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Comment apprendre à choisir des actions ? Le guide ultime

Le marché boursier est une machine à gagner de l'argent complexe et minutieusement détaillée. Sa portée et sa taille peuvent être écrasantes pour ceux qui ne sont pas des courtiers en valeurs mobilières professionnels ou des day traders.

Aussi excitant et fascinant que puisse être le marché boursier, il peut être difficile pour les investisseurs ordinaires et ordinaires de savoir comment en tirer parti - en trouvant parmi les nombreuses offres d'actions du marché celles qui ont les meilleures chances de croissance future et de solides retours sur investissement. .

Surtout maintenant que les clients boursiers ont un accès plus direct aux outils financiers, il leur est plus facile d'évaluer les investissements potentiels en actions et de trouver ceux qui conviendront à leurs objectifs d'investissement. Nous passerons en revue certaines des étapes de base les plus efficaces pour répondre à la question :"Comment puis-je apprendre à sélectionner des actions ?"

Définir mes objectifs

La bourse est une ressource d'investissement flexible. Il s'adapte à plusieurs styles d'investissement :des traders agressifs cherchant à générer des bénéfices, des traders détendus cherchant à développer des actifs en toute sécurité, et tous les degrés variables entre les deux. La toute première étape dans la sélection des actions gagnantes consiste à décider quels sont vos objectifs d'investissement.

Actions de premier ordre à faible risque 

Les investisseurs qui recherchent des actions plus sûres avec un risque minimal se tournent vers les entreprises qui ont affiché des résultats constants et stables dans toutes les conditions économiques. Ces investisseurs se tournent vers les actions « de premier ordre » :des sociétés familières qui dominent le marché, génèrent des bénéfices fiables à chaque fois et rebondissent rapidement après les ralentissements économiques.

Des entreprises comme Apple, Bank of America, Coca-Cola, Disney, Johnson &Johnson, Walmart et d'autres géants sont considérées comme des actions de premier ordre. Bien qu'il n'y ait pas de « garanties » à 100 % sur le marché boursier, ces sociétés sont aussi proches que possible d'une « chose sûre ».

Actions spéculatives à haut risque 

D'autres investisseurs sont plus affirmés. Ils recherchent des entreprises susceptibles de réaliser des bénéfices immédiats et de croître rapidement pour obtenir des rendements plus élevés. Ces commerçants plus actifs recherchent des entreprises qui n'ont pas atteint la saturation du marché, mais qui sont très prometteuses.

Un trader agressif peut acheter des actions dans une petite entreprise technologique en développement qui fabrique des composants pour les réseaux cellulaires 5G. Ils peuvent investir dans une banque internationale qui dessert les nouvelles économies émergentes d'Amérique latine, d'Afrique ou d'Asie du Sud-Est. Des entreprises comme celles-ci peuvent avoir de gros salaires à venir qui récompenseront généreusement leurs investisseurs, mais elles sont beaucoup plus risquées que les actions de premier ordre.

La plupart des individus possédant plusieurs actions mélangent ces stratégies dans une certaine mesure. Ils équilibrent les actions de premier ordre fiables avec quelques actions spéculatives et plus risquées. Les gains réguliers des grandes entreprises sont des fondements qui compensent les risques des entreprises émergentes.

Valeur vs croissance 

Wall Street différencie ces deux stratégies d'investissement en termes d'actions de « valeur » et de « croissance ». Les actions de valeur sont à un prix inférieur à ce que de nombreux investisseurs pensent qu'elles devraient être; ils choisiront une action de valeur lorsqu'ils estimeront que ses fondamentaux sont suffisamment solides pour assurer un succès durable à l'avenir.

Les actions de croissance sont des actions de sociétés qui, selon les traders, ont un potentiel intéressant. Ils croient que ces entreprises en développement connaîtront une croissance exponentielle qui dépassera le rythme de l'ensemble du marché boursier. Ces investisseurs pensent qu'ils seront en mesure de vendre leurs actions dans des actions de croissance et de récolter les bénéfices, appelés "gains en capital".

