3 choses que Warren Buffett recherche lorsqu'il investit dans une entreprise

Vous êtes-vous déjà demandé ce qui fait de Warren Buffett un investisseur si prospère (et bien sûr la 4e personne la plus riche du monde) ? Comment ses investissements ont-ils généré des rendements multiples malgré la volatilité et les fluctuations du marché ? Lisez la suite pour connaître ses mantras d'investissement -

# Numéro 1 Valeur intrinsèque d'une entreprise

Warren Buffett est un fervent partisan de l'investissement de valeur. Il a souvent cité qu'il était à 85 % Benjamin Graham (le parrain et fondateur de la stratégie d'investissement basée sur la valeur). Selon cette approche, il faut rechercher la valeur intrinsèque ou vraie d'une entreprise plutôt que de se soucier uniquement des chiffres actuels ou des mesures de performance. Il est important de considérer une entreprise dans son intégralité.

Les investisseurs axés sur la valeur comme Warren Buffett ignorent les complexités de la demande et de l'offre. Ils recherchent des actions dont le prix est indûment bas par rapport à leur valeur intrinsèque. Ils croient qu'à long terme, le marché découvrira la vraie valeur de ces actions de qualité et leur valeur marchande montera en flèche.

Certaines mesures prises en compte lors de la détermination de la valeur intrinsèque d'une entreprise -

1. Retour sur capitaux propres

Le ROE est le taux auquel les actionnaires gagnent des rendements ou des revenus sur leur investissement. Il aide à analyser les performances de l'entreprise par rapport aux autres acteurs. Il est calculé en divisant le résultat net par les capitaux propres. Warren Buffett examine le ROE des 5 à 10 dernières années pour analyser le véritable potentiel d'une entreprise.

2.Dette

Le ratio d'endettement est un autre paramètre critique. Buffett préfère les entreprises moins endettées car cela indique que les bénéfices sont générés par les capitaux propres des actionnaires plutôt que par des emprunts. Il est calculé en divisant le total du passif par les capitaux propres. La valeur est plus élevée, moindres sont les chances que M. Buffett y investisse. C'est parce qu'une partie importante des bénéfices ira au service de la dette.

P.S : Consultez la chaîne YouTube Groww pour plus de vidéos riches en connaissances sur l'investissement et les questions urgentes du monde financier.

3. Marge bénéficiaire

Le style d'investissement de Warren Buffett consiste à analyser la marge bénéficiaire des entreprises (et sa croissance) sur une période de temps prolongée. Cette marge est obtenue en divisant le résultat net par le chiffre d'affaires net.

L'investissement de valeur n'est pas pour vous, si :

Vous êtes un investisseur émotionnel

Warren Buffett a dit un jour :"Ce n'est que lorsque vous combinez l'intellect avec la discipline émotionnelle, obtenez-vous un comportement rationnel ». L'investissement de valeur suit le même principe. Les émotions peuvent avoir un impact négatif sur les décisions d'investissement. Les investisseurs axés sur la valeur ne se laissent pas emporter par les sentiments du marché, mais examinent plutôt la vraie valeur d'une action. Ils ne tombent pas non plus dans le « piège de la croissance » sans comprendre l'histoire ou la force intrinsèque des actions.

Vous aimez suivre le troupeau

L'approche de l'investissement axé sur la valeur n'est pas pour ceux qui aiment suivre la foule. Dans ses mots, « La plupart des gens s'intéressent aux actions alors que tout le monde s'y intéresse. Le moment de s'intéresser, c'est quand personne d'autre ne l'est. Vous ne pouvez pas acheter ce qui est populaire et bien faire ». À long terme, seules des valeurs intrinsèquement solides (avec une valeur intrinsèque élevée) vont remplir les caisses.

#Numéro 2 Avantage Concurrentiel

La base fondamentale d'une performance supérieure à la moyenne à long terme est un avantage concurrentiel durable. Une entreprise qui a un avantage concurrentiel substantiel et durable sur ses concurrents a l'attention de M. Buffet. L'exemple classique étant son investissement dans Coca Cola qui détenait la part du lion du marché à l'époque. Ces entreprises sont en mesure de s'emparer d'une plus grande part du marché, profiter de la fidélité de la clientèle et avoir un pouvoir de fixation des prix. Tous ces facteurs combinés les aident à élargir leur marge bénéficiaire à long terme.

