Qu'est-ce que « Peau dans le jeu » ?

« Skin in the Game » est une expression popularisée par l'investisseur de renommée mondiale Warren Buffet, qui signifie une condition dans laquelle des initiés de haut rang achètent les actions de la société dont ils font partie en utilisant leur argent personnel. C'est un dicton courant dans les affaires, jeux d'argent, la finance, et politique.

Sommaire

• « Peau dans le jeu » est un dicton courant dans les affaires, la finance, et le jeu qui implique que des initiés de haut rang achètent les actions de la société dont ils font partie en utilisant leur argent personnel.
• L'objectif des dirigeants qui mettent la peau dans le jeu est de créer une société gérée par des personnes partageant les mêmes idées dont le but est d'améliorer l'entreprise.
• L'inconvénient de skin the game est un conflit d'intérêts entre la direction et le client. D'où, certaines règles permettent aux institutions financières de ne détenir que 0,5 % à 2 % de leur portefeuille.

Comprendre la peau dans le jeu

Dans le monde de la finance et des affaires, l'expression fait référence au moment où des cadres supérieurs d'une entreprise acquièrent une participation importante dans les actions de l'entreprise, qui aligne leur risque/rendement personnel avec celui des autres actionnaires. Le mot « peau » est une figure de style qui décrit une personne impliquée dans le risque de sa peau ou de sa peau en gagnant ou en perdant au jeu ou dans les affaires.

Il est courant qu'un dirigeant d'une entreprise exerce des options d'achat d'actions.Employee Stock Option (ESO) ou recevoir une rémunération en actions ; cependant, il n'est pas courant que les cadres investissent leur argent personnel dans l'entreprise pour laquelle ils travaillent. C'est un signe de confiance ou de bonne foi lorsqu'un cadre met « la peau dans le jeu, " car il montre que la société évolue dans une direction positive et que le cours de l'action augmentera à l'avenir si la société joue correctement toutes ses cartes.

L'objectif des dirigeants qui mettent la peau dans le jeu est de créer une société gérée par des personnes partageant les mêmes idées dont le but est d'améliorer l'entreprise.

Exigences pour la peau dans le jeu

La Securities and Exchange Commission (SEC)Securities and Exchange Commission (SEC)La Securities and Exchange Commission des États-Unis, ou SEC, est un organisme indépendant du gouvernement fédéral américain qui est chargé de mettre en œuvre les lois fédérales sur les valeurs mobilières et de proposer des règles sur les valeurs mobilières. Il est également chargé de maintenir le secteur des valeurs mobilières et les bourses d'actions et d'options exigent qu'une organisation divulgue le montant d'argent que les dirigeants ont investi dans l'entreprise. C'est particulièrement vrai pour les gestionnaires de portefeuille qui ont investi leur argent personnel dans un fonds, et le public utilise les informations pour investir ou non son argent auprès du gestionnaire de fonds.

Par ailleurs, la SEC exige qu'une organisation divulgue toute opération d'initié ou la propriété des titres d'une organisation. Il est nécessaire de divulguer les informations car toute opération effectuée par les administrateurs et les dirigeants peut influencer le cours de l'action d'une entreprise, car la haute direction négociera des actions pour des millions de dollars.

Il existe plusieurs formulaires que les dirigeants doivent déposer auprès de la SEC. Les investisseurs peuvent utiliser les rapports pour prendre des décisions éclairées quant à l'opportunité d'investir ou non dans l'organisation.

L'inconvénient de la peau dans le jeu

Il y a des limites à la peau dans le jeu lorsque les dirigeants et les administrateurs sont invités à investir leur argent personnel dans la part de l'organisation. De nombreuses institutions financières comme les banques empêchent les cadres d'avoir la peau dans le jeu, que les institutions financières gèrent le capital de leurs clients.

La restriction est mise en œuvre pour éviter les conflits d'intérêts et résoudre le problème du front running, qui est une activité illégale impliquant un cadre supérieur exécutant une opération en utilisant des informations d'initiésInformations d'initiésInformations d'initiés, également appelée information privilégiée, fait référence à des faits non publics concernant une société cotée en bourse qui peuvent fournir un avantage financier sur les marchés. En d'autres termes, les informations privilégiées sont des connaissances et des informations sur les opérations, pipeline de produits/services ou d'informations non publiques pour obtenir un avantage financier.

Il y a des limites aux fonds mélangés, ce qui implique de combiner des ressources d'entreprise et des fonds privés. Par exemple, institutions d'investissement, comme les fonds communs de placement, sociétés de capital-investissement, et les hedge funds sont légalement limités à des positions d'investissement allant de 0,5% à 2%.

Scénarios réels de skin dans le jeu

Les investisseurs veulent généralement que les cadres supérieurs comme le PDG et le directeur financier aient la peau du jeu. Un bon exemple est Mark Zuckerberg, le co-fondateur de Facebook (FB). Ses performances et son image publique auront un impact significatif sur le cours de l'action de la société, puisqu'il détient une participation majoritaire dans l'entreprise.

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