Qu'est-ce que le multiplicateur de gains ?

Le multiplicateur de gains, ou le ratio cours/bénéfice, est une méthode utilisée pour comparer le cours actuel de l'action d'une entreprise à son bénéfice par action (BPA) Bénéfice par action (BPA) Le bénéfice par action (BPA) est une mesure clé utilisée pour déterminer la part de l'actionnaire ordinaire du bénéfice de la société. Le BPA mesure le bénéfice de chaque action ordinaire.

Il est utilisé comme un outil d'évaluation pour comparer le cours de l'action d'une entreprise avec celui d'entreprises similaires. Le multiplicateur de bénéfices montre également combien un investisseur paiera pour un dollar gagné par l'entreprise.

Le multiplicateur de bénéfices peut être utilisé pour évaluer la santé financière d'une entreprise. Le ratio cours/bénéfice de plusieurs entreprises peut être comparé lors de la prise de décisions d'investissement.

Le multiplicateur de revenus calcule le rendement qu'un investisseur obtiendra par rapport au montant investi. Par ailleurs, le cours de l'action d'une société dépend de la valeur future de la société émettrice des actions. Il montre également la performance d'une entreprise par rapport à ses homologues de l'industrie.

Sommaire

• Le multiplicateur de bénéfices compare le cours actuel de l'action d'une entreprise avec ses bénéfices par action.
• Les investisseurs peuvent utiliser le multiplicateur de bénéfices pour déterminer le prix de l'action de la société par rapport à ses bénéfices par action.
• Les investisseurs peuvent utiliser le multiplicateur de bénéfices pour l'évaluation des actions d'une entreprise et le comparer avec ses homologues du secteur ou des indices de marché tels que le NASDAQ CompositeNASDAQ CompositeLe NASDAQ Composite est un indice de plus de 3, 000 actions ordinaires cotées sur le marché boursier NASDAQ. L'indice est l'un des indices les plus suivis dans le.

Formule du multiplicateur de gains

Le multiplicateur de revenus peut être calculé à l'aide de la formule suivante :

Multiplicateur de bénéfices ou ratio P/E =prix par action/ bénéfice par action

Où:

• Prix ​​par action est le prix du marché courantPrix du marchéLe terme prix du marché fait référence à la somme d'argent pour laquelle un actif peut être vendu sur un marché. Le prix de marché d'un bien donné est un point de convergence des actions d'une entreprise. C'est le prix auquel les actions de la société se négocient sur le marché des changes.
• Bénéfice par action est le bénéfice net réalisé par la société par action en circulation sur le marché boursier.

Par exemple, le cours de l'action d'une entreprise se négocie maintenant à 100 $ par action, et son bénéfice par action est de 10 $. Le multiplicateur de gains sera de 10 (100 $/10 $).

Cela implique que pour un dollar gagné par l'entreprise, un investisseur paiera 10 $. L'investisseur paiera 10 fois la valeur actuelle de l'entreprise. Il devra comparer la valeur avec ses homologues de l'industrie pour déterminer si le ratio cours/bénéfice est élevé ou faible.

Si le multiplicateur de bénéfices de l'entreprise est supérieur à celui de la moyenne du secteur, on dit que le cours de l'action de l'entreprise est élevé.

Raisons des multiplicateurs de revenus élevés et faibles

Le multiplicateur de revenus peut être élevé ou faible pour les raisons suivantes :

• Lorsqu'un plus grand nombre d'investisseurs s'intéressent aux actions d'une entreprise, le prix des actions augmente, ce qui se traduit par un multiplicateur de revenus plus élevé. Dans le cas où le cours de l'action est sous-évalué, le multiplicateur de gains est faible.
• Les entreprises qui affichent une croissance ont tendance à déclarer un multiplicateur de bénéfices élevé. De la même manière, les entreprises à croissance faible ou négative affichent un faible multiplicateur de bénéfices.

Types de multiplicateurs de gains

Voici les deux types de multiplicateurs de revenus les plus courants :

Multiplicateur de bénéfices à terme

Également appelé multiplicateur de revenus estimé, il est utilisé pour comparer les gains actuels avec les gains futurs. Il fournit une image claire des bénéfices futurs de l'entreprise - en supposant qu'il n'y ait aucun changement ou ajustement.

Cependant, les entreprises peuvent surestimer ou sous-estimer leurs bénéfices pour atteindre le multiplicateur de bénéfices attendu. Les analystes de marché proposent également des estimations pour les multiplicateurs de bénéfices, qui peuvent être très différentes des estimations de l'entreprise, entraînant une confusion.

Multiplicateur de revenus de suivi

Cela dépend des performances passées de l'entreprise, en considérant une période de 12 mois pour les calculs. C'est l'indicateur cours/bénéfice le plus couramment utilisé, car il est basé sur des faits en supposant que les bénéfices déclarés sont exacts.

Les investisseurs préfèrent le multiplicateur de bénéfices des transactions, car ils manquent souvent de foi dans les estimations présentées par d'autres. Cependant, les performances passées d'une entreprise ne reflètent pas toujours ses performances futures.

Si le multiplicateur de bénéfices à terme est inférieur au multiplicateur de bénéfices à venir, cela implique que les analystes prédisent une augmentation des bénéfices de l'entreprise. Inversement, si le multiplicateur de bénéfices à terme est supérieur, les analystes prévoient une baisse des bénéfices de l'entreprise.

Ressources additionnelles

CFI est le fournisseur officiel de la page mondiale du programme Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCAGet obtenez la certification CBCA™ de CFI et devenez Commercial Banking &Credit Analyst. Inscrivez-vous et faites progresser votre carrière grâce à nos programmes et cours de certification. programme de certification, conçu pour aider quiconque à devenir un analyste financier de classe mondiale. Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires de la FCI ci-dessous seront utiles :

• Fractionnement d'actions Fractionnement d'actionsLes sociétés cotées en bourse ont toutes un nombre donné d'actions en circulation ou d'actions de leur société qui ont été achetées et émises par des investisseurs. Un fractionnement d'actions est une décision de la société d'augmenter le nombre d'actions en circulation d'un multiple spécifique.
• Dividende par action (DPS)Dividende par action (DPS)Le dividende par action (DPS) est le montant total des dividendes attribués à chaque action individuelle en circulation d'une entreprise. Calcul du dividende par action
• Bénéfices GuidanceEarnings GuidanceUne guidance de bénéfices est l'information fournie par la direction d'une société cotée en bourse concernant ses résultats futurs attendus, y compris les estimations
• Indicateurs économiquesIndicateurs économiquesUn indicateur économique est une mesure utilisée pour évaluer, mesure, et évaluer l'état de santé général de la macroéconomie. Indicateurs économiques