Presque toutes les entreprises démarrent en tant qu'actions de croissance. Quelques privilégiés connaissent un énorme succès et sont désormais considérés comme des blue chips. Amazon en est un excellent exemple :si vous avez investi dans Amazon dans les années 90, vous preniez un risque calculé. Maintenant, 25 ans plus tard, Amazon est un dominant du marché qui est le modèle même d'un stock de premier ordre fiable. Ce sont les très rares réussites que veulent les investisseurs en croissance.

Diversifier 

Quelle que soit votre stratégie d'investissement, ne mettez pas toutes vos ressources d'investissement dans une ou deux actions seulement, même si vous êtes constamment optimiste quant à ses perspectives. Répartissez vos investissements dans plusieurs entreprises et secteurs d'activité différents. Cela seul peut augmenter le potentiel de votre portefeuille. Si vous avez cinq actions de construction en récession à l'échelle du secteur, elles peuvent être compensées par cinq actions technologiques en croissance.

Recherche

Que vous recherchiez des valeurs de premier ordre, des actions de croissance ou une combinaison raisonnable, ne vous précipitez pas dessus avant d'avoir fait preuve de diligence raisonnable et recherché vos options.

Dans le passé, les actionnaires ordinaires comptaient sur les courtiers en valeurs mobilières pour étudier leurs décisions d'achat. L'ère d'Internet a changé tout cela. Les actionnaires modernes ont accès à toutes les informations dont ils ont besoin pour prendre des décisions boursières éclairées et intelligentes. Les conseillers financiers sont toujours là, mais leurs clients peuvent facilement obtenir eux-mêmes la plupart des informations initiales dont ils ont besoin.

Ce que vous recherchez lorsque vous recherchez une entreprise, c'est son histoire. Vous recherchez à la fois des chiffres et un récit, une combinaison d'informations statistiques et d'actualités qui vous donne un profil clair de l'action que vous envisagez.

Recherche quantitative

La recherche de données financières est souvent le point de départ lorsque l'on recherche des actions, et il existe plusieurs sources pour obtenir ces informations sur chaque action en bourse. Des données quantitatives bien documentées peuvent fournir un aperçu raisonnable des qualités de base, appelées "fondamentaux", qui sont à l'origine de son succès.

Il y a tellement de bits de données qu'il peut être difficile de savoir lesquels comptent le plus. Mais il y a quelques indicateurs économiques sur une entreprise sur lesquels il faut se concentrer pour commencer :

Revenus

Ce chiffre représente la somme d'argent qu'une entreprise rapporte sur une période donnée grâce à la vente de ses produits ou services. Le chiffre d'affaires est généralement le tout premier chiffre que vous verrez sur le compte de résultat d'une entreprise. C'est l'équivalent corporatif du "salaire brut" que vous voyez sur votre talon de paie.

Revenu net

Le revenu net indique combien d'argent l'entreprise gagne en bénéfices après  prise en compte de certaines déductions :charges d'exploitation, achats de matières premières, impôts, dépréciation de valeur, etc. C'est le «résultat net» d'une entreprise et, fidèle à sa forme, il se trouve généralement vers la fin d'un compte de résultat. Dans l'analogie du talon de paie, il s'agit du salaire net :combien vous obtenez après impôts, retenues ou autres déductions qui sont prises en compte.

Bénéfice par action (EPS)

Chaque entreprise offre un certain nombre d'actions ordinaires. Le bénéfice par action est un chiffre qui divise le bénéfice net d'une entreprise par ce nombre d'actions. Par exemple, si une entreprise avec 300 000 actions disponibles affiche un bénéfice net de 15 000 000 $, le BPA est de 50 $. Comme vous pouvez l'imaginer, les entreprises avec un BPA plus élevé sont considérées comme plus rentables.

Ratio cours/bénéfice (P/E)

Après avoir déterminé le bénéfice par action d'une entreprise, son ratio cours/bénéfice est calculé en divisant le prix actuel d'une action par ce BPA. Dans ce dernier exemple, si notre entreprise avec un BPA de 50 $ vend ses actions pour 40 $, son P/E est de 0,8 (40/50). Si le cours de leur action est de 250 $, le P/E est de 5,0 (250/50).

