L'importance des flux de trésorerie d'exploitation

Flux de trésorerie d'exploitation est une mesure financière qui est souvent utilisée pour évaluer le potentiel d'investissement d'une entreprise. Le flux de trésorerie d'exploitation d'une entreprise indique aux investisseurs combien d'argent il reste après qu'une entreprise a payé ses factures. Voici quelques-uns des principes de base des flux de trésorerie d'exploitation et pourquoi c'est si important.

Flux de trésorerie d'exploitation

Le flux de trésorerie d'exploitation est une mesure utilisée pour évaluer combien d'argent entre et sort d'une entreprise donnée. Le nombre est différent du revenu net bien qu'il soit très similaire. Si une entreprise a un cash-flow d'exploitation positif, cela signifie qu'il rapporte plus d'argent qu'il n'en envoie. S'il a un cash-flow d'exploitation négatif, cela signifie que l'entreprise dépense plus d'argent qu'elle n'en gagne.

Nulle part où se cacher

L'un des avantages des flux de trésorerie d'exploitation est qu'ils empêchent les entreprises de manipuler les informations financières. Avec un revenu net, les entreprises disposent d'une certaine flexibilité qui leur permet de manipuler ce nombre. Ils peuvent décider quand ils veulent déclarer certaines dépenses et certains revenus. Cela pourrait permettre à une entreprise d'afficher un résultat net positif et d'avoir un flux de trésorerie négatif en même temps. Les entreprises dont les revenus nets sont positifs pourraient simplement essayer de modifier les chiffres de sorte qu'il semble qu'elles soient toujours rentables même si elles connaissent de graves problèmes. Tôt ou tard, ces entreprises ne seront pas en mesure de maintenir la mascarade et la défaillance pourrait être la prochaine.

Grâce aux règles comptables standard, les flux de trésorerie d'exploitation ne sont pas quelque chose qui peut être manipulé par les comptables de l'entreprise. Lorsque les états financiers sont publiés par la société, les investisseurs peuvent calculer le cash-flow d'exploitation sans aucun problème.

Modèle

Si vous êtes un investisseur, vous devriez rechercher des modèles dans les entreprises dans lesquelles vous investissez. Avant de mettre votre argent durement gagné dans les actions d'une entreprise en particulier, vous voulez vous assurer que l'entreprise a des antécédents de trésorerie d'exploitation positive. Mener une analyse des flux de trésorerie au cours du dernier mois ou du dernier trimestre ne sera pas suffisant pour les investisseurs avisés. Une entreprise aurait pu simplement avoir un bon trimestre. Si cette même entreprise a connu plusieurs années de flux de trésorerie d'exploitation négatifs, vous devriez toujours être très sceptique quant à l'investissement de l'argent en eux. Une fois qu'une entreprise prend l'habitude de dépenser plus d'argent qu'elle n'en rapporte, il peut être très difficile de briser le cycle. Les modèles de cette nature sont généralement un bon indicateur qu'une entreprise se dirigera vers un défaut à un moment donné dans le futur.

Grande image

Tout simplement parce que la trésorerie d'exploitation est un outil précieux à utiliser, cela ne signifie pas nécessairement que vous devriez l'examiner indépendamment. Vous devriez toujours examiner d'autres mesures financières importantes telles que le bénéfice par action et le bénéfice net. L'utilisation conjointe de tous ces multiples de valorisation peut améliorer vos chances de choisir des entreprises gagnantes dans lesquelles investir.