Qu'est-ce que le stock fantôme ?

Aujourd'hui, de nombreuses entreprises recherchent des moyens créatifs de récompenser leurs cadres supérieurs et leurs principaux dirigeants pour des performances exceptionnelles. Une stratégie consiste à fournir à ces employés ce que l'on appelle communément le stock fantôme.

Également connu sous le nom de stock fictif ou stock synthétique, les actions fantômes ne sont pas des actions réelles des actions de la société. Cependant, il suit les mouvements de prix des actions de l'entreprise et distribue les bénéfices aux employés comme s'ils possédaient réellement les actions. Par conséquent, les employés peuvent profiter des avantages de l'actionnariat sans que les actions soient réellement transférées ou que les capitaux propres soient dilués.

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Comment fonctionne le stock fantôme

De nombreuses entreprises utilisent le stock fantôme comme outil de motivation et de rétention des employés, ainsi qu'un moyen de donner aux employés une certaine « peau dans le jeu » et de les aider à penser et à agir davantage comme des entrepreneurs et des propriétaires d'entreprise. Ils émettent généralement des actions fantômes aux employés en fonction de facteurs tels que leur ancienneté, l'atteinte des objectifs de performance et la valeur globale pour l'organisation.

Lorsque des actions fantômes sont émises, un mécanisme de retard se déclenche qui retarde le paiement jusqu'à ce qu'ils soient acquis en fonction de la performance ou à un moment donné dans le futur, comme trois, quatre ou cinq ans plus tard. Si les actions de la société ont pris de la valeur au cours de cette période, l'employé sera généralement récompensé par une prime en espèces. Le montant du bonus dépendra de l'appréciation de l'action et du type d'actions fantômes émises.

Les entreprises peuvent également choisir de convertir les actions fantômes en actions réelles une fois qu'elles ont été acquises, bien que ce soit moins courant.

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Types de stock fantôme

Il existe deux principaux types d'actions fantômes :les actions d'appréciation uniquement et les actions à pleine valeur. Comme le nom l'indique, appréciation uniquement les actions d'actions fantômes ne paient que le montant de l'augmentation de la valeur de l'action à partir du moment où les actions ont été attribuées jusqu'à la fin de la période d'acquisition. Par exemple, si un employé a reçu 500 actions de la société d'une valeur de 10 $ lors de l'attribution et que les actions valent 25 $ lors de l'acquisition, l'employé recevra 7 $, 500, ou le montant que le stock a augmenté en valeur.

Inversement, les actions à pleine valeur paient à la fois l'appréciation et la valeur des actions sous-jacentes des actions elles-mêmes. En utilisant le même exemple, cet employé recevra 12 $, 500 lors de l'acquisition, qui comprend à la fois l'appréciation et la valeur des actions sous-jacentes.

Tant l'appréciation que les actions fantômes à pleine valeur peuvent discriminer en faveur des employés hautement rémunérés, ce qui permet aux entreprises de récompenser ces employés de manière disproportionnée par rapport aux travailleurs de base. Et avec les deux, les employés risquent généralement de perdre la valeur s'ils quittent l'entreprise avant que leurs actions ne soient acquises.

Les programmes de stocks fantômes comprennent une charte qui énonce tous les détails du programme, y compris le calendrier d'acquisition et la façon dont les employés sont admissibles à recevoir des actions. La charte doit être examinée et approuvée par un avocat spécialisé dans les régimes d'avantages sociaux et de rémunération.

Avantages et inconvénients du stock fantôme

L'utilisation d'actions fantômes comme forme de rémunération des employés présente des avantages et des inconvénients potentiels. Le plus grand avantage est peut-être qu'ils peuvent être un puissant outil de motivation et de rétention des employés. Les actions fantômes peuvent donner aux employés clés un sentiment d'appartenance à l'entreprise et ainsi contribuer à augmenter leur productivité et leur fidélité à l'entreprise. Plus, ils sont incités financièrement à rester dans l'entreprise au moins jusqu'à ce que leurs actions soient acquises.

Un autre grand avantage est que l'octroi d'actions fantômes aux employés ne coûte rien aux entreprises et leur permet beaucoup de contrôle et de flexibilité. Les actions sont simplement attribuées aux salariés sans qu'aucune somme ne change de mains. Cela permet de préserver les flux de trésorerie de l'entreprise et d'éviter la dilution de la valeur des actions réelles détenues par les salariés actionnaires.

L'un des principaux inconvénients du stock fantôme est le coût potentiel qui peut être encouru par l'entreprise, surtout si les actions de la société doivent être évaluées par un évaluateur indépendant. Cependant, l'établissement d'un programme d'actions fantômes est généralement moins coûteux que la mise en place de plans de rémunération en actions plus complexes. Du côté des salariés, l'un des plus gros inconvénients est que si la valeur des actions de l'entreprise n'augmente pas entre le moment où les actions sont attribuées et le moment où elles sont acquises, les employés peuvent ne réaliser aucun gain financier.

Aussi, alors qu'aucun impôt n'est dû sur les actions fantômes jusqu'à ce que les actions soient acquises, les bénéfices des actions fantômes sont imposés aux taux d'imposition ordinaires. Ceux-ci sont généralement plus élevés que les taux des plus-values ​​à long terme, au cours de l'année où les actions sont acquises. Cela pourrait laisser les employés avec une facture d'impôts inhabituellement élevée pour cette année. Finalement, les employés qui possèdent des actions fantômes n'ont pas de droit de vote.

Droits d'appréciation des actions

Droits d'appréciation des actions, ou SAR, sont un type de rémunération des dirigeants similaire aux actions fantômes. Comme avec appréciation seulement le stock fantôme, les employés reçoivent des espèces ou des actions en fonction de la valeur de toute appréciation des actions entre le moment où les droits sont accordés et le moment où ils sont acquis. Aussi, comme stock fantôme, les employés ne reçoivent aucun paiement si les actions de l'entreprise stagnent ou diminuent de valeur au cours de cette période.

Enquêter soigneusement sur les stocks fantômes

Dans les bonnes circonstances, Les actions fantômes pourraient être un excellent moyen de récompenser les employés clés et les cadres supérieurs pour leurs solides performances et leur fidélité. Examinez attentivement les avantages et les inconvénients du stock fantôme, ainsi que les exigences légales et autres, afin de décider si c'est une bonne option pour votre entreprise.