P/E raconte une histoire sur l'entreprise. Si le P/E est élevé, le titre peut être surévalué et doit faire l'objet d'une correction. Mais cela pourrait également signifier que les investisseurs croient qu'il augmentera en valeur à un moment donné et se transformera en un titre de croissance solide. De même, une entreprise avec un ratio P/E inférieur peut être sous-évaluée , et un stock de valeur potentielle. Ou cela pourrait indiquer qu'ils ont raté leurs prévisions de revenus ou qu'ils ont rencontré d'autres problèmes financiers. Nous espérons que vos recherches expliqueront pourquoi le P/E d'une entreprise est élevé ou faible.

Retour sur capitaux propres (ROE)

Ce chiffre est un pourcentage obtenu en divisant le bénéfice net d'une entreprise par ses capitaux propres, définis de manière approximative comme ses actifs courants moins ses passifs. Par exemple, si notre entreprise avec 15 000 000 $ de bénéfice net a 60 000 000 $ de capitaux propres, elle a un ROE de 25 %. (15 M$/60 M$ =0,25).

Le ROE est un indicateur de la façon dont la direction d'une entreprise utilise l'argent que ses actionnaires lui donnent par le biais d'achats d'actions. Un ROE plus élevé signifie généralement que l'entreprise se porte bien, générant plus de bénéfices sans avoir besoin de trop de capital de la part des actionnaires. Un ROE inférieur peut indiquer que la direction n'investit pas l'argent des actionnaires de manière très judicieuse ou efficace.

Alors que le P/E est lié à la rentabilité d'une entreprise, le ROE reflète la qualité de sa gestion. De nombreux investisseurs considèrent que les entreprises dont le ROE est de 15 % ou plus sont potentiellement de bons achats d'actions. Beaucoup ne considéreront même pas les entreprises dont le ROE est inférieur à 10 %.

Une chose à retenir lorsque vous recherchez les détails financiers d'une entreprise est que vous traitez les données que l'entreprise rend publiques. Dans certains cas, ces données peuvent ne pas être entièrement exactes. Certaines entreprises peuvent déformer leurs revenus pour brosser un tableau plus optimiste de leur santé. C'est ce qui s'est passé avec Enron, qui a déclaré un revenu net de 2000 supérieur de plus de 33 % au chiffre réel. Cela a déclenché une série d'événements qui ont mis en lumière leurs pratiques commerciales illégales, faisant finalement chuter le cours de l'action d'Enron de 99 % et les mettant en faillite.

Cela signifie que bien que l'analyse quantitative et statistique d'un stock soit cruciale et généralement fiable, elle ne dira pas toujours toute l'histoire. C'est là que les données de recherche qualitative entrent en jeu.

Données qualitatives

D'innombrables nouvelles et sources d'information rapportent sur les entreprises et les stocks chauds. Certains d'entre eux sont librement accessibles à toute personne disposant d'un navigateur Web (c'est-à-dire à peu près tout le monde). Certains ne sont disponibles que pour les abonnés. Cependant, vous obtenez des données qualitatives, c'est une partie essentielle de votre recherche que de nombreux actionnaires négligent.

Lorsque les analystes examinent différentes entreprises, ils cherchent des réponses à quelques questions :

