Comment fonctionne la bourse ? Un guide du débutant

Le marché boursier est une pierre angulaire fondamentale de l'économie mondiale et porte une certaine mystique qui le rend intimidant pour certains investisseurs novices. Beaucoup d'entre nous sont des adultes qui ont travaillé pendant des années sans se pencher sur les investissements en bourse; il semble qu'il y ait tellement de choses à apprendre et à comprendre sur l'investissement si nous voulons réussir.

Bien que ce ne soit pas faux, la vérité est que presque tout le monde a accès au marché boursier. Ses principes fondamentaux sont faciles à saisir, même s'ils prennent du temps à maîtriser, comme tous les autres aspects de la vie.

Comment fonctionnent les actions ? Que fait la bourse ? Voici une introduction pour ceux qui ne font que commencer.

Comment fonctionne le marché boursier

Qu'est-ce que les actions ?

Lorsqu'une personne détient des "actions" dans une certaine entreprise, cela signifie qu'elle possède une partie de cette société. Certes, c'est un très, très petit pourcentage de la propriété globale de l'entreprise, mais c'est légitime. Les actions sont vendues au public sous forme d'"actions". Plus vous possédez d'actions dans une entreprise donnée, plus votre pourcentage de propriété est élevé.

Posséder des actions signifie que vous avez un intérêt direct - appelé «équité» - dans le succès ou l'échec de l'entreprise. Au fur et à mesure que l'entreprise grandit et devient plus prospère, le prix d'une action augmente et la valeur de vos avoirs augmente. Si une entreprise traverse des moments difficiles, le cours de l'action peut baisser et la valeur de votre action diminuer.

La plupart des investisseurs achètent des actions et les conservent longtemps. Ils achètent des actions dans des sociétés qui, selon eux, ont d'excellentes perspectives de succès à long terme et laissent simplement leurs investissements intacts pour les voir croître en valeur sur plusieurs années. D'autres commerçants sont plus agressifs, achetant des actions lorsque leur prix est bas et les revendant dès que possible après avoir atteint un certain seuil de prix.

Pourquoi les entreprises vendent-elles des actions ?

Les entreprises ont besoin d'argent pour fonctionner. Les entreprises ont plusieurs branches qui ont besoin de financement :développement de nouveaux produits, embauche d'employés et de sous-traitants, location de bureaux, marketing, fournitures de bureau, etc. Toutes ces fonctions nécessitent des injections de capital.

Les petites entreprises et les entreprises en développement ont besoin de lever des fonds pour traverser les premières phases de leur existence. Ils doivent investir dans leurs produits, leur fabrication, leurs bâtiments, leur commercialisation, leurs réseaux de vente et de distribution, etc. Les startups ont besoin d'un accès rapide à des liquidités pour financer leur croissance immédiate et leur expansion future.

La vente d'actions est un moyen pour les entreprises de lever cet argent. Les entreprises en démarrage, en particulier, s'appuient sur des actions, ainsi que sur des investisseurs en capital-risque, des investisseurs providentiels et leurs propres réserves de liquidités, afin d'obtenir des capitaux sans avoir à emprunter de l'argent auprès d'institutions financières.

Qu'est-ce qu'une Bourse ?

Les actions sont vendues en bourse. Historiquement, il s'agissait de marchés littéraux où les commerçants achetaient et vendaient des actions dans un marché ouvert, un peu comme une vente aux enchères. À l'époque moderne, la bourse est principalement un concept virtuel - les commerçants utilisent des comptes de courtage en ligne pour leurs transactions boursières. Les bourses physiques, comme la Bourse de New York (NYSE), existent toujours, mais la grande majorité des actions sont désormais négociées par voie électronique.

Il existe plusieurs bourses à travers le monde. Le NYSE est le plus célèbre et toujours le plus grand. Le Nasdaq est le deuxième plus grand et le premier à effectuer toutes les transactions par voie électronique. Tokyo, Shanghai, Hong Kong, Amsterdam, Riyad et Londres abritent toutes d'autres bourses à volume élevé.

Avant l'ère d'Internet, les investisseurs privés retenaient les services d'agents de change professionnels qui recevaient leurs ordres d'achat ou de vente par téléphone. Les informations ne voyageaient pas aussi vite qu'aujourd'hui, de sorte que les transactions n'étaient pas toujours traitées rapidement. Avec les courtiers en ligne modernes, les acheteurs d'actions passent eux-mêmes leurs ordres à la bourse. Pendant les heures normales de bureau, la transaction s'effectue quasiment en temps réel.

