Qu'est-ce que la liquidité ?

Sur les marchés financiersMarchés financiersMarchés financiers, du nom lui-même, sont un type de marché qui offre une avenue pour la vente et l'achat d'actifs tels que des obligations, actions, change, et dérivés. Souvent, ils sont appelés par des noms différents, y compris "Wall Street" et "capital market, " mais tous signifient toujours une seule et même chose., la liquidité fait référence à la rapidité avec laquelle un investissement peut être vendu sans impacter négativement son prix. Plus un investissement est liquide, plus vite il peut être vendu (et vice versa), et plus il est facile de le vendre à sa juste valeur ou à sa valeur marchande actuelle. Toutes choses égales par ailleurs, plus d'actifs liquides se négocient avec une primePrime de liquiditéUne prime de liquidité rémunère les investisseurs qui investissent dans des titres à faible liquidité. La liquidité fait référence à la facilité avec laquelle un investissement peut être vendu contre de l'argent. Les bons du Trésor et les actions sont considérés comme très liquides car ils peuvent généralement être vendus à tout moment au prix du marché en vigueur. D'autre part, les investissements tels que l'immobilier ou les titres de créance et les actifs illiquides se négocient à escompteTaux d'actualisationEn finance d'entreprise, un taux d'actualisation est le taux de rendement utilisé pour actualiser les flux de trésorerie futurs à leur valeur actuelle. Ce taux est souvent le coût moyen pondéré du capital (WACC) d'une entreprise, taux de rendement requis, ou le taux limite que les investisseurs s'attendent à gagner par rapport au risque de l'investissement.

En analyse comptable et financière, la liquidité d'une entreprise est une mesure de la facilité avec laquelle elle peut honorer ses obligations financières à court terme Une entreprise les montre sur le.

Classement de la liquidité du marché (exemple)

Vous trouverez ci-dessous un exemple du nombre d'investissements courants généralement classés en fonction de la rapidité et de la facilité avec lesquelles ils peuvent être transformés en espèces (bien sûr, l'ordre peut être différent selon les circonstances).

Classements de liquidité :

1. Espèces
2. Devises étrangères (taux de change - Devises Le tableau ci-dessous présente les taux de change pour les principales devises, par rapport à l'USD. L'USD est la devise la plus échangée au monde, et est impliqué dans plus de 81% de tous les échanges de devises. L'USD est communément appelé le billet vert, en raison de la couleur de son bec.)
3. Certificats de placement garanti (CPG)
4. Obligations d'État
5. Les obligations de sociétés
6. StocksCommon StockCommon stock est un type de sécurité qui représente la propriété du capital d'une entreprise. Il existe d'autres termes - tels que action ordinaire, action ordinaire, ou une action avec droit de vote - qui sont équivalentes à des actions ordinaires. (cotée en bourse)
7. Marchandises (physiques)
8. ImmobilierImmobilier L'immobilier est un bien immobilier qui se compose de terrains et d'améliorations, qui comprennent des bâtiments, agencements, routes, structure, et les systèmes utilitaires. Les droits de propriété donnent un titre de propriété à la terre, améliorations, et les ressources naturelles telles que les minéraux, les plantes, animaux, l'eau, etc.
9. De l'art
10. Entreprises privéesÉvaluation d'entreprise privée3 techniques d'évaluation d'entreprise privée - apprenez à évaluer une entreprise même si elle est privée et avec des informations limitées. Ce guide fournit des exemples, notamment des analyses d'entreprises comparables, analyse des flux de trésorerie actualisés, et la première méthode de Chicago. Découvrez comment les professionnels apprécient une entreprise

Comme vous pouvez le voir dans la liste ci-dessus, l'argent est, par défaut, l'actif le plus liquide puisqu'il n'a pas besoin d'être vendu ou converti (c'est déjà du cash !). Actions et obligations Obligations Les obligations sont des titres à revenu fixe émis par des sociétés et des gouvernements pour lever des capitaux. L'émetteur de l'obligation emprunte du capital au détenteur de l'obligation et lui verse des paiements fixes à un taux d'intérêt fixe (ou variable) pendant une période déterminée. peut généralement être converti en espèces en 1 à 2 jours environ, selon la taille de l'investissement. Finalement, les investissements plus lents à vendre comme l'immobilier, de l'art, et les entreprises privées peuvent mettre beaucoup plus de temps à se convertir en espèces (souvent des mois, voire des années).

Liquidité financière

Les éléments du bilan d'une entreprise sont généralement classés du plus liquide au moins liquide. Par conséquent, les espèces sont toujours répertoriées en haut de la section des actifs, tandis que d'autres types d'actifs, tels que la propriété, Usine et équipement (PP&E), EPI (Propriété, Usine et équipement) PPE (Propriété, Plante, et équipement) est l'un des principaux actifs non courants figurant au bilan. Les immobilisations corporelles sont impactées par les Capex, sont répertoriés en dernier.