  • Quel est le modèle économique de l'entreprise ? Est-il configuré pour continuer à générer des revenus pendant longtemps, ou devra-t-il être mis à niveau ou révisé à un moment donné ?
  • Quelle est la proposition de valeur de l'entreprise ? Quels produits ou services proposent-ils ? Quels types de clients servent-ils ? Les clients peuvent-ils uniquement obtenir les marchandises qu'ils souhaitent auprès de cette entreprise, ou peuvent-ils les obtenir auprès d'une autre entreprise tout aussi facilement ?
  • Qui sont les personnes qui dirigent l'entreprise ? Quel est leur palmarès ? La direction est-elle stable ou les responsables changent-ils fréquemment ?
  • L'entreprise est-elle évolutive ? Développe-t-il régulièrement sa clientèle ? Peut-il gérer la possibilité d'une croissance exponentielle ?
  • Comment se sentent les employés de l'entreprise ? Sont-ils satisfaits de leur travail ? Approuvent-ils le PDG ? Le moral est-il haut ou bas ? L'entreprise a-t-elle des avis positifs ou négatifs sur des sites d'avis d'employeurs comme Glassdoor ?
  • Avec quelles autres entreprises, le cas échéant, cette entreprise s'associe-t-elle ?
  • Quels ont été les événements ou les repères les plus importants que cette entreprise a connus ? Quel a été son premier succès ? Quel est son plus gros succès ? Dans quelle mesure a-t-il rebondi après un ralentissement économique ou une récession ?

Ce ne sont là que quelques-unes des questions les plus pertinentes à se poser avant d'investir dans les actions d'une entreprise. Il peut y en avoir d'autres qui pourraient être plus importantes pour vous - demandez-les également.

Vous ne pourrez peut-être pas obtenir toutes les réponses à votre satisfaction, ou vous découvrirez peut-être qu'il n'y a pas beaucoup de bonnes ou de mauvaises réponses. Mais en combinaison avec les chiffres concrets que vous obtenez de votre recherche statistique, ces informations qualitatives vous donnent une image plus complète des entreprises que vous envisagez d'investir en actions.

Comment puis-je trouver ces données ?

Plusieurs sources offrent un accès à des tonnes de données financières et narratives sur les sociétés dont les actions sont cotées en bourse. Vous en trouverez probablement beaucoup en recherchant sur Google le symbole boursier de la société, en recherchant des articles et des reportages.

Certaines des sources les plus courantes et largement disponibles pour la recherche sur les actions incluent :

  • Médias d'entreprise . Wall Street Journal Investor's Business Daily , et des sites réputés centrés sur les actions comme Motley Fool et Seeking Alpha rapportent à la fois des informations statistiques et des actualités sur les actions. Les réseaux commerciaux de télévision comme CNBC et Fox Business couvrent les dernières nouvelles et l'analyse générale du marché, mais ont toujours des sources plus complètes comme WSJ à portée de main.
  • Sites de courtage . Outre Gorilla, des courtiers en ligne et des applications telles que Fidelity, E*Trade, Nerdwallet et bien d'autres offrent des informations détaillées sur les fondamentaux de l'entreprise. Certains incluent des liens vers des sites d'actualités directement sur la page d'une action donnée.
  • Évaluateurs de stocks . Des sites comme finviz.com, Yahoo ! Finance et bien d'autres permettent aux utilisateurs de rechercher et de filtrer des actions cotées en bourse selon des tonnes de critères - secteur d'activité, taille de l'entreprise, fourchette de prix des actions, chiffre d'affaires annuel, ratio cours/bénéfice, emplacement, recommandations des analystes, et bien plus encore. Les filtres sont parfaits pour trouver des petites entreprises potentiellement rentables dont vous n'avez jamais entendu parler auparavant.
  • Sites Web de l'entreprise . De nombreuses entreprises publient des nouvelles et des informations financières pertinentes sur leurs sites Web officiels. Gardez à l'esprit que ces sites présentent toujours le meilleur visage d'une entreprise, mais peuvent toujours contenir des informations extrêmement précieuses, telles que les déclarations de revenus et les rapports annuels.
  • Centres de recherche sur les investissements . Des organisations comme Morningstar, Atom Finance, Zacks et d'autres guident les investisseurs potentiels vers des analyses approfondies de toutes les opportunités d'investissement, y compris les actions.

Ce qu'un investissement solide peut avoir

Il n'y a pas de critère unique qui mesure la qualité d'un stock à tous les niveaux. Les entreprises de soins de santé ont des normes de réussite différentes de celles qui traitent des biens de consommation. Les entreprises technologiques ont des modèles différents de ceux des entreprises de services financiers. Même les entreprises des secteurs d'activité généraux varient énormément les unes des autres :les entreprises de biotechnologie ont des priorités différentes de celles des fabricants de logiciels ou des services de cloud computing.

