Le taux de retrait sécurisé – La règle des 4 % s'applique-t-elle toujours ?

Le taux de retrait sécurisé a d'abord été calculé pour répondre à une préoccupation majeure en matière de retraite : Vais-je survivre à mon argent?

Étant donné que les gens vivent plus longtemps que jamais, survivre à votre pécule de retraite est une préoccupation valable. Même si vous pensez avoir beaucoup d'argent de côté pour votre retraite, si vous vivez dans vos années 90 ou au-delà, vous pourriez vous retrouver fauché.

En théorie, au moins, le taux de retrait sécuritaire vous permettra de retirer un montant constant de votre épargne-retraite chaque année sans épuiser votre portefeuille. Il peut même couvrir l'inflation.

Table des matières

Quel est le taux de retrait sécurisé ?

Le taux de retrait sûr repose sur l'idée que vous devez limiter vos retraits de votre épargne-retraite à un certain pourcentage. De cette façon, il est peu probable que vous surviviez à votre argent. Il soutient que, peu importe le nombre d'années pendant lesquelles vous retirez de l'argent de votre épargne, vous ne ferez jamais faillite.

Le taux de retrait en pourcentage le plus souvent cité est de 4 %. C'est pourquoi on l'appelle souvent la règle des 4 %.

En général, il est supposé qu'un portefeuille mixte d'actions et d'obligations générera un rendement annuel supérieur à 4 %. Cela vous permettrait d'effectuer vos retraits annuels à ce rythme sans puiser sérieusement dans votre épargne.

En outre, tout rendement de votre portefeuille de retraite supérieur à 4 % permettra à votre épargne de continuer à croître, même si vous effectuez des retraits annuels réguliers.

Cela ne signifie pas nécessairement que votre portefeuille continuera de croître. L'idée est que si vous pouvez gagner plus de 4%, vous pouvez couvrir vos frais de subsistance, ainsi que d'augmenter la taille de votre portefeuille au moins un peu au cours d'une année typique.

De nombreuses personnes utilisent également le taux de retrait sécurisé pour déterminer quand elles ont atteint leur indépendance financière. En d'autres termes, vous êtes financièrement indépendant lorsque le retrait de 4% de votre portefeuille couvrira vos besoins de dépenses annuelles. Une autre façon d'exprimer cela est d'avoir 25 fois vos besoins de dépenses annuels dans votre portefeuille d'investissement. (100% / 25 =4%). Donc, si vos dépenses annuelles sont de 60 $, 000, vous auriez besoin d'un portefeuille d'investissement de 1,5 million de dollars pour être financièrement indépendant. (60 $, 000*25 =1 $, 500, 000) ou (1 $, 500, 000*.04 =60 $, 000).

Pourquoi avez-vous besoin d'un taux de retrait sécurisé ?

Il y a au moins deux facteurs qui rendent le taux de retrait sûr nécessaire. L'un est la longévité, et l'autre est l'inflation.

Longévité

Les gens vivent plus longtemps que jamais. Bien que ce soit une bonne nouvelle, cela crée en fait un problème du point de vue de la retraite.

Selon l'administration de la sécurité sociale, un homme de 65 ans peut espérer vivre jusqu'à 84,3 ans, tandis qu'une femme de 65 ans peut espérer vivre jusqu'à 86,6 ans. Cela signifie que la personne moyenne qui prend sa retraite à 65 ans devra subvenir à ses propres besoins financiers pendant au moins environ deux décennies.

C'est juste la règle de base. Beaucoup de gens continuent de vivre bien au-delà de la mi-80 ans. Si vous avez 65 ans maintenant et vivez jusqu'à 95 ans, votre portefeuille de retraite devra subvenir à vos besoins pendant les 30 prochaines années.

Il n'y a aucun moyen de savoir avec certitude combien de temps vous pouvez vous attendre à vivre à 65 ans. Mais à mesure que l'espérance de vie augmente - et que les percées médicales arrivent sur la scène avec une régularité impressionnante - la planification d'une retraite de 30 ans est devenue une nécessité . Et si vous prenez une retraite significative avant d'atteindre 65 ans, vous pourriez envisager 35 ou 40 ans à la retraite, qui sera très proche du nombre d'années que vous avez passées sur le marché du travail.

