Quand vendre un fonds commun de placement

Si votre fonds commun de placement rapporte un rendement inférieur à ce que vous aviez prévu, vous pourriez être tenté d'encaisser vos parts de fonds et d'investir votre argent ailleurs. Le taux de rendement d'autres fonds peut sembler attrayant, mais fais attention; le rachat de vos parts d'OPC comporte à la fois des avantages et des inconvénients. Examinons les circonstances dans lesquelles la liquidation de vos parts de fonds serait la plus optimale et quand elle peut avoir des conséquences négatives.

Points clés à retenir

• Lorsqu'il s'agit de racheter des parts d'OPC, les investisseurs doivent être conscients des avantages et des inconvénients de le faire.
• Les conséquences fiscales et les frais de sortie exigent la plus grande considération lorsque les investisseurs envisagent la possibilité d'encaisser leurs parts de fonds communs de placement.
• Certains moments sont plus appropriés que d'autres, pour le retrait d'un fonds commun de placement. En tête de liste figurent les scénarios suivants :

1. Lorsqu'il y a eu un changement de gestionnaire(s) de fonds
2. Lorsqu'il y a eu un changement dans la stratégie de placement d'un fonds
3. Lorsqu'un fonds a constamment sous-performé
4. Lorsqu'un fonds devient trop gros pour atteindre les objectifs d'un investisseur

Les fonds communs de placement ne sont pas des actions

La première chose que vous devez comprendre est que les fonds communs de placement ne sont pas synonymes d'actions. Donc, une baisse du marché boursier ne signifie pas nécessairement qu'il est temps de vendre le fonds. Les actions sont des entités uniques avec des taux de rendement associés à ce que le marché supportera. Les actions sont tirées par le « acheter bas, vendre haut" raison d'être, ce qui explique pourquoi, dans un marché boursier en baisse, de nombreux investisseurs paniquent et se débarrassent rapidement de tous leurs actifs axés sur les actions.

Les fonds communs de placement ne sont pas des entités singulières; ce sont des portefeuilles d'instruments financiers, comme les actions et les obligations, choisi par un gestionnaire de portefeuille ou de fonds en fonction de la stratégie du fonds. Un avantage de ce portefeuille d'actifs est la diversification.

Il existe plusieurs types de fonds communs de placement, et leurs degrés de diversification varient. Fonds sectoriels, par exemple, aura le moins de diversification, tandis que les fonds équilibrés en auront le plus. Au sein de tous les fonds communs de placement, cependant, la baisse d'une ou de quelques actions peut être compensée par d'autres actifs du portefeuille qui restent stables ou qui augmentent en valeur.

Étant donné que les fonds communs de placement sont des portefeuilles diversifiés plutôt que des entités uniques, se fier uniquement au market timing pour vendre votre fonds peut s'avérer une stratégie inutile puisque le portefeuille d'un fonds peut représenter différents types de marchés. Aussi, parce que les fonds communs de placement sont axés sur des rendements à long terme, un taux de rendement inférieur à celui anticipé au cours de la première année n'est pas nécessairement un signe de vente.

Se fier uniquement à la synchronisation du marché pour vendre votre fonds peut être une stratégie inutile puisque le portefeuille d'un fonds commun de placement peut représenter différents types de marchés.

Lors de la vente de votre fonds

Lorsque vous encaissez vos parts d'OPC, il y a quelques facteurs à considérer qui peuvent affecter votre retour :

Charges d'arrière-plan

Si vous êtes un investisseur qui détient un fonds qui facture des frais de sortie, le total que vous recevrez lors du rachat de vos parts sera affecté. Charges en amont, d'autre part, sont des frais de vente facturés lorsque vous investissez votre argent pour la première fois dans le fonds. Donc, si vous aviez des frais d'entrée de 2 %, votre investissement initial aurait été réduit de 2 %.

Si votre fonds a une charge de sortie, les frais seront déduits de votre valeur de rachat totale. Pour de nombreux fonds, les charges de sortie ont tendance à être plus élevées lorsque vous liquidez vos unités plus tôt que plus tard, vous devez donc déterminer si la liquidation de vos unités maintenant est optimale.

Conséquences fiscales

Si votre OPC a réalisé des gains en capital importants dans le passé, vous pourriez être assujetti à l'impôt sur les gains en capital si le fonds est détenu dans un compte imposable. Lorsque vous faites racheter des parts d'un fonds dont la valeur est supérieure au coût total, vous aurez un gain imposable.

Notez que même si vous n'avez peut-être pas vendu vos actions de fonds communs de placement, le portefeuille du fonds peut avoir subi des événements imposables dont vous pourriez être tenu de payer votre part. Par exemple, si un gestionnaire de portefeuille vend des avoirs dans le fonds pour des gains en capital à court terme.

Pour de nombreux fonds, les charges de sortie ont tendance à être plus élevées lorsque vous liquidez vos unités plus tôt que plus tard, vous devez donc déterminer si la liquidation de vos unités maintenant est optimale.

Lorsque votre fonds change

Gardez à l'esprit que même si votre fonds est conçu pour générer des taux de rendement à long terme, cela ne signifie pas que vous devez tenir le fonds contre vents et marées. Le but d'un fonds commun de placement est d'augmenter votre investissement au fil du temps, ne pas démontrer votre loyauté envers un secteur ou un groupe d'actifs particulier ou un gestionnaire de fonds spécifique. Pour paraphraser Kenny Rogers, la clé d'un placement réussi dans les fonds communs de placement consiste à « savoir quand les conserver et quand les plier ».

