aux questions énoncées ci-dessous, considérez que votre évaluation est réussie. Voyons quelles sont ces questions : -

• Que sais-je de l'entreprise ? Pourquoi at-elle attiré mon attention ou occupé mon esprit ?
• Quels sont les produits/services proposés par l'entreprise ?
• Proposent-ils les mêmes produits/services depuis longtemps ou diversifient-ils leur offre de temps en temps ?
• Qui sont les concurrents et en quoi sont-ils différents ?
• Qui sont les promoteurs ? Autres détails sur la haute direction et leur histoire de conduite
• Quelle a été la performance financière de l'entreprise au cours des dernières années ? Est-ce cohérent ou erratique ? Comment sont les niveaux d'endettement ?
• L'entreprise a-t-elle déjà été confrontée à des problèmes ou à des scandales liés au gouvernement d'entreprise ?
• Comment le segment de l'industrie auquel appartient l'entreprise se comporte-t-il actuellement dans son ensemble ?
• Les perspectives d'avenir de l'entreprise sont-elles prometteuses ?

Ce n'est que la pointe de l'iceberg. Une analyse approfondie de ces questions sera nécessaire pour évaluer une action avant de l'acheter. Vous devez effectuer deux niveaux d'analyse :une analyse au niveau de l'entreprise et une analyse au niveau de l'industrie. Voyons les composants des deux en détail.

Analyse au niveau de l'entreprise

1. Gestion de la qualité

Une entreprise est aussi bonne que les personnes qui la dirigent. Vérifier la qualité de la gestion signifie effectuer une vérification des antécédents de ceux qui dirigent l'entreprise.

Que devez-vous rechercher ?

• Expérience de la haute direction et des promoteurs sur le terrain
• Rémunération des dirigeants
• Actionnariat du promoteur
• Si la direction a une vision centrée sur le client
• Y a-t-il eu des nouvelles négatives concernant la gestion
• Approche décisionnelle
• Si la direction croit en l'inclusivité et implique toutes les parties/employés nécessaires dans la prise de décision

De tels facteurs vous permettent d'effectuer un contrôle de qualité sur la gestion. Ce n'est pas difficile du tout. Une simple recherche sur Internet vous aidera à vérifier toutes les actualités liées et s'il y a eu des propos malveillants.

2. Gouvernance d'entreprise

Par définition, la gouvernance d'entreprise désigne l'ensemble des règles et pratiques mises en place pour gérer l'entreprise. Gouvernance d'entreprise, En réalité, est l'un des meilleurs outils pour comprendre la qualité de gestion d'une entreprise. Pour de nombreux actionnaires expérimentés, il ne suffit pas qu'une entreprise fasse des profits. La gouvernance d'entreprise consiste à vérifier

• Dans quelle mesure l'entreprise peut-elle équilibrer les intérêts des actionnaires, des employés, clients, investisseurs, et également.
• Si les principes d'honnêteté, l'éthique et l'intégrité sont respectées.
• Toute fraude ou faute professionnelle ayant pu se produire dans le passé.

Si vous souhaitez évaluer un stock en Inde ou ailleurs, effectuer un contrôle éthique est nécessaire à tout prix avant d'en venir aux finances.

3. Finances

Une fois que votre base est définie, examinez les finances de l'entreprise. Voyons les principales choses à rechercher quand je dis finances

