Quel est l'impact de l'inflation sur le marché boursier ?

Le paysage financier du monde moderne est très complexe. Avec plus d'informations disponibles pour les investisseurs en raison de la pénétration d'Internet dans la plupart des zones rurales, le sentiment des investisseurs est désormais guidé par l'analyse et les données plutôt que par une réponse motivée par les émotions. L'inflation en est un exemple classique. Traditionnellement, la plupart des gens considéraient l'inflation comme le signe d'une économie malsaine.

Pourtant, aujourd'hui, les investisseurs sont mieux informés et comprennent les cycles économiques, prenant des décisions d'investissement prudentes à chaque étape de l'économie du pays. Aujourd'hui, nous allons parler de l'inflation en général et évaluer son impact sur les marchés boursiers en Inde.

Qu'est-ce que l'inflation ?

Dans les termes les plus simples, l'inflation est la hausse progressive des prix des biens et des services. Lorsque le taux d'inflation augmente, le coût de la vie augmente aussi ce qui entraîne une baisse du pouvoir d'achat.

Par example, si Pommes vendues à Rs.100 le kilo en 2010, puis dans une économie gonflée, ils coûteraient plus cher en 2020. Disons que les pommes se vendent à Rs.200 le kilo en 2020. Par conséquent, en 2010, vous pourriez acheter des pommes de 10 kg pour Rs.1000 mais en 2020, votre pouvoir d'achat va baisser et vous ne pourrez acheter que 5kg de pommes pour la même quantité.

Pour aller un peu plus loin dans notre compréhension de l'inflation, Regardons ce qui cause l'inflation. Il y a deux raisons principales derrière une augmentation du taux d'inflation dans une économie :

1. Demande> Offre – Il y a des moments où le revenu moyen des gens dans une économie augmente et ils veulent acheter plus de produits et services. Pendant de telles périodes, la demande peut augmenter au-delà de l'offre desdits produits/services. D'où, il y a une pénurie de biens et de services qui oblige les acheteurs à les payer plus cher. Cela se traduit finalement par une augmentation générale des prix.
2. Augmentation du coût de production – Le taux d'inflation augmente également si le coût de production des biens augmente en raison d'une augmentation des coûts des matières premières, main d'oeuvre, impôts, etc. Bien que cela entraîne une augmentation du coût de production, elle provoque également une baisse de l'offre desdits biens. La demande restant la même, les niveaux de prix ont tendance à augmenter.

L'inflation et les marchés boursiers indiens

Le prix d'une action sur les marchés boursiers est déterminé par sa demande et son offre qui sont affectées par une série de facteurs tels que sociaux, politique, économique, culturel, etc. Tout ce qui affecte l'investisseur peut avoir un impact sur la demande et l'offre d'actions et l'inflation n'est pas différente. Voici un bref aperçu de l'impact de l'inflation sur les marchés boursiers :

1. Le pouvoir d'achat des investisseurs

Depuis l'inflation, par définition, est une augmentation du prix des biens et services, c'est aussi un indicateur de la valeur décroissante de l'argent. Alors, si le taux d'inflation est de 5%, puis Rs.10, 000 aujourd'hui vaudra Rs.9, 500 après un an. Si le taux d'inflation atteint 10 %, alors le même montant vaudrait moins à l'avenir. D'où, le pouvoir d'achat des investisseurs diminue à mesure que le taux d'inflation augmente.

Cela peut avoir un impact direct sur le marché boursier puisque les investisseurs pourraient acheter moins d'actions pour le même montant.

2. Taux d'intérêt

Lorsque les taux d'inflation augmentent, la Reserve Bank of India (RBI) augmente les taux d'intérêt pour les dépôts et les prêts. L'idée est d'inciter les gens à économiser de l'argent et à freiner les liquidités excessives en faisant baisser le taux d'inflation. Étant donné que les prêts deviennent plus coûteux aussi, le coût du capital pour les entreprises augmente. D'où, les flux de trésorerie prévisionnels sont valorisés à la baisse, entraînant une baisse des valorisations des actions.

3. Impact sur les actions

À mesure que le taux d'inflation augmente, la spéculation sur les prix futurs des biens et services conduit à un environnement de marché très volatil. Étant donné que les prix augmentent, de nombreux investisseurs spéculeront que les entreprises connaîtront une baisse de leur rentabilité. D'où, certains investisseurs pourraient décider de vendre les actions entraînant une baisse de son prix de marché. En même temps, les investisseurs optimistes quant à la rentabilité future de la société pourraient acheter ces actions, provoquant un environnement volatil.

Les actions de valeur sont fortement impactées par un changement du taux d'inflation. Le prix du marché des actions de valeur est généralement directement proportionnel au taux d'inflation. Donc, quand le taux d'inflation augmente, les actions de valeur ont tendance à mieux performer. D'autre part, Les actions de croissance ont des flux de trésorerie minimes. Donc, ils ont une corrélation négative avec le taux d'inflation. Le prix du marché de ces actions baisse lorsque les taux d'inflation augmentent.

Dernièrement, si vous regardez les actions versant des dividendes, alors une augmentation du taux d'inflation peut entraîner une baisse de leur prix de marché. Ceci est dû au fait, avec la hausse des taux d'inflation, les dividendes peuvent ne pas dépasser l'inflation, ce qui rend ces actions moins attrayantes pour les investisseurs.

4. Avantages à long terme de la hausse des taux d'inflation sur les marchés boursiers

L'inflation n'est pas le diable qu'elle est supposée être. En réalité, une hausse maîtrisée des taux d'inflation est le signe d'une économie en croissance. Si vous tournez les pages de l'histoire, vous constaterez que dans la plupart des cas, une hausse du taux d'inflation est synonyme d'amélioration du produit intérieur brut (PIB). Il est important de se rappeler que si les taux d'inflation sont trop élevés, alors le pouvoir d'achat peut s'éroder considérablement, créant des ravages dans l'économie. Pourtant, si les taux d'inflation sont trop bas, alors la croissance de l'économie peut être ralentie.

Donc, les investisseurs doivent comparer les taux d'inflation des dernières années pour évaluer si la hausse est soudaine ou soutenue. Si les taux d'inflation augmentent régulièrement, alors cela peut être sain pour les entreprises et l'économie et être un bon environnement pour les actions.

Résumé

je les investisseurs à long terme doivent tenir compte du fait que le gouvernement prend constamment des mesures pour maintenir l'inflation en équilibre. Et donc, pendant les périodes de hausse de l'inflation, les investisseurs doivent éviter la panique et les décisions basées sur les émotions et rechercher des actions fondamentalement solides qui peuvent facilement atténuer les tempêtes économiques.

Bon investissement !