C'est une grande raison pour laquelle tant de gens craignent de survivre à leur argent.

Inflation

Battre l'inflation devrait être l'objectif de tout épargnant-retraite. Pourtant, quand vous vivez avec un revenu fixe, comme le font généralement les retraités, l'inflation est l'un de vos plus gros problèmes. Cela signifie que chaque année, votre portefeuille de placements vaut un peu moins. Afin d'éviter de survivre à votre argent, vous devez vous assurer que la valeur de votre portefeuille suit l'inflation.

Statistiquement, l'inflation a été en moyenne de 3,05 % par an entre 1928 et 2016. Et malgré les fortes fluctuations du taux d'inflation, même à deux chiffres, les statistiques montrent que le taux moyen de 3 % est resté remarquablement stable au cours des 25 dernières années.

Même un niveau d'inflation relativement faible a un impact négatif sur l'épargne-retraite, notamment sur plusieurs décennies. Par example, un taux d'inflation moyen de 3 % peut réduire la valeur d'un portefeuille d'investissement d'environ 33 % en seulement 10 ans. Cela signifie les 300 $, 000 portefeuille que vous avez à 65 ans peut avoir une valeur réelle de seulement 200 $, 000 au moment où vous atteignez l'âge de 75 ans.

Afin de retirer 4% par an de votre portefeuille pour les 25 prochaines années - et de suivre un taux d'inflation moyen de 3% - votre portefeuille devrait en moyenne un rendement annuel de 7%. Et sur la base des récents résultats en matière d'inflation, c'est probablement une cible solide pour quiconque veut prendre sa retraite dès maintenant.

Pourquoi 4% ? Pourquoi pas 3% ? ou 5% ? Ou 6% ?

La règle des 4 % est basée sur les travaux de William Bengen, qui a écrit un article en 1994 soutenant la règle, et l'étude de la Trinité, qui a été écrit par trois professeurs de finance à l'Université Trinity en 1998. Ils ont utilisé les performances passées du marché boursier pour analyser les portefeuilles en fonction de diverses allocations d'actions et d'obligations afin de déterminer combien d'années le portefeuille durerait.

Effectuer des retraits de 4 % du portefeuille était considéré comme le niveau de retrait le plus sûr pour garantir que le portefeuille durerait au moins 30 ans. L'étude Trinity préconise en effet de retirer 4 % du solde du portefeuille la première année, puis en ajoutant l'inflation au retrait de l'année précédente (plutôt que de retirer 4 % du compte chaque année).

En résumé, la règle des 4 % est le taux de retrait qui a la plus grande probabilité que vous ne manquiez jamais d'argent.

La règle des 4 % est-elle une règle stricte et rapide ?

Le taux de 4% n'est pas vraiment figé. Il y a plusieurs facteurs qui peuvent l'affecter, ce qui le rend plus bas ou plus haut.

Par example, si vous prenez votre retraite à 55 ou 60 ans, vous aurez peut-être besoin que votre portefeuille dure plus longtemps. Dans cette situation, vous voudrez peut-être fixer votre taux de retrait sécurisé à 3 % ou 3,5 % par an, dans le but de vous assurer que votre portefeuille dure le plus longtemps possible.

Par contre, si tu as 70 ans, vous voudrez peut-être augmenter le taux à 5%, puisque votre espérance de vie est plus courte. Dans la même ligne, si vous avez 75 ans, vous pourriez être sûr de prendre 6% par an.

La santé est aussi un facteur. Si vous avez certains problèmes de santé susceptibles de réduire votre espérance de vie, vous pourriez envisager d'augmenter votre taux de retrait. Mais fais juste attention en faisant ça, puisque de nouvelles avancées médicales sont en ligne tout le temps.

