Qu'est-ce que le bénéfice en espèces par action (Cash EPS) ?

Le bénéfice de trésorerie par action (Cash BPA) est le flux de trésorerie d'exploitation. État des flux de trésorerie Un état des flux de trésorerie contient des informations sur la quantité de trésorerie générée et utilisée par une entreprise au cours d'une période donnée. généré par une entreprise divisé par le nombre d'actions en circulation. Le bénéfice en espèces par action (Cash EPS) est différent du bénéfice traditionnel par action (EPS), qui prend le revenu net de la société et le divise par le nombre d'actions en circulation. En d'autres termes, Le BPA mesure la part des bénéfices de l'entreprise pouvant être allouée à chaque action, tandis que Cash EPS mesure combien de flux de trésorerie peut être alloué à chaque action.

Une entreprise avec un bénéfice en espèces par action plus élevé est considérée comme affichant de meilleures performances financières et ayant une meilleure capacité à générer des flux de trésorerie. Cash EPS peut être utilisé pour comparer la société à ses pairs ou à ses propres résultats passés.

Calcul du bénéfice en espèces par action

Nous calculons le BPA en espèces en ajoutant les transactions non monétaires - par exemple, amortissement, dépréciation, et impôt différé - retour dans le résultat net pour trouver les flux de trésorerie d'exploitationValuationGuides d'évaluation gratuits pour apprendre les concepts les plus importants à votre rythme. Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques d'évaluation d'entreprise et comment évaluer une entreprise à l'aide d'une analyse d'entreprise comparable, modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF), et les transactions précédentes, tel qu'il est utilisé dans la banque d'investissement, recherche d'actions, . Celui-ci est ensuite divisé par le nombre d'actions.

Cash EPS =Cash Flow d'exploitation / Actions diluées en circulation

Une transaction non monétaire est une transaction qui est saisie dans le compte de résultat de l'entreprise mais qui n'implique pas de flux de trésorerie réels au cours de la période enregistrée. Par exemple, la dotation aux amortissements est déduite du résultat net mais n'implique pas réellement de sortie de trésorerie. Ainsi, celui-ci doit être rajouté au résultat net pour supprimer l'impact comptable.

Noter: Le BPA en espèces est différent du BPA dilué. Le BPA dilué fait référence au bénéfice net divisé par le nombre d'actions entièrement diluées en circulation (une mesure utilisée pour mesurer le bénéfice par action d'une société si tous ses titres convertibles sont exercés). Les titres convertibles désignent les bons de souscription en circulation d'une entreprise, les options d'achat d'actions, obligations convertibles, et actions privilégiées convertibles. Le BPA dilué de la société sera toujours inférieur au BPA Cash.

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Interprétation des gains en espèces par action

Le bénéfice en espèces par action montre la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie. Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques d'évaluation d'entreprise et comment évaluer une entreprise à l'aide d'une analyse d'entreprise comparable, modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF), et les transactions précédentes, tel qu'il est utilisé dans la banque d'investissement, recherche d'actions, qui peut être utilisé pour beaucoup de choses, y compris le service de ses dettes, verser les dividendes aux actionnaires, et effectuer d'autres transactions. Une entreprise avec un bénéfice en espèces par action plus élevé est considérée comme ayant une valeur plus élevée par action qu'une entreprise avec un BPA en espèces inférieur (toutes choses étant égales par ailleurs).

En règle générale avec les investisseurs, une croissance élevée du bénéfice par action entraîne une hausse du cours de l'action de la société.

Afin de comparer la valeur de deux sociétés différentes, le ratio cours/bénéficesRatio cours/bénéficesLe ratio cours/bénéfices (le rapport P/E est la relation entre le cours de l'action d'une entreprise et le bénéfice par action. Il donne une meilleure idée de la valeur d'une entreprise. peut être un point de départ utile.

Apprendre encore plus

Nous espérons que vous avez apprécié la lecture du guide CFI sur le Cash EPS - pour en savoir plus sur les ratios de rentabilité, nous vous recommandons les ressources CFI suivantes :

• PE RatioPrice Earnings RatioLe Price Earnings Ratio (P/E Ratio est la relation entre le cours de l'action d'une entreprise et le bénéfice par action. Il donne une meilleure idée de la valeur d'une entreprise.
• Guide des flux de trésorerieÉvaluationGuides d'évaluation gratuits pour apprendre les concepts les plus importants à votre rythme. Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques d'évaluation d'entreprise et comment évaluer une entreprise à l'aide d'une analyse d'entreprise comparable, modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF), et les transactions précédentes, tel qu'il est utilisé dans la banque d'investissement, recherche d'actions,
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