7 grandes leçons d'investissement de Warren Buffett

Warren Buffett est sans doute l'un des plus grands investisseurs de tous les temps. Il prêche l'investissement dans la valeur, dans lequel il recherche des entreprises dont le cours de l'action est sous-évalué. Bien que je puisse être en désaccord avec ses opinions sur la fiscalité, je ne peux pas m'opposer à ses réflexions sur l'investissement.

Lors de sa réunion annuelle pour Berkshire Hathaway cette année, les participants ont été bénis avec quelques pépites de sa philosophie d'investissement. Pour moi, c'est comme de l'argent gratuit. Après tout, si vous voulez être millionnaire, vous parlez à des millionnaires pour voir ce qu'ils ont fait pour gagner leur argent (ou dans le cas de Buffett, milliardaire). Par conséquent, lorsque le plus grand investisseur de notre vie vous donne des conseils d'investissement, vous feriez mieux de les écrire.

Leçons d'investissement de Warren Buffett

1. Restez sain d'esprit pendant que les autres deviennent fous

Au cours de la réunion, Warren Buffett a déclaré que l'investisseur moyen peut s'attendre à quatre ou cinq baisses importantes du marché au cours de sa vie. La clé est d'avoir la force mentale pour en profiter.

Sur cette base, j'en ai vu deux dans ma vie, la bulle Internet et la bulle immobilière. Cela signifie que je peux m'attendre à voir deux ou trois baisses de marché plus graves dans ma vie. Comme il l'a souligné, la clé est d'avoir de la force mentale pendant ces périodes.

Cela signifie que lorsque le ciel tombe, vous devez avoir la force mentale de rester sur le marché. Jusqu'à ce que vous vendiez, toutes vos pertes ne sont que sur papier. Vous ne réalisez aucune perte (ou gain d'ailleurs) jusqu'à ce que vous vendiez. Donc, même si votre relevé 401k montre que vous avez perdu 10 000 $ au dernier trimestre, ce n'est que sur papier. Ayez la force de rester investi afin d'obtenir un rendement supérieur à celui de l'investisseur moyen.

Cela signifie également que vous devez investir plus d'argent sur le marché lorsqu'il est en baisse. Cela semble contre-intuitif pour la plupart, mais utilisez cette analogie :prétendez que les stocks sont de la nourriture à l'épicerie, lorsque le cours des actions baisse, c'est l'équivalent de la nourriture en vente. Tout le monde aime les soldes, n'est-ce pas ? Alors faites le plein lorsque le marché baisse. Une fois que vous pourrez établir ce lien, lorsque le marché chutera, vous ne deviendrez pas trop émotif et ne ferez pas quelque chose que vous ne devriez pas.

« Accumulez des actions sur une longue période et ne vendez jamais lorsque les nouvelles sont mauvaises et que les actions sont loin de leurs sommets », écrit Buffett. "En suivant ces règles, l'investisseur 'qui ne sait rien' qui à la fois diversifie et minimise ses coûts est pratiquement certain d'obtenir des résultats satisfaisants."

2. Restez dans votre cercle de compétence

Warren Buffett dit aux investisseurs qui n'ont pas le temps de rechercher des actions de s'en tenir aux fonds indiciels à faible coût. Il dit qu'il n'a aucun problème à transmettre des actions dont les fondamentaux semblent trop difficiles à comprendre. En fait, il a laissé des instructions précises dans son testament concernant l'héritage de sa femme. Il a demandé à la fiducie d'investir 10 % dans des obligations d'État à court terme et 90 % dans des fonds indiciels à faible coût.

Cela semble assez ennuyeux de se limiter aux fonds indiciels à faible coût, mais la stratégie fonctionne. Je reviens toujours à l'argument selon lequel il y a des gens dont le travail à temps plein consiste à rechercher des entreprises et à faire des recommandations d'investissement en fonction de leurs recherches. Même dans ce cas, ils ont une chance de prédire correctement le mouvement des stocks.

Alors qu'est-ce qui vous fait penser, vous qui consacrez quelques heures le samedi matin à la sélection des actions, que vous pouvez faire mieux ? Les chances sont que vous ne pouvez pas et que vous ne le ferez pas. Après tout, la sélection de titres individuels n'est pas un grand déterminant de la performance des investissements.

3. Ignorer les prévisions

Personne, pas même Warren Buffett ou le président, ne sait quelle direction prendra l'économie à l'avenir, il n'est donc pas logique de fonder vos décisions d'investissement sur des prévisions.

Ceci est un excellent point. Si vous regardez les chaînes d'information économique 24 heures sur 24, elles ne parlent que de prévisions économiques. L'ironie est que le marché boursier est un indicateur avancé, ce qui signifie qu'il sortira d'un marché baissier avant qu'il n'y ait de nombreux autres signes de reprise de l'économie. Il en va de même pour entrer dans une période de récession. Au lieu d'investir en fonction de l'économie, vous devriez vous en tenir à un plan solide et à long terme. Il y aura des bosses en cours de route, mais c'est toujours le chemin pour arriver à destination.

4. Reconnaissez vos limites

L'une des leçons les plus difficiles qu'un leader doit apprendre est de savoir quand demander de l'aide. Si aucun soutien n'est disponible, les dirigeants doivent s'en tenir à ce qu'ils savent réussir. Warren Buffett a le même conseil pour les investisseurs qu'il offre aux futurs chefs d'entreprise :reconnaissez vos limites.

Pour illustrer, Buffett a discuté de deux investissements immobiliers qu'il avait faits :une ferme dans le Nebraska et un immeuble commercial près de NYU. Il a estimé que les agriculteurs cultiveraient toujours du maïs dans le Nebraska et que les étudiants viendraient toujours à NYU. Par conséquent, les investissements avaient de bonnes chances de rapporter de l'argent, même s'il ne connaissait rien aux spécificités de l'agriculture ou de la gestion immobilière.