Mais les actions gagnantes ont généralement quelques caractéristiques identifiables qui en font des investissements favorables.

Bases solides

Vous recherchez des entreprises qui affichent des résultats financiers constants :des bénéfices solides, une croissance régulière, des ventes robustes. Il existe un large éventail de résultats acceptables dans chaque catégorie. Les startups, par exemple, affichent fréquemment des augmentations massives de leurs revenus annuels en pourcentage - disons, 40% ou plus - surtout s'il s'agit encore d'entreprises à «petite capitalisation» qui génèrent une fraction des revenus des actions de premier ordre. Pour ces grandes entreprises, une croissance annuelle du chiffre d'affaires de seulement 10 % peut être considérée comme un excellent résultat.

De nombreux investisseurs s'en tiennent à une politique de recherche d'entreprises dont le pourcentage augmente à deux chiffres d'année en année. C'est un bon endroit pour commencer, mais n'arrêtez pas vos recherches là-bas. Encadrez les résultats commerciaux d'une entreprise dans le contexte de toutes les autres informations que vous apprenez.

Techniques solides

L'analyse technique se concentre sur le prix des actions de la société. Si une entreprise se porte bien, ses actions devraient afficher des augmentations de prix régulières et fiables sur une longue période. Il devrait également montrer un volume croissant de transactions boursières, des événements individuels d'achat et de vente.

Les techniques sont différentes des fondamentaux en ce sens qu'elles traitent des résultats de l'activité d'une entreprise :ses antécédents. Les fondamentaux sont une évaluation directe des revenus, des ventes, des actifs et des passifs d'une entreprise. Les deux formes d'analyse doivent être utilisées conjointement pour choisir une action dans laquelle investir.

Propriété institutionnelle

Lorsque de grands investisseurs – pensez à BlackRock, Vanguard, JP Morgan Chase ou des individus comme Warren Buffett – font des investissements importants dans une certaine entreprise, c'est généralement de très bon augure pour cette action. Des sources comme Investor's Business Daily Suivre les investissements institutionnels pour voir quelles entreprises retiennent le plus l'attention et enregistrent les volumes de transactions les plus élevés de la part d'investisseurs de premier plan.

Un raccourci pour trouver des entreprises qui attirent des investisseurs de renom consiste à analyser les fonds négociés en bourse (ETF). Ce sont des «pools» d'investissement qui répartissent les revenus des actionnaires entre plusieurs sociétés différentes. Par exemple, un ETF technologique peut placer ses fonds d'actionnaires entrants dans Apple, Microsoft, Amazon, NVIDIA et des dizaines d'autres entreprises technologiques, grandes et petites. Un ETF peut se concentrer exclusivement sur des sociétés à petite capitalisation, des sociétés d'une certaine région, des actions de biotechnologie ou de santé ; les possibilités sont illimitées.

Si une action que vous envisagez apparaît sur la liste de plusieurs ETF, il peut être judicieux d'enquêter. Recherchez les listes d'ETF sur les sites de courtage ou les pages d'accueil des fonds. Vous devriez pouvoir obtenir une liste complète de toutes les sociétés détenues par chaque ETF. (Bien sûr, vous pouvez également acheter vous-même des parts d'un ETF, souvent une très bonne idée.)

Propriété saine des initiés

Lorsque les dossiers financiers d'une entreprise montrent que davantage d'employés achètent et détiennent ses actions, c'est un signe qu'ils ont un niveau élevé de confiance dans l'avenir de l'entreprise, ce qui est bien car ils sont dans une position privilégiée pour porter ce jugement. Inversement, si le profil des actions d'une entreprise indique que de nombreux initiés vendent leur stock, ce n'est généralement pas bon signe. (Ce type de délit d'initié est légal et ne doit pas être confondu avec le type illégal dans lequel les investisseurs utilisent des informations privilégiées et non publiques pour acheter ou décharger des actions.)

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