Toutes les transactions en bourse se produisent entre les propriétaires d'actions individuels. 99,9% du temps, les entreprises ne vendent pas d'actions directement aux investisseurs communs. Au lieu de cela, les investisseurs achètent et vendent des actions d'actionnaires comme eux. C'est un peu comme vendre des articles en consignation. C'est pourquoi la bourse est considérée comme un marché secondaire.

Les entreprises vendent sur le marché primaire lorsqu'elles entrent en bourse et offrent des actions pour la première fois (une introduction en bourse ou IPO) et dans quelques autres situations très rares. L'investisseur moyen a rarement accès au marché primaire - vous traiterez avec le marché secondaire dans presque toutes vos activités de trading.

Comment les cours des actions sont-ils déterminés ?

Il existe plusieurs façons de fixer le prix des actions individuelles. La méthode que la plupart des gens reconnaîtront est le principe de l'offre et de la demande. Lorsqu'une entreprise est florissante, davantage d'investisseurs veulent y investir; lorsque c'est le cas, le cours de l'action monte. Si une entreprise traverse une période difficile, davantage d'investisseurs souhaitent vendre leurs actions, ce qui fait baisser le cours de l'action.

Les traders professionnels ont tendance à diriger le marché des actions. Le marché boursier dépend fortement de leurs évaluations et de leurs spéculations, et ils tiennent compte de plusieurs facteurs pour décider si une entreprise vaut la peine de continuer à investir ou si elle doit renflouer.

Les actualités commerciales et boursières jouent un rôle important dans cette valorisation. Les rapports sur les bénéfices, les lancements de nouveaux produits, les changements de direction et d'autres événements de l'entreprise sont généralement utilisés pour juger de la santé et de l'avenir d'une entreprise. Les actualités politiques et économiques plus larges (rapports sur l'emploi, actualités sectorielles, législation, réglementations fédérales, etc.) peuvent également avoir un impact sur le cours de l'action d'une entreprise ou d'un secteur donné.

La psychologie du marché peut également être prise en compte. Comme de nombreux aspects du commerce, le marché boursier succombe parfois à une mentalité de troupeau. Les investisseurs individuels voient beaucoup d'autres investisseurs sauter partout sur un stock chaud, et ils veulent aussi entrer. Cela peut faire grimper le cours de l'action. Mais s'ils ne sont pas entrés dans une action assez tôt, ils ne tireront peut-être pas beaucoup de profit de leur investissement. Le timing est un facteur déterminant dans le fonctionnement du marché boursier.

Effectuer une transaction

Comment fonctionnent les actions ? Le marché boursier peut être une bête complexe, mais de nos jours, faire un achat d'actions est extrêmement facile.

Tout commence lorsqu'un investisseur ouvre un compte de courtage, ce qui se fait en grande partie en ligne. Les courtiers traditionnels comme Fidelity, Charles Schwab, TD Ameritrade et Merrill ont des présences en ligne, aux côtés de nouvelles sociétés comme Robinhood et E*TRADE. Vous pouvez ouvrir un compte avec aussi peu qu'un dollar, mais vous devrez commencer avec suffisamment d'argent pour acheter une part.

Vous voudrez passer un peu de temps à rechercher les actions que vous souhaitez acheter. Vous pouvez le faire vous-même ou en utilisant un service comme Gorilla Trades, qui fait des tonnes de recherches avant de suggérer ses choix d'actions. En général, vous recherchez une action qui a de grandes chances de générer un profit sous la forme d'augmentations du cours de l'action sur une période donnée.

Lorsque vous serez prêt à acheter, vous aurez deux options. Le premier est appelé ordre du marché. Cette méthode est la meilleure lorsque vous souhaitez acheter l'action dès que possible, quel que soit son prix. L'avantage des achats d'ordres sur le marché est qu'ils se produisent rapidement. Le risque est que le prix baisse après l'avoir acheté. À moins que vous n'ayez dépensé une énorme somme d'argent la première fois, la diminution ne vous fera probablement pas beaucoup de mal.

La deuxième option est l'ordre à cours limité. Cela signifie que vous n'achetez l'action qu'une fois qu'elle atteint le prix que vous avez fixé. Si une action se négocie actuellement à 52 $, mais que vous ne voulez pas l'acheter avant qu'elle ne descende à 50 $, vous placeriez un ordre à cours limité qui exécute automatiquement la transaction lorsqu'elle atteint 50 $ (ou moins). L'avantage de cette stratégie est que vous ne dépensez pas plus que vous ne le souhaitez. L'inconvénient est que vous pourriez attendre un certain temps pour que ce stock atteigne ce prix - et il se peut qu'il n'y parvienne jamais.

Lorsqu'une maison de courtage vend des actions d'une certaine société, elle remplit d'abord les ordres de marché. Les ordres limités sont ensuite exécutés selon le principe du premier arrivé, premier servi. Le prix de toutes les actions fluctue chaque jour, c'est pourquoi les ordres au marché sont généralement suffisants. Des gains ou des baisses énormes et précipités au cours d'une seule séance de négociation ne se produisent pas si souvent, donc la plupart du temps, un ordre au marché ne vous fera pas trop de mal. Nous espérons que la valeur de l'action augmentera à long terme.

Utiliser des indices

Un indice (ou « indices », si vous préférez) est une référence qui offre des mesures approximatives de la performance globale du marché boursier sur une période donnée. Les médias les utilisent pour rendre compte des conditions et des tendances actuelles du marché.

Bien que les indices aient probablement moins de sens pour les investisseurs débutants, il est bon de les connaître. Plus tard, vous pouvez les utiliser pour évaluer les performances de votre portefeuille d'actions en comparant la croissance de la valeur de vos actions à celle du reste du marché - si vous gagnez à un pourcentage plus élevé que ces indices, vous vous en sortez bien. .

Il existe des centaines d'indices différents qui mesurent la performance de différents groupes d'actions :entreprises de certaines tailles ("capitalisations boursières"), entreprises de certains secteurs d'activité, entreprises régionales, entreprises étrangères, etc.

Trois indices que tout négociant en bourse devrait connaître :

• Moyenne industrielle Dow Jones  : Ce calcul mesure la performance boursière de 30 des plus grandes sociétés américaines du marché. Il est généralement utilisé comme baromètre de l'évolution de l'économie globale, mais n'est pas le seul tel baromètre.
• S&P 500  : Cet indice mesure la performance des actions de 500 des plus grandes entreprises américaines, couvrant environ 80 % de la valeur totale du marché boursier américain.
• Composite Nasdaq  : Le Nasdaq est à la fois un indice et une bourse. Il a pris de l'importance au cours des dernières décennies, car il se concentre sur les actions technologiques, ainsi que sur quelques titres plus traditionnels.

Marchés haussiers contre marchés baissiers

Le timing est un élément essentiel de l'investissement en bourse. Les conditions du marché ont une grande influence sur les décisions des investisseurs. Les termes « haussier » et « baissier » sont utilisés pour décrire les tendances générales dominantes sur les marchés, et ils sont également utilisés pour décrire certains types d'investisseurs.

Un marché « haussier » est en train de monter. Cela reflète une économie en bonne forme, dans laquelle les cours des actions augmentent de manière fiable et la confiance des consommateurs est élevée. Les marchés haussiers reflètent les tendances haussières.

Un marché « baissier » est un marché qui traverse une période de déclin ou de récession économique. Lorsque le marché a chuté de 20 % ou plus par rapport à des sommets assez récents, on considère qu'il se dirige vers un marché baissier. Le cours des actions chute, l'économie ralentit et le chômage augmente généralement.

Les marchés haussiers et baissiers dictent les mentalités et les stratégies des investisseurs. Parfois, les investisseurs réagissent de manière excessive aux bonnes et aux mauvaises conditions boursières, prenant des décisions fatales sur des données incomplètes ou inexactes. Mais garder un œil sur la tendance du marché est un trait de caractère des investisseurs avisés, il est donc judicieux de commencer à suivre les mouvements du marché dès que vous devenez un investisseur.

Achat et vente

Les transactions alimentent le marché boursier, tout comme la commande et la vente de produits alimentent votre supermarché local. Mais il existe un millier de stratégies différentes pour savoir quel est le bon moment pour investir ou se débarrasser des actions.

La règle d'or la plus élémentaire est de "acheter bas, vendre haut" - mais ce n'est vraiment qu'un point de départ pour votre stratégie. Parfois, vous voudrez acheter une action de premier ordre :une grande entreprise mondialement connue qui existe depuis des années avec un historique de croissance fiable et constante. Ces actions sont généralement sûres, même dans des conditions de marché turbulentes où leur valeur baisse un peu.

Parfois, vous penserez à investir dans une start-up qui devrait faire un gros gain en augmentant sa présence sur le marché. Lorsque cette action monte à un certain niveau de prix, vous pouvez la vendre pour maximiser vos profits, ou vous pouvez choisir de la conserver si vous pensez qu'elle a encore de la place pour croître.

La clé pour comprendre le fonctionnement du marché boursier est la recherche. Il n'y a pas deux entreprises qui partagent les mêmes perspectives. Un investisseur doit examiner autant d'informations qu'il peut obtenir (rapports annuels, actualités, tendances historiques, analyses fondamentales et techniques, etc.) pour savoir quand appuyer sur la gâchette d'une transaction.

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