Vous n'avez pas besoin de tout savoir sur une entreprise si elle est sûre, éprouvée et susceptible de réussir.

5. Concentrez-vous sur la productivité future

La philosophie de Warren Buffett est simple :Achetez des investissements qui généreront une bonne valeur à long terme et achetez-les à un prix raisonnable . Au lieu d'acheter un investissement sur la base des performances passées récentes ou des prévisions du marché, il encourage les investisseurs à se concentrer sur la productivité future de l'actif. Lorsque lui et son partenaire d'investissement Charlie Munger achètent des actions, ils commencent par faire des estimations raisonnables de ce que les entreprises gagneront dans cinq ans.

Lorsqu'ils peuvent estimer les bénéfices sur cinq ans et dans le futur, et que les bénéfices semblent bons, ils vérifient le cours de l'action. Si l'action se vend à un prix raisonnable par rapport à la limite inférieure de leur estimation des bénéfices, ce n'est qu'alors qu'ils achètent l'action et la conservent. Buffett dit que la plupart du temps, ils ne peuvent pas faire une estimation raisonnable des bénéfices. Lorsqu'ils ne le peuvent pas, ils passent à d'autres prospects.

Fait intéressant, Buffett ne parie pas beaucoup sur les entreprises internationales. Même pendant les crises financières, il parie sur l'ingéniosité et les atouts productifs des entreprises américaines.

6. Évitez la spéculation sur les prix

Le prochain conseil d'investissement de Buffett est de mettre en garde contre les tentatives de synchronisation des prix par rapport aux fluctuations du marché. Il dit qu'il n'y a rien de mal à spéculer sur les prix, mais peu de gens y sont vraiment bons. "La moitié de tous les tireurs de pièces gagneront leur premier lancer", déclare Buffett. "Aucun de ces gagnants n'a d'attente de profit s'il continue à jouer au jeu." Les gens vivent du frisson de la victoire, mais ils sont rarement honnêtes avec eux-mêmes quant à savoir s'ils réalisent réellement un profit à long terme lorsqu'ils spéculent.

Si vous aimez le risque de spéculer, mettez de côté une petite partie de votre portefeuille à des fins de trading. Sinon, achetez dès maintenant des investissements de valeur à bon prix et n'attendez pas que le marché touche le fond.

7. Ne réagissez pas aux experts du marché

De nombreux investisseurs comptent sur les bons conseils de leurs courtiers, ou ils essaient d'obtenir d'énormes aubaines en écoutant les experts en investissement. Warren Buffett fait le contraire. Il investit dans des entreprises bien gérées et dans de bonnes situations au lieu de chronométrer les hauts et les bas du marché.

"Quand j'entends des commentateurs de télévision se prononcer avec désinvolture sur ce que le marché fera ensuite", a écrit Buffett, "cela me rappelle le commentaire cinglant de Mickey Mantle :" Vous ne savez pas à quel point ce jeu est facile tant que vous n'entrez pas dans cette cabine de diffusion. » En d'autres termes, ne laissez jamais les suppositions des experts sur les mouvements du marché guider vos choix d'investissement. Si vous faites des investissements judicieux, ils ne seront pas affectés à long terme par les fluctuations des taux d'intérêt, la croissance économique et les mouvements boursiers à court terme.

Réflexions finales

La chose intéressante à propos des conseils d'investissement de Warren Buffett est qu'il n'y a rien de compliqué ou de choses que vous n'avez jamais entendues auparavant. C'est un conseil simple et judicieux. Trop souvent, nous rendons l'investissement beaucoup plus compliqué qu'il ne devrait l'être. C'est parce que nous laissons nos émotions s'impliquer et nous guider, au lieu d'écouter un raisonnement sain.

C'est l'une des raisons pour lesquelles je suggère aux gens d'engager un conseiller financier. Si vous pouvez trouver un conseiller qui suit ces principes et n'effectue pas 1 000 transactions par jour, les frais que vous lui versez sont inestimables car il vous aidera à ne pas céder à vos émotions.

Je connais un homme qui investit dans une société de planification financière fortunée. Il paie entre 0,50 et 0,75 % pour qu'ils gèrent son argent. Il fait partie de l'entreprise depuis plus de 20 ans. Il a dit qu'il était revenu et avait totalisé les frais qu'il avait payés à cette entreprise. En 20 ans, le total s'est élevé à environ 100 000 $. J'ai été choqué par cela. Mais ce qui a été le plus choquant, c'est quand il m'a dit qu'il aurait payé le double. Il savait qu'il n'aurait pas pu le faire sans cette entreprise. Ils l'ont gardé calme pendant les crashs des dot-com et de l'immobilier ainsi que pendant la folle fin des années 1990. Je ne raconte pas cette histoire pour vous inciter à engager un conseiller financier, je vous la raconte parce que parfois, nous avons besoin de quelqu'un pour nous aider à atteindre nos objectifs.

Si vous vous êtes opposé à l'embauche d'un conseiller, une autre option consiste à faire appel à une entreprise comme Betterment. Il s'agit d'une entreprise différente dans la mesure où elle utilise la puissance de l'automatisation pour vous aider à devenir un investisseur prospère.

Que vous embauchiez un conseiller ou non, assurez-vous de mettre en pratique ce que prêche Warren Buffett, ou même Benjamin Graham d'ailleurs. Lorsqu'il s'agit d'investir, ses idées sur la réussite sont inestimables.

Assurez-vous de lire mes 20 citations d'investissement impressionnantes, qui, sans surprise, contiennent une ou deux citations de Warren Buffett lui-même.