En finance et comptabilité, le concept de liquidité d'une entreprise est sa capacité à faire face à ses obligations financières. Les mesures les plus courantes de la liquidité sont :

• Ratio actuelFormule du ratio actuelLa formule du ratio actuel est =Actif actuel / Passif actuel. Le rapport actuel, également appelé ratio de fonds de roulement, mesure la capacité d'une entreprise à faire face à ses obligations à court terme qui sont dues dans un délai d'un an. Le ratio prend en compte le poids du total des actifs courants par rapport au total des passifs courants. Il indique la santé financière d'une entreprise - Actifs courants moins passifs courants
• Quick RatioQuick RatioLe Quick Ratio, également connu sous le nom de test acide, mesure la capacité d'une entreprise à payer ses dettes à court terme avec des actifs facilement convertibles en trésorerie – Le ratio des seuls actifs les plus liquides (cash, comptes débiteurs, etc.) par rapport aux passifs courants
• Cash RatioCash RatioLe ratio de trésorerie, parfois appelé ratio d'actif de trésorerie, est une mesure de liquidité qui indique la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes à court terme avec sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie. Par rapport à d'autres ratios de liquidité tels que le ratio courant et le ratio rapide, le ratio de trésorerie est plus strict, mesure plus prudente – Encaisse par rapport au passif à court terme

Exemple de liquidité (bilan)

Vous trouverez ci-dessous une capture d'écran du bilan 2017 d'AmazonBilanLe bilan est l'un des trois états financiers fondamentaux. Les états financiers sont essentiels à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité., qui présente ses actifs et ses passifs par ordre de liquidité, ainsi que ses capitaux propresCapitaux propres Les capitaux propres (également connus sous le nom de capitaux propres) sont un compte du bilan d'une entreprise qui se compose du capital-actions plus.

Comme vous pouvez le voir sur l'image, Les actifs d'Amazon sont séparés en deux catégories, actifs courants et actifs non courants (tout le reste).

Les actifs courants sont les suivants :

• Espèces
• Titres négociablesTitres négociablesLes titres négociables sont des instruments financiers à court terme illimités qui sont émis soit pour des titres de participation, soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités et l'expansion de l'entreprise. (Ceux-ci incluraient des actions cotées en bourse, obligations, et autres investissements)
• InventairesInventaireInventaire est un compte d'actif courant figurant au bilan, composé de toutes les matières premières, travaux en cours, et les produits finis qu'un (Produits, produits finis, matières premières, etc. qui peuvent être vendus)
• Comptes clientsComptes clientsLes comptes clients (AR) représentent les ventes à crédit d'une entreprise, qui n'ont pas encore été récupérés auprès de ses clients. Les entreprises autorisent (espèces dues sur les ventes aux clients à crédit)

Pour la plupart des entreprises, ce sont quatre des actifs courants les plus courants. leur liquidité, cependant, peut varier. Pour de nombreuses entreprises, les comptes débiteurs sont plus liquides que les stocks (ce qui signifie que l'entreprise s'attend à recevoir le paiement des clients plus rapidement qu'il n'en faut pour vendre les produits en stock).

Les passifs courants sont répertoriés comme suit :

• Comptes à payerComptes à payer Les comptes à payer sont un passif encouru lorsqu'une organisation reçoit des biens ou des services de ses fournisseurs à crédit. Les comptes créditeurs sont (l'argent dû au vendeur et aux fournisseurs)
• Charges à payerDépenses à payer Les charges à payer sont des dépenses qui sont comptabilisées même si la trésorerie n'a pas été payée. Ils sont généralement jumelés aux revenus via le principe de correspondance et autres (argent que l'entreprise s'attend à devoir aux fournisseurs et aux fournisseurs dans un proche avenir)
• Revenus non gagnés (également appelés revenus différésRevenus différésLes revenus différés sont générés lorsqu'une entreprise reçoit un paiement pour des biens et/ou des services qu'elle n'a pas encore gagnés. Dans la comptabilité d'exercice, )

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Ressources additionnelles

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• Actifs courantsActifs courantsLes actifs courants sont tous les actifs qu'une entreprise s'attend à convertir en espèces dans un délai d'un an. Ils sont couramment utilisés pour mesurer la liquidité d'un
• Capacité d'endettementCapacité d'endettementLa capacité d'endettement fait référence au montant total de la dette qu'une entreprise peut contracter et rembourser selon les termes de l'accord de dette.
• Idle CashIdle CashIdle Cash est, comme l'expression l'indique, de l'argent inutilisé ou qui n'est pas utilisé de manière à augmenter la valeur d'une entreprise. Cela signifie que l'argent ne rapporte pas d'intérêts en s'asseyant sur des économies ou sur un compte courant, et ne génère pas de profit sous la forme d'achats d'actifs ou d'investissements. L'argent est simplement assis sous une forme où il ne s'apprécie pas.
• Types de ratios financiersRatios financiersLes ratios financiers sont créés à l'aide de valeurs numériques extraites des états financiers pour obtenir des informations significatives sur une entreprise