Marché liquide

Qu'est-ce qu'un marché liquide ?

Un marché liquide avec de nombreux acheteurs et vendeurs disponibles et des coûts de transaction relativement bas. Les détails de ce qui rend un marché liquide peuvent varier en fonction de l'actif échangé. Dans un marché liquide, il est facile d'exécuter une transaction rapidement et à un prix avantageux car il existe de nombreux acheteurs et vendeurs et le produit échangé est standardisé et très demandé. Dans un marché liquide malgré les variations quotidiennes de l'offre et de la demande, l'écart entre ce que l'acheteur veut payer et ce que les vendeurs proposeront reste relativement faible.

L'opposé d'un marché liquide s'appelle un « marché mince » ou un « marché illiquide ». Les marchés minces peuvent avoir des écarts considérablement importants entre l'acheteur disponible le plus élevé et le vendeur disponible le plus bas.

Points clés à retenir

• Les marchés liquides ont de nombreux acheteurs et vendeurs disponibles où les prix changent par incréments relativement faibles.
• Les marchés liquides permettent aux acheteurs et aux vendeurs de négocier rapidement et efficacement des titres avec des spreads serrés et des coûts de transaction faibles.
• Les marchés liquides comprennent le marché monétaire, le marché des bons du Trésor, et de nombreuses actions et obligations.
• Les marchés d'échange de biens physiques spécialisés tels que les articles de luxe ou les maisons ne sont pas liquides.

Comprendre les marchés liquides

Les marchés liquides se trouvent généralement dans les actifs financiers tels que le forex, avenir, obligations, et actions. Marchés des biens corporels à prix élevé, tels que les articles de luxe, équipement industriel lourd, ou les maisons sont considérées comme des marchés illiquides. Mais même les titres financiers peuvent également être peu négociés en fonction d'un certain nombre de facteurs, notamment l'heure de la journée, les conditions immédiates d'un marché donné, ou la visibilité relative de l'actif.

Le marché des actions d'une société Fortune 500 serait considéré comme un marché liquide, mais pas le marché d'un restaurant familial. Le marché le plus grand et le plus liquide au monde est le marché des changes, où les devises étrangères sont négociées. On estime que le volume des transactions quotidiennes sur le marché des devises est supérieur à 5 000 milliards de dollars, qui est dominé par le dollar américain. Les marchés de l'euro, yen, broyer, franc, et le dollar canadien sont également très liquides.

Les marchés à terme qui se négocient sur les principales devises et les principaux indices boursiers sont très liquides, mais les marchés à terme qui négocient des produits céréaliers ou métalliques spécialisés peuvent être beaucoup moins négociés.

Avantages d'un marché liquide

Le principal avantage d'un marché liquide est que les investissements peuvent être facilement transférés en espèces à un bon taux et en temps opportun. Par exemple, si quelqu'un possède 100 $, 000 en bons du Trésor américain et perd son emploi, l'argent de ces Trésors est facilement accessible, et la valeur est connue car il s'agit d'un marché liquide.

Cependant, d'autre part, la propriété immobilière n'est pas si liquide. Parce qu'il peut y avoir un petit nombre d'acheteurs pour une maison donnée dans un délai donné, cela peut prendre plus de temps pour vendre la propriété. Plus vite vous avez besoin de le vendre, plus l'offre que vous devrez faire pour vendre est basse, ce qui signifie que vous recevrez moins d'argent pour cela.

Liquidité et volatilité

Un facteur important lié à la liquidité est la volatilité. Faible liquidité, un marché peu négocié, peut générer une forte volatilité lorsque l'offre ou la demande évolue rapidement ; inversement, une volatilité élevée et soutenue pourrait éloigner certains investisseurs d'un marché particulier. Qu'il s'agisse de corrélation ou de causalité, un marché qui a moins de liquidité est susceptible de devenir plus volatil. Avec moins d'intérêt, tout changement de prix est exaspéré car les participants doivent franchir des spreads plus larges, ce qui, à son tour, déplace davantage les prix. De bons exemples sont les marchés de matières premières peu négociés tels que les céréales, maïs, et à terme du blé.