Comment le ratio cours/bénéfice est calculé

le ratio cours/bénéfice (ratio P/E) représente le cours actuel de l'action d'une entreprise par rapport à son bénéfice par action.

Communément appelé le gains multiples , le P/E est couramment utilisé par les investisseurs pour comparer et analyser les actions, ainsi que de déterminer si une entreprise est sous ou surévaluée.

Il existe de nombreuses versions différentes du ratio cours/bénéfices qui sont souvent utilisées pour comprendre le passé, cadeau, et les évaluations futures. Cette formule simple peut vous donner une idée approximative de la valeur d'une action et vous aider à déterminer celles qui conviendront le mieux à votre investissement.

Comment le ratio cours/bénéfice est calculé

Le ratio cours/bénéfice le plus couramment suivi est connu sous le nom de P/E suiveur . Ce calcul utilise le bénéfice par action (BPA) des quatre derniers trimestres et le cours actuel de l'action. L'équation pour exécuter le calcul est mise en évidence ci-dessous.

P/E =cours de l'action / bénéfice par action

Une action qui se négocie actuellement à 20 $ par action et qui a déclaré un bénéfice au cours des 12 derniers mois de 1,00 $ par action aurait un P/E =20. Ce calcul est représenté ci-dessous -

P/E suiveur =20 $ / 1,00 $ ou 20

Si les bénéfices projetés de l'entreprise devaient atteindre 1,25 $ au cours des 12 prochains mois, un investisseur pourrait calculer le futur P/E en utilisant la même équation. Dans ce scénario, le futur P/E serait égal à 16. Il s'agit d'une information importante pour un investisseur car le cours actuel de l'action peut sembler être une bonne affaire par rapport au futur.

P/E futur =20 $ / 1,25 $ ou 16

Il existe également des calculs du rapport coût/bénéfice qui utilisent une combinaison de projections de bénéfices passés et futurs. Une version prend les résultats des bénéfices des deux derniers trimestres et les ajoute aux projections des deux prochains trimestres à venir.

Puisqu'il existe de nombreuses façons différentes de calculer et de représenter un P/E, il est important que l'investisseur comprenne les différences.

Comment déterminer la valeur d'une action

Certaines actions ont des ratios cours/bénéfices élevés tandis que d'autres ont des valorisations plus faibles. Cela ne signifie pas que l'action avec le P/E le plus bas a plus de valeur à son cours actuel par rapport à l'action avec le multiplicateur de bénéfices le plus élevé.

Chaque type d'action est évalué différemment sur le marché et les investisseurs doivent le comprendre. Les actions de croissance qui devraient connaître des augmentations de bénéfices supérieures à la moyenne ont tendance à avoir des ratios cours/bénéfices beaucoup plus élevés que ceux des sociétés établies qui ne connaissent pas une croissance aussi rapide.

La chose importante à retenir est que même si chaque action a un ratio P/E, il existe différentes évaluations qui sont acceptables sur le marché en fonction de nombreux autres facteurs.

Pourquoi le P/E est important

Maintenant que vous comprenez, espérons-le, comment il est calculé, vous vous demandez peut-être ce que vous êtes censé en faire. Bien, c'est là que ça devient encore plus compliqué.

L'industrie est un facteur important à considérer lors de l'examen d'un ratio P/E. Chaque industrie a des plages différentes pour ce qu'elle considère comme « normal ». Par example, une entreprise d'équipement médical aura une fourchette acceptable de P/E radicalement différente de celle des restaurants.

La formule P/E est un excellent moyen de comparer les entreprises d'un même secteur. Si vous regardez deux entreprises dans le même secteur, vous pouvez utiliser cette formule pour déterminer celle qui convient le mieux à votre portefeuille.

Disons qu'il y a deux sociétés, les deux vendent des actions à 50 $. À présent, La société X a déclaré un bénéfice de 20 $ par action, tandis que la société Y a déclaré un bénéfice de 10 $ par action. L'entreprise X va avoir un ratio beaucoup plus faible par rapport à l'entreprise Y. Pour la plupart des gens, ils vont acheter les actions de la société X en raison du potentiel de gain plus élevé.

Attention au ratio PER

Alors que le ratio P/E est un moyen rapide et facile de comparer les entreprises et de déterminer la valeur relative, il y a quelques pièges à utiliser la formule. L'un des plus notables est qu'il ne tient pas compte du taux de croissance.

Ce n'est pas parce qu'une entreprise a un bon ratio P/E que vous devez automatiquement acheter ces actions. Le ratio ne tient pas compte de choses comme la longévité, la gestion, ou la stabilité financière de l'entreprise.

C'est pourquoi de nombreux investisseurs choisissent d'utiliser le ratio PEG ou le ratio PEG ajusté des dividendes, car il prend en compte d'autres composants des actions. Avec ces formules, il examine le ratio P/E, puis l'ajuste en fonction du taux de croissance et du rendement de l'action.

Dernières pensées

Le ratio cours/bénéfice, également appelé multiplicateur de gains, est une représentation du cours actuel de l'action d'une entreprise par rapport à son bénéfice par action déclaré.

Le P/E d'une entreprise peut être calculé pour les bénéfices passés et futurs ainsi qu'une combinaison. Les investisseurs doivent comprendre exactement quel type de P/E ils examinent avant de prendre toute décision d'investissement ou de le comparer à d'autres actions.

Si vous débutez dans l'investissement, ou vous ne comprenez pas complètement les ratios ou ce qu'ils signifient. Je suggère de rencontrer un conseiller financier.

Ils peuvent vous guider à travers les calculs et vous aider à décider quelles actions conviendront le mieux à votre portefeuille et à vos objectifs.

Peut-être que vous avez fait la recherche et regardé la formule, mais vous n'êtes toujours pas à l'aise pour gérer vos stocks, c'est là qu'un conseiller financier peut vous sauver la vie.

L'investissement est l'un des outils les plus importants pour atteindre votre retraite. Cela peut être un mélange de décisions déroutantes et stressantes, mais ce n'est pas obligatoire. Il existe de nombreux outils et ressources pour vous assurer de faire le choix le plus judicieux pour votre argent.

Utilisez-vous le ratio P/E pour déterminer la valeur d'une action ? Préférez-vous utiliser le calcul futur ou suiveur ?