Qu'est-ce que le ratio des frais de gestion (RFG) ?

Le ratio des frais de gestion (RFG) – également appelé simplement ratio des frais – est la commission qui doit être payée par les actionnaires d'un fonds commun de placement ou d'un fonds négocié en bourse (FNB)Fonds négocié en bourse (FNB)Un fonds négocié en bourse (FNB) ) est un véhicule d'investissement populaire où les portefeuilles peuvent être plus flexibles et diversifiés sur un large éventail de toutes les classes d'actifs disponibles. Renseignez-vous sur les différents types de FNB en lisant ce guide. Le RFG correspond aux dépenses totales utilisées pour gérer ces fonds. Les frais ne sont pas transférés directement au(x) propriétaire(s) du fonds, mais sont alloués au fonds lui-même.

Le ratio des frais de gestion est exprimé en pourcentage, reflétant le pourcentage des frais d'actifs liés au portefeuille d'investissement d'un fonds.

Frais de gestion

Le RFG est aussi parfois appelé frais de gestion, car le coût est en grande partie créé par l'embauche et le paiement du gestionnaire de portefeuille du fondsGestionnaire de portefeuilleLes gestionnaires de portefeuille gèrent les portefeuilles de placement à l'aide d'un processus de gestion de portefeuille en six étapes. Découvrez exactement ce que fait un gestionnaire de portefeuille dans ce guide. Les gestionnaires de portefeuille sont des professionnels qui gèrent des portefeuilles d'investissement, dans le but d'atteindre les objectifs de placement de leurs clients. Les frais de gestion sont destinés à couvrir les différentes dépenses d'une équipe de personnes qui supervisent, Support, et gérer le fonds. Ces dépenses peuvent comprendre des frais juridiques, services de comptabilité, et autres frais administratifs SG&ASG&A comprennent toutes les dépenses non liées à la production engagées par une entreprise au cours d'une période donnée. Il comprend les dépenses telles que le loyer, La publicité, commercialisation.

Le pourcentage total du RFG peut dépendre de facteurs tels que la taille et le succès du fonds. Les frais se situent généralement entre 0,5% et 2% des actifs investis. Le chiffre est tiré du total final des actifs sous gestion (AUM) de chaque fonds. Étant donné que la majorité du RFG est consacrée aux coûts associés au gestionnaire de portefeuille, le RFG peut varier considérablement, selon l'expérience, compétence, et l'expertise du gestionnaire du fonds.

Dans certains cas, une commission de suivi supplémentaire fait partie du RFG. La commission de suivi est un paiement continu qui est généralement versé à la société de conseil ou d'investissement responsable de la vente du fonds.

Comment calculer le ratio des frais de gestion

Le MER est, comme indiqué ci-dessus, calculé en pourcentage du total des actifs sous gestion au sein du fonds, qui est autrement connu comme la valeur du portefeuille. Le calcul pour déterminer le RFG est le suivant :

Le total du RFG est ensuite multiplié par 100 afin de le convertir d'un chiffre décimal en un pourcentage.

Exemple de ratio de frais de gestion

Pour mieux comprendre comment le RFG est calculé, regardons un exemple.

Pour cet exemple, le fonds commun de placement XYZ gère un portefeuille évalué à 12 $, 000, 000 et avec 175 $, 000 en frais et dépenses de gestion. Le MER serait alors :

Le ratio des frais de gestion n'est pas une commission directement facturée aux investisseurs. Plutôt, elle est déduite de la valeur liquidative (VNI) du fondsValeur liquidative La valeur liquidative (NAV) est définie comme la valeur de l'actif d'un fonds moins la valeur de son passif. Le terme « valeur liquidative » est couramment utilisé en relation avec les fonds communs de placement et sert à déterminer la valeur des actifs détenus. Selon la SEC, les fonds communs de placement et les Unit Investment Trusts (UIT) sont tenus de calculer leur valeur liquidative. Investisseurs sommes facturé d'autres frais associés au fonds – des frais qui ne font pas partie du RFG, et qui sont facturés lorsqu'un investisseur achète ou vend ses parts de fonds. Les frais hors RFG comprennent des éléments tels que les frais de courtage, frais de change, et commissions de vente.

Importance du ratio des frais de gestion

Le RFG est important car il affecte de manière significative le retour sur investissement généré par le fonds. Prenons l'exemple ci-dessus :si la société XYZ Mutual Fund a enregistré un rendement de 5 % et a ensuite facturé des frais de 1,46 %, alors le rendement net réel pour les investisseurs (moins tous les autres frais non liés au RFG) dans le fonds ne serait que de 3,54 %.

Sur une période de temps, la réduction en pourcentage peut avoir un impact considérable sur les rendements totaux en dollars pour les investisseurs. Plus les frais de RFG sont bas, mieux les investisseurs du fonds s'en portent car le retour sur investissement généré est plus élevé.

Clé à emporter

Il est important de comprendre le RFG d'un fonds. Il montre aux propriétaires et aux investisseurs du fonds combien sont dépensés pour maintenir et gérer le fonds. Il révèle également le pourcentage qui sera déduit du pourcentage final des gains. Le RFG est une information vitale pour tout détenteur d'actions dans un portefeuille de fonds, ainsi que pour ceux qui gèrent et vendent le portefeuille.

Ressources additionnelles

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• Dynamic Asset AllocationDynamic Asset AllocationL'allocation dynamique d'actifs est une stratégie d'investissement qui implique l'ajustement fréquent des pondérations dans un portefeuille en fonction de la performance globale du marché ou de la performance de certains titres.
• Taux de rentabilité interne (TRI)Taux de rentabilité interne (TRI) Le taux de rentabilité interne (TRI) est le taux d'actualisation qui met à zéro la valeur actuelle nette (VAN) d'un projet. En d'autres termes, il s'agit du taux de rendement annuel composé attendu qui sera obtenu sur un projet ou un investissement.
• Honoraires de retenueFrais de retenueUne commission de retenue est un coût initial payé par un individu pour les services d'un conseiller, consultant, avocat, indépendant, ou autre professionnel.
• Frais de serviceFrais de serviceDes frais de service, également appelé frais de service, fait référence à des frais perçus pour payer des services liés à un produit ou un service qui est acheté.