Que sont les crashs flash ?

Les krachs éclair font référence à un scénario dans lequel le prix des obligationsLes obligationsLes obligations sont des titres à revenu fixe émis par des entreprises et des gouvernements pour lever des capitaux. L'émetteur de l'obligation emprunte du capital au détenteur de l'obligation et lui verse des paiements fixes à un taux d'intérêt fixe (ou variable) pendant une période déterminée., stocksCommon StockCommon stock est un type de sécurité qui représente la propriété du capital d'une entreprise. Il existe d'autres termes - tels que action ordinaire, action ordinaire, ou action avec droit de vote - qui sont équivalentes à des actions ordinaires., ou les matières premières plongent soudainement mais se redressent ensuite rapidement. C'est ce qu'on appelle un flash, comme le marchéMarchés des capitauxLes marchés des capitaux sont la plate-forme du système d'échange qui transfère les capitaux des investisseurs qui souhaitent utiliser leurs capitaux excédentaires vers les entreprises s'effondreront soudainement, mais les prix rebondiront presque immédiatement. À la fin de la journée, le résultat net apparaît presque comme si l'accident ne s'était jamais produit.

Points de résumé rapide

• Les krachs éclair se produisent lorsqu'il y a une chute soudaine des prix avec les actions, marchandises, et obligations suivies d'une reprise rapide
• Certaines causes de crash flash incluent l'utilisation d'algorithmes de trading qui peuvent augmenter la volatilité et diminuer la liquidité
• Il est difficile de déterminer exactement ce qui cause les crashs flash

Qu'est-ce qui cause les crashs flash ?

Comme indiqué, les crashs flash se produisent extrêmement rapidement. Il est clair que la baisse et le rebond des prix ne sont pas dus à la publication de mauvaises nouvelles puis de bonnes nouvelles immédiatement après. Un autre point à considérer est que le krach peut impacter tout un indice boursier, pas seulement un stock, lier, ou marchandise. La cause du crash n'est généralement pas due à un changement perçu dans la valeur fondamentaleValueEn termes comptables, la valeur est la valeur monétaire d'un actif, entité commerciale, marchandises vendues, services rendus, ou la responsabilité ou l'obligation acquise. Dans le stock.

L'une des causes des plantages flash provient du programme informatique. Programmation La programmation est le processus d'écriture d'instructions à exécuter par un ordinateur. C'est semblable à une recette pour les humains. Une recette contient une liste d'actions ou d'algorithmes. L'utilisation d'algorithmes pour le commerce est devenue de plus en plus populaire. Les ordinateurs peuvent prendre de grandes quantités de données et effectuer des transactions de gros volume qui appellent les investisseurs institutionnels avec des idées et des opportunités, et commerçants, qui exécutent les ordres et conseillent les clients sur l'entrée et la sortie de positions financières. Les ventes et le commerce sont l'élément vital qui fait ou défait une maison de valeurs mobilières en une seconde, en dehors des capacités humaines de prise de décision raisonnée. Certains algorithmes sont programmés pour réagir aux pressions de vente. Par exemple, au fur et à mesure des ventes, par rapport aux achats, les algorithmes commencent à se vendre, trop. Cela crée un effet boule de neige et à la vitesse à laquelle les ordinateurs font des échanges, une chute soudaine du marché se produit.

Les traders à haute fréquence sont un autre facteur qui aurait causé ou aggravé les crashs flash. Ces commerçants utilisent des algorithmes pour effectuer des transactions importantes à des vitesses très élevées. Les commerçants peuvent également utiliser délibérément des algorithmes pour participer à des échanges illégaux tels que l'usurpation d'identité. Avec usurpation, des algorithmes sont programmés pour réaliser de fausses ventes. Par exemple, les commerçants passeront commande pour vendre 400 ventes, mais tirez la commande juste avant qu'elle ne soit satisfaite. En passant simplement un ordre de vente aussi important, les prix baissent, et les commerçants achèteront alors à prix réduit. Avec des algorithmes, ce processus est devenu très efficace et est maintenant illégal. Ce n'est qu'une des façons dont les algorithmes peuvent créer de la volatilité sur les marchés.

Plus de recherches nécessaires

Sur la base de la recherche des crashs flash qui se sont produits, il y a encore beaucoup d'inconnues concernant les raisons pour lesquelles ces accidents se produisent. Alors que les commerçants à haute fréquence et l'utilisation d'algorithmes jouent un rôle dans la pression des prix à la hausse ou à la baisse et la promotion du comportement de troupeau, on pense qu'il y a aussi d'autres facteurs en jeu. Il est également parfois difficile de dire s'il existe un moyen pour les personnes ou les entreprises de créer délibérément des crashs flash pour réaliser un profit.

Exemples de crashs flash

Les crashs flash se produisent fréquemment. Cependant, la plupart sont très petits et ne font pas l'actualité. Le premier krach éclair notable a été le Flash Crash de 2010 Flash Crash de 2010 Le Flash Crash de 2010 est le krach boursier qui s'est produit le 6 mai 2010. Lors du crash de 2010, principaux indices boursiers américains, y compris le Dow Jones. Lors de cet accident, l'indice Dow Jones a perdu près de 9 % de sa valeur et environ 1 000 milliards de dollars d'actions en très peu de temps. Cependant, l'indice a pu récupérer 70 % de sa baisse à la fin de la journée de négociation. Ce crash éclair était particulièrement important pour plusieurs raisons. D'abord, il était particulièrement notable en raison de la forte chute de la valeur et a été rapporté par de nombreux organes de presse. Seconde, il a attiré l'attention sur le rôle que les algorithmes informatiques peuvent jouer dans la création de volatilité et d'incertitude sur les marchés.

Yen 2019 et dollar australien

Début 2019, le yen a soudainement augmenté en valeur relative de 7 % par rapport au dollar australien. L'augmentation s'est produite en quelques minutes sans préavis. Cela a pu se produire pour diverses raisons, y compris une liquidité inférieure à la normale et la crainte d'un ralentissement mondial. Un facteur contributif était que le matin de l'accident, Apple a déclaré que ses bénéfices étaient en baisse en raison d'un ralentissement en Chine. La nouvelle a poussé les investisseurs à acheter du yen, qui est considérée comme une monnaie refuge.

Ressources additionnelles

Merci d'avoir lu l'article de CFI sur les crashs flash. Pour continuer à apprendre et à progresser dans votre carrière, nous recommandons ces ressources de la FCI.

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