• Faites attention si l'entreprise est gravement endettée et se dirige vers une procédure d'insolvabilité. La dette n'est pas toujours mauvaise, donc regarder la dette seule sur une note absolue sera faux. Vous devez également examiner l'historique du service de la dette de l'entreprise. Si l'entreprise affiche un bon bilan ici, alors il est probable que l'entreprise sera également en mesure d'assurer le service de sa dette à l'avenir.
• Vérifiez l'historique des gains et s'il y a eu un historique de rentabilité et moins de pertes. Le ratio d'endettement est une mesure à examiner.
• Vérifiez le ratio cours/bénéfice (ratio PE) qui vous dira si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
• Prendre note de la croissance des ventes (revenus d'exploitation) pour savoir si l'entreprise a bien fonctionné dans le passé
• Actifs que l'entreprise possède et passifs que l'entreprise doit
• Vérifiez le rendement des capitaux propres car il vous informera sur les rendements qu'une action est capable de générer
• Vous pouvez regarder des choses comme l'historique de versement de dividendes de l'entreprise. Si cela a été erratique ou s'il y a eu une certaine cohérence. Ce n'est pas le meilleur paramètre mais il peut certainement être examiné. Souvent, les entreprises qui versent des dividendes vacillent également en raison de mauvaises pratiques de gestion ou de données financières défectueuses. Par conséquent, obtenez d'abord vos bases.

4. Perspectives de croissance

Où est dirigée l'entreprise? Est-il prévu de croître sur une note cohérente? Pour les perspectives de croissance future, vous devrez évaluer historiquement tous les paramètres susmentionnés et faire une projection dans le futur.

Même s'il y a un écart, si la direction est solide et que les finances ont été bonnes sur une longue période, il y a de fortes chances que l'entreprise soit également performante à l'avenir (aucune garantie cependant).

Vous devrez examiner le profil des clients que l'entreprise cible et si l'association entre l'entreprise et les clients semble forte. Vous n'avez pas à regarder les prix à court terme, mais les facteurs qui vous aident à construire une image à long terme de l'entreprise.

Analyse au niveau de l'industrie

Vous devriez également regarder à quoi ressemble l'avenir de l'industrie dans son ensemble. Supposons que vous souhaitiez investir dans ICICI Bank. Votre analyse ne doit pas s'arrêter à l'analyse d'ICICI Bank Ltd uniquement, mais au secteur bancaire dans son ensemble.

Les informations au niveau de l'industrie sont également facilement disponibles. Vous pouvez vérifier si l'entreprise que vous avez choisie surperforme ou sous-performe régulièrement son secteur. Utilisez une analyse au niveau de l'industrie pour cartographier les tendances.

1. Comparaison entre pairs

Il est important de comparer les performances d'une entreprise avec des pairs du même secteur. Vous ne pouvez pas comparer le niveau d'endettement d'une banque à celui d'une société informatique et ensuite prendre une décision. Toutes les industries fonctionnent différemment. Donc, quand vous vous demandez comment évaluer le cours de l'action, rappelez-vous que les paramètres et les données financières doivent uniquement être comparés à ceux de leurs pairs de l'industrie.

2. Des hauts et des bas

L'économie plus large, l'industrie dans laquelle se trouve l'entreprise ou, individuellement, l'entreprise elle-même connaîtra de nombreux hauts et bas. Ce que vous devez regarder, c'est comment la direction a affronté les hauts et les bas, comment l'entreprise a-t-elle performé pendant les creux, a-t-elle pu résister aux tempêtes macroéconomiques.

Vous devez également examiner les performances de l'entreprise pendant ses sommets, a-t-il fait des folies ou a-t-il dépensé judicieusement dans les paramètres de croissance, a-t-il valorisé ses actionnaires pendant ses hauts et les a-t-il protégés pendant ses bas.

Il est important d'analyser les performances historiques pendant les périodes extrêmes pour avoir une idée de l'efficacité de l'entreprise à faire face aux booms et aux récessions économiques et industriels.

Où puis-je trouver ces informations ?

La plupart de ces ratios peuvent être calculés à l'aide des informations disponibles dans les bilans des entreprises. Securities Exchange Board of India (Sebi) le régulateur des marchés, les bourses; la Bourse de Bombay (ESB), La Bourse nationale (NSE) dispose principalement de toutes les ressources sur les finances.

Insolvency and Bankruptcy Board of India aura tous les détails sur les procédures de faillite, le cas échéant. Une vérification générale des nouvelles donnera également ce qui s'est passé autour de l'entreprise. Les données financières sont également disponibles sur le site Web de l'entreprise.