Enfin, il y a des moments où vous pouvez avoir plus de flexibilité. Si vous avez un revenu fixe qui répond à la plupart de vos besoins financiers, vous pouvez être beaucoup plus flexible avec la règle des 4 %. Après tout, vous pouvez rappeler vos retraits pour permettre à votre argent de couvrir vos besoins de dépenses. Ceci est le plus courant pour les retraités qui ont un revenu d'une pension, Sécurité sociale, revenus immobiliers, ou d'autres sources.

À la fin, le taux de retrait sécurisé n'est qu'une théorie

Il n'y a aucune garantie attachée au taux de retrait sécurisé. C'est une convention plus qu'autre chose. Mais c'est un moyen beaucoup plus simple de calculer combien vous pouvez retirer sans vous ruiner. Il existe d'autres méthodes utilisées pour calculer les retraits qui sont basées principalement sur un certain pourcentage du revenu avant la retraite, ou un calcul spécifique des dépenses prévues. Mais le problème avec ces méthodes est qu'elles se concentrent davantage sur la couverture des frais de subsistance que sur l'assurance que votre portefeuille existe assez longtemps pour le faire pour le reste de votre vie.

Mais même à ça, il existe des situations dans lesquelles le taux de retrait sûr pourrait échouer.

Par example, si l'inflation passait de 3 % en moyenne à 4 % au cours de la première décennie de votre retraite, un taux de rendement annuel de 7 % sur votre portefeuille de retraite vous laisserait dans une situation financière affaiblie à la fin de cette période. Vous obtiendrez toujours votre retrait annuel de 4%. Mais votre coussin d'inflation de 3 % serait en deçà des 4 % dont vous aurez besoin. Cela signifie que votre portefeuille perdra environ 1 % de sa valeur en termes réels chaque année. C'est un peu plus de 10 % sur une décennie.

L'autre possibilité est la mauvaise performance du marché boursier. Si le marché reste stable pendant une décennie, votre portefeuille perdrait de la valeur d'environ 50 % si vous continuiez à faire des retraits annuels de 4 %. Ce serait pire encore à cause des effets de l'inflation au cours de cette même décennie.

Mais encore une fois, le taux de retrait sécurisé n'est en réalité qu'une théorie. Cette théorie est basée sur la performance du marché boursier sur plusieurs décennies. Par example, statistiquement, au moins, le S&P 500 a affiché un taux annuel moyen de 9,53 % depuis 1928. Cependant, au cours d'une décennie, il est possible que les chiffres ne prennent tout simplement pas en charge le taux de retrait sécurisé.

Comment le taux de retrait sécurisé aurait-il fonctionné de 2007 à 2017 ?

Jetons un coup d'œil à l'évolution du taux de retrait sécurisé au cours d'une récente période de 10 ans.

A partir du 1er janvier 2007, jusqu'au 31 décembre 2016, le taux de rendement moyen du S&P 500 était de 8,76 %, donc disons 9%. Disons aussi qu'un tiers de votre argent a été investi dans des actifs à revenu fixe, payer un taux moyen de 1,5%. Cela signifie que vous auriez gagné environ 6,5% par an sur 10 ans.

Si vous avez retiré 4 % de votre portefeuille de retraite chaque année au cours de cette décennie, il vous resterait 2,50 % pour couvrir l'inflation. Cela a-t-il fonctionné ?

De fin 2006 à fin 2016, les prix ont augmenté de 19,05%. Cela signifie que l'inflation s'est située en moyenne à un peu moins de 2 % au cours de cette période de 10 ans.

Ça signifie, de 2007 à 2017, vous auriez pu retirer 4 % de votre portefeuille de retraite chaque année, disposait de près de 2 % pour couvrir le taux d'inflation, et environ 0,5% par an pour générer un peu de croissance réelle dans votre portefeuille.

Cela signifie que le taux de retrait sécurisé – au moins pendant ces 10 années – a fonctionné raisonnablement bien.

Sera-ce le cas à l'avenir? Il n'y a aucun moyen de savoir avec certitude, mais il vaut mieux avoir un plan de retraite raisonnable que pas de plan du tout.

Qu'en penses-tu? Pensez-vous que le taux de retrait sécurisé est un moyen valable d'estimer combien d'argent vous devriez retirer de votre épargne-retraite, sans courir le risque de survivre à votre argent ?