Ces entreprises ont établi une marque forte et crédible dans l'industrie, atteindre plus de clients grâce à leur vaste réseau de distribution et, surtout, avoir une offre unique (qu'il s'agisse de produits ou de services). Ils investissent continuellement dans la recherche et l'innovation pour introduire de nouvelles et meilleures offres.

Comme le dit Warren Buffett, " une bonne entreprise est comme un château fort entouré d'un fossé profond. Je veux des requins dans les douves pour rendre le business intouchable ”. Investissez dans des entreprises qui ont quelque chose de différent en elles. Quelque chose qui les distingue. Toute caractéristique de l'entreprise qui rend la réplication difficile pour les pairs ou les concurrents lui donne un avantage certain ou, en d'autres termes, un "fossé économique". Plus large est le fossé, plus difficile pour les concurrents de prendre des parts de marché, ce qui se traduira par des bénéfices plus élevés pour les investisseurs.

Mots à retenir –

Optez pour une entreprise qui a un produit unique qui peut rester désirable pendant une longue période de temps.

La durabilité de l'avantage concurrentiel est tout aussi importante. Par exemple, la technologie a complètement changé l'idée du divertissement à domicile. Fini le temps de la location de VCD. Même les entreprises DTH ont du mal à conserver leurs clients. Plateformes de contenu en ligne (YouTube, Netflix, Premier, etc.) volent la vedette ces jours-ci.

#Numéro 3 :Le potentiel « Buy and Hold »

En plus d'être un investisseur de valeur, Warren Buffett est connu pour sa passion pour l'approche « acheter et conserver ». Comme il dit, il est plus facile de prédire ce qui se passera dans 10 ou 20 ans, plutôt que demain ou même la semaine prochaine. (car il investit dans des entreprises ayant un avantage concurrentiel durable).

Qu'est-ce que l'achat et la conservation ?

L'approche d'achat et de conservation fait référence à une stratégie d'investissement dans laquelle les investisseurs achètent des actions ou tout autre instrument d'investissement et les conservent sur une longue période, indépendamment des fluctuations ou de la volatilité du marché. Cela relève du domaine de l'investissement passif, car les investisseurs ignorent les fluctuations des cours des actions ou d'autres indicateurs techniques.

Il estime que les investissements en actions ne devraient pas être destinés à des gains en capital à court terme. Cela doit être fait dans une optique de création de richesse à long terme. D'où, investir dans des actions solides est extrêmement important car elles seules résisteront à l'épreuve du temps et aux multiples cycles du marché.

Exemple d'investissement réalisé par Warren Buffett avec cette approche

Son investissement dans le chewing-gum Wrigley en est un exemple classique. Il savait qu'indépendamment de toute mise à niveau technologique à l'avenir, le produit de base resterait le même. Cela n'allait pas influencer négativement les habitudes ou les préférences du consommateur en matière de mastication de chewing-gum. D'où, il était sûr que le produit résisterait à l'épreuve du temps.

Warren Buffett a conservé la part de Wrigley pendant une très longue période et a finalement vendu sa participation à la société (Mars) et a réalisé plusieurs retours sur investissement. L'investissement initial de 2,1 milliards USD est passé à 23 milliards USD au moment de la vente.

Prime! #Numéro 4 :Le Cercle de Compétence

Warren Buffett a toujours insisté sur l'importance du cercle de compétence. Pour le citer, « n’investissez jamais dans quelque chose que vous ne comprenez pas correctement ». D'où, plongée profonde dans l'industrie, son fonctionnement, relation ou dépendance vis-à-vis de facteurs mondiaux ou économiques ainsi que de l’historique de l’entreprise (y compris la crédibilité et la stabilité de la direction).

Conclusion

Le " Oracle d'Omaha ” s'en tient à ces directives d'investissement. Intégrez-les dans vos décisions financières et voyez la magie. Mais comme le dit la légende elle-même, " La bourse est un dispositif pour transférer de l'argent de l'impatient au patient ». Alors, être dans le jeu sur le long terme. N'oubliez jamais - Lente et régulière gagne la course.

Bon investissement !

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur et non celles de Groww.