Les quatre situations suivantes ne sont pas nécessairement des indications que vous devriez vous coucher, mais ce sont des situations qui devraient déclencher un drapeau rouge :

Changement de gestionnaire de fonds

Lorsque vous placez votre argent dans un fonds, vous accordez une certaine confiance à l'expertise et aux connaissances du gérant, qui, vous l'espérez, conduira à un rendement exceptionnel sur un investissement qui convient à vos objectifs d'investissement. Si votre rapport trimestriel ou annuel indique que votre fonds a un nouveau gestionnaire, Faites attention. Si le fonds imite un certain indice ou indice de référence, cela peut être moins préoccupant car ces fonds ont tendance à être gérés de manière moins active.

Pour les autres fonds, le prospectus doit indiquer la raison du changement de gérant. Si le prospectus indique que l'objectif du fonds restera le même, il peut être judicieux de surveiller les rendements du fonds au cours de la prochaine année. Pour plus de sérénité, vous pouvez également rechercher l'expérience et les performances antérieures du nouveau gestionnaire.

Changement de stratégie

Si vous avez fait des recherches sur votre fonds avant d'y investir, vous avez probablement investi dans un fonds qui reflète fidèlement vos objectifs financiers. Si votre gestionnaire de fonds commence soudainement à investir dans des instruments financiers qui ne reflètent pas les objectifs initiaux du fonds commun de placement, vous voudrez peut-être réévaluer le fonds que vous détenez.

Par exemple, si votre fonds à petite capitalisation commence à investir dans quelques actions à moyenne ou grande capitalisation, le risque et l'orientation du fonds peuvent changer. Veuillez noter que les fonds sont généralement tenus d'informer les actionnaires de toute modification apportée au prospectus d'origine.

En outre, certains fonds peuvent changer de nom pour attirer plus de clients, et lorsqu'un OPC change de nom, parfois ses stratégies changent aussi. Rappelles toi, vous devez être à l'aise avec la direction du fonds, donc si les changements vous dérangent, s'en débarrasser.

Sous-performance constante

Cela peut être délicat car la définition de « sous-performance » diffère d'un investisseur à l'autre. Si les rendements des fonds communs de placement ont été faibles sur une période de moins d'un an, la liquidation de vos avoirs dans le portefeuille n'est peut-être pas la meilleure idée puisque le fonds commun de placement peut simplement subir des fluctuations à court terme.

Cependant, si vous avez remarqué des performances significativement médiocres au cours des deux dernières années ou plus, il est peut-être temps de réduire vos pertes et de passer à autre chose. Pour vous aider dans votre décision, comparer la performance du fonds à un indice de référence approprié ou à des fonds similaires. Une performance comparative exceptionnellement faible devrait être un signal pour vendre le fonds.

Le fonds devient trop gros

Dans de nombreux cas, la croissance rapide d'un fonds peut nuire à la performance. Plus le fonds est gros, plus il est difficile pour un portefeuille de déplacer des actifs efficacement. Notez que la taille du fonds devient généralement plus un problème pour les fonds ciblés ou les fonds à petite capitalisation, qui traitent un plus petit nombre d'actions ou investissent dans des actions à faible volume et liquidité.

Lorsque votre portefeuille de placement personnel change

Outre les changements dans le fonds commun de placement lui-même, d'autres changements dans votre portefeuille personnel peuvent vous obliger à faire racheter vos parts de fonds commun de placement et à transférer votre argent dans un portefeuille plus approprié. Voici deux raisons qui pourraient vous inciter à liquider vos parts d'OPC :

Rééquilibrage du portefeuille

Si vous avez un modèle d'allocation d'actifs auquel vous souhaitez adhérer, vous devrez peut-être rééquilibrer vos avoirs à la fin de l'année afin de remettre votre portefeuille dans son état d'origine. Dans ces cas, vous devrez peut-être vendre ou même acheter une plus grande partie d'un fonds de votre portefeuille pour ramener votre portefeuille à son équilibre initial.

Vous devrez peut-être aussi penser à un rééquilibrage si vos objectifs de placement changent. Par exemple, si vous décidez de changer votre stratégie de croissance pour une stratégie qui fournit un revenu stable, vos avoirs actuels dans des fonds de croissance pourraient ne plus être appropriés.

Impôts

Si votre fonds a subi des pertes en capital importantes et que vous avez besoin d'un allégement fiscal pour compenser les plus-values ​​réalisées sur vos autres investissements, vous voudrez peut-être faire racheter vos parts d'OPC afin d'appliquer la perte en capital à vos gains en capital.

La ligne de fond

Vendre un fonds commun de placement n'est pas quelque chose que vous faites de manière impulsive. Il est important de bien réfléchir à la décision. N'oubliez pas que vous avez initialement investi dans votre OPC parce que vous y aviez confiance, alors assurez-vous que vous êtes clair sur les raisons de votre abandon. Cependant, si vous avez soigneusement examiné tous les avantages et les inconvénients de la performance de votre fonds et que vous pensez toujours que vous devriez le vendre, fais-le et ne regarde pas en arrière.