Comment savoir quand vendre une action

Les gens à Wall Street ne manquent pas pour vous dire quand acheter une action en particulier. Câblodistributeurs, les publications d'investissement et les newsletters sont remplies de recommandations d'analystes et de commentateurs de marché sur ce que vous devriez acheter ensuite.

Mais moins de gens parlent de quand vendre une action et pourquoi. Examinons de plus près quand vous devriez et ne devriez pas envisager de vendre une action.

Raisons de vendre une action

1. Vous avez trouvé quelque chose de mieux

Investir, c'est en fin de compte obtenir le taux de rendement le plus élevé possible tout en prenant un minimum de risques. À mesure que les caractéristiques des entreprises et les prix du marché changent, les opportunités d'investissement changent avec eux. Si vous possédez une action, mais trouvez un autre investissement — peut-être une autre action ou quelque chose d'entièrement différent — que vous trouvez plus attrayant, il pourrait être judicieux de vendre ce que vous possédez en faveur de la meilleure opportunité.

2. Vous avez fait une erreur

Des erreurs se produisent, et plus tôt vous vous en rendez compte, mieux ce sera. Parfois, il s'avère qu'une entreprise n'est pas ce que nous pensions qu'elle était lorