Rendements historiques :l'importance de se concentrer sur le long terme

Il existe deux règles de pensée lorsqu'il s'agit d'investir :acheter et conserver à long terme ou échanger des fonds en fonction des fonds qui fonctionnent bien et de la direction de l'économie. Des arguments peuvent être avancés pour les deux parties et une simple recherche sur Internet donnera des millions de ces résultats. J'ai toujours prêché sur les avantages de l'investissement à long terme. Pour réussir, vous devez maintenir vos coûts bas, avoir un plan financier à long terme et être diversifié. Dans cet article, nous allons examiner l'impact du temps sur notre portefeuille d'investissement grâce à l'utilisation des rendements historiques.

Un aperçu des rendements historiques

Pour la base de cet article, je ne vais pas parler de trading fréquent par rapport à l'achat et à la détention d'investissements. J'ai déjà parlé du fait que l'investisseur moyen ne voit qu'un rendement annuel de 2 % en sautant sur le marché, ce qui équivaut au trading.

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Je me concentre uniquement sur les investissements d'achat et de conservation. Commençons par un superbe graphique que j'ai dessiné (les couleurs de Noël n'étaient pas prévues) qui montre les rendements historiques annualisés des actions pour des périodes d'un, cinq, dix et vingt ans glissants, de 1950 à 2012.

Au cours des 20 années, votre rendement total annuel moyen serait d'environ 11 % (non illustré). C'est fantastique! Mais regardons le tableau en détail. La barre à gauche vous montre combien les actions fluctuent au cours d'une période donnée d'un an. Les actions peuvent connaître une croissance de 51 % ou une baisse de 37 %. Parlez de volatil !

En avançant vers la droite, nous constatons que sur une période de cinq ans, la fourchette des rendements des actions se réduit à un maximum de 28 % et un minimum de moins 2 %. Lorsque nous nous déplaçons complètement vers la droite, nous constatons que la fourchette de rendements diminue encore plus, avec un maximum de 18 % et un minimum de 6 %.

Mais qu'est-ce que cela nous dit exactement ? Les rendements historiques nous disent une chose dont la plupart des investisseurs ne se souviennent pas :à court terme, le marché boursier va être cahoteux. Mais sur le long terme, le parcours est moins cahoteux et la tendance générale est à la hausse.

Cela est évident dans le graphique :sur une période d'un an, vous pouvez potentiellement gagner 51 % ou perdre 37 % de votre investissement. Mais, sur 20 ans, il y a de fortes chances que vous réalisiez un profit et une grande partie de la volatilité s'atténuera.

Certains d'entre vous lisant ceci pourraient voir qu'un an revient et avoir des palpitations cardiaques. Vous souhaitez investir en bourse, mais vous ne pouvez pas gérer autant de variance. J'ai une excellente nouvelle pour vous.

Rendements historiques :diversification

Comme je l'ai écrit précédemment, pour être un investisseur prospère, vous devez avoir un portefeuille diversifié. Le graphique des rendements historiques que je montre ci-dessus ne concerne que les actions. Regardons les rendements historiques si nous constituons un portefeuille composé à 50 % d'actions et à 50 % d'obligations.

Dès le départ, nous constatons que nous avons réduit la volatilité des rendements sur un an. La gamme passe désormais d'un rendement de 32% à une perte de 15%. Lorsque vous vous déplacez complètement vers la droite, vers la période glissante de 20 ans, vos rendements varient entre 5 et 14 %.

Une remarque importante à ce sujet est de ne pas supposer qu'un portefeuille 50/50 rapportera le même qu'un portefeuille d'actions à 100 % sur 20 ans. Cela montre simplement la fourchette des rendements auxquels on peut s'attendre. Chaque portefeuille retournera quelque part dans la fourchette indiquée. En fait, le portefeuille 50/50 a un rendement total annuel moyen d'environ 9 % (non illustré), ce qui est inférieur au portefeuille d'actions de 11 % mentionné précédemment.

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Vous vous demandez peut-être ce que cela signifie en termes de dollars. Disons que vous aviez 200 000 $ et investi la moitié dans chaque portefeuille pendant 20 ans. Comment vous en seriez-vous tiré ?

• 100 % des actions :782 750 USD
• Portefeuille 50/50 : 554 550 USD

La différence est de près de 230 000 $ sur 20 ans. Cela vous montre simplement que le portefeuille moins volatil rapportera moins que le portefeuille 100% actions. C'est normal puisque vous avez réduit le risque que vous étiez prêt à prendre en investissant dans le portefeuille 50/50 (rappelez-vous, le risque et le rendement sont liés !).

Réflexions finales

Il y aura toujours de la volatilité à court terme sur le marché. Malheureusement, vous ne pouvez pas éliminer complètement la volatilité; vous ne pouvez que l'éteindre. Si vous avez un plan financier et que rien n'a changé dans ce plan, ce qui signifie que votre allocation d'investissement est correcte, alors vous devez ignorer le bruit si vous voulez réussir. Si vous cédez au bruit, vous perdrez très probablement de l'argent, alors que dans le meilleur des cas, vous gagnerez les 2% que l'investisseur moyen gagne et que j'ai mentionnés plus tôt. Prenez les mesures nécessaires pour désactiver ce bruit afin de réussir financièrement.

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