Comment comparer les actions d'un même secteur ?

Qu'est-ce qui te vient à l'esprit quand je dis, Sachin Tendulkar ? Peut-être que vous pensez à 34, 347 pistes en International Cricket, 663 matchs internationaux, un siècle de siècles, ou une moyenne au bâton de près de 50. Ces chiffres sont bons en tant que chiffres autonomes. Mais, quand vous les comparez avec les autres batteurs à succès, vous comprendrez que ces chiffres sont monumentaux.

De la même manière, lorsque vous souhaitez analyser un stock, comparer les chiffres à d'autres entreprises du même secteur vous donne une idée de si votre action est surévaluée ou sous-évaluée. Il vous montre également les performances futures possibles de l'entreprise et comment cela affectera le cours de l'action. Cet article vise à simplifier l'art de comparer les actions.

Pourquoi est-il important de comparer une action avec ses pairs ?

Au 21ème siècle, en tant qu'investisseur, vous avez plusieurs options pour investir. Même si vous préférez investir en actions, il existe de nombreuses options d'investissement dans chaque secteur. Fini le temps du monopole. Il existe de nombreux acteurs du marché au sein d'une même industrie. Cela a accru la concurrence, ce qui a rendu la gestion plus proactive. Dans un tel scénario, comparer les actions d'un même secteur peut vous aider à faire le bon choix d'investissement.

Méthodes pour analyser vos actions

Regarder de simples chiffres ne suffit pas. Lors de l'analyse des performances d'un joueur de cricket, vous voyez sa technique ainsi que ses performances passées. Vous devez analyser tous les facteurs comme les blessures, Forme actuelle, âge, aptitude, etc.

De la même manière, il existe deux méthodes pour analyser un stock.

1. Analyse de ratio (quantitative)
2. Gestion et analyse d'affaires (qualitative)

Examinons de plus près ces concepts.

Analyse des ratios (analyse quantitative)

L'analyse des ratios consiste à calculer pour vous les principaux ratios qui constituent les fondamentaux de l'action. Il s'agit notamment de ratios tels que le rendement des capitaux propres (ROE), Ratio cours/bénéfice (P/E), Ratio d'endettement (D/E), effet de levier, etc.

Une fois que vous avez calculé ces ratios pour le stock, vous pouvez les comparer avec les ratios d'autres actions appartenant à la même industrie.

Gestion et analyse d'affaires (analyse qualitative)

Une entreprise peut sembler bonne à première vue, mais il peut y avoir des secrets cachés dans les profondeurs de la gestion qui peuvent détruire votre argent durement gagné. Nous avons vu des actions comme Satyam Computers et Yes Bank s'effondrer en raison d'une mauvaise gestion.

Pour éviter cela, vous devez vérifier les points suivants lorsque vous les comparez avec d'autres actions :

• Il est important d’analyser les perspectives commerciales et les intentions de la direction.

• La transparence dans le processus de prise de décision peut indiquer l'ouverture de la direction.
• Vous pouvez vous référer aux Rapports Annuels disponibles sur le site Internet de la société. Ce rapport contient une section distincte sur les plans de la direction et les projets futurs.
• Les activités de RSE peuvent indiquer l'authenticité de la gestion.
• Les entreprises conformes aux ESG sont meilleures pour investir. (ESG – Environnement, social et gouvernance)

Interprétation et comparaison des ratios clés

Il est difficile de comprendre les concepts et de calculer les ratios, en particulier pour les investisseurs issus d'un milieu non commercial. Ces ratios sont facilement disponibles sur plusieurs sites Web. Vous pouvez trouver les ratios pour les actions et les moyennes de l'industrie. Il suffit de les interpréter et de les comparer avec d'autres actions. Voici les ratios clés que vous devriez comparer, avec leurs interprétations :

Prix ​​à la valeur comptable (P/B)

La valeur comptable est la valeur des actifs dans le bilan d'une entreprise. Le prix est le prix du marché de l'action. Le ratio P/B montre combien de fois la valeur comptable les investisseurs sont prêts à payer pour une action.

Plus haut que les pairs : Le stock est trop cher ou bénéficie d'un certain degré de monopole.

Plus bas que les pairs : L'action est sous-évaluée, ou les investisseurs ne font pas confiance aux décisions de la direction.

Prix/bénéfice par action (P/E)

Le bénéfice net après impôts par action est appelé bénéfice par action (EPS). Le ratio P/E montre combien de fois les bénéfices les investisseurs sont prêts à payer pour une action.

Plus haut que les pairs : Le stock est trop cher, ou les investisseurs anticipent une croissance plus élevée des bénéfices futurs.

Plus bas que les pairs : L'action est sous-évaluée, ou les inventeurs doutent des perspectives de revenus futurs.

Dette sur capitaux propres (D/E)

La dette fait référence aux prêts contractés par une entreprise auprès des banques et des institutions financières. L'équité est l'argent investi par les actionnaires. La dette ne comporte aucun droit de vote et est moins coûteuse. Cela permet à l'entreprise de réaliser des bénéfices plus élevés.

D'où, les entreprises préfèrent s'endetter davantage. Idéalement, un rapport D/E de 2:1 est acceptable, mais cela peut varier d'une industrie à l'autre.

Plus haut que les pairs : Investir dans l'entreprise est trop risqué car elle doit verser une part importante des revenus aux prêteurs. Rembourser vos prêts à temps est une obligation légale. Si l'entreprise subit une perte, la richesse de l'actionnaire est érodée pour payer les prêts.

Plus bas que les pairs : Investir dans l'entreprise est moins risqué car la probabilité de défaut de paiement est minime.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le rendement des capitaux propres représente le revenu net en pourcentage de la valeur comptable des capitaux propres. Supposons que votre entreprise réalise un bénéfice net de Rs. 1, 00, 000/- et le capital social est de Rs. dix, 00, 000/-. Puis,

ROE =10 % [(1, 00, 000 / 10, 00, 000) x 100]

Plus haut que les pairs : Cela signifie que l'entreprise utilise son capital de manière efficace. L'entreprise génère des rendements plus élevés avec moins de capital.

Plus bas que les pairs : Cela signifie que l'entreprise n'utilise pas son capital de manière efficace.

Intérêt ratio de couverture

Ce ratio indique le nombre de fois où le revenu peut couvrir les frais d'intérêt. La formule est,

BAII (Bénéfices avant intérêts et impôts) / Frais d'intérêt

Plus haut que les pairs : L'entreprise peut facilement payer les frais d'intérêt à partir de ses bénéfices.

Plus bas que les pairs : L'entreprise peut avoir des difficultés à supporter les frais d'intérêt.

FAQ sur la comparaison des actions du même secteur

Où puis-je trouver des détails sur les ratios clés de toutes les entreprises ?

Les sites Web en ligne gardent une trace de ces ratios clés en temps réel.

Dois-je être diplômé en commerce pour effectuer une analyse des ratios ?

Non. Le calcul des ratios clés est la partie délicate des sites Web en ligne. Il vous suffit de voir l'interprétation correcte des ratios et de les comparer avec d'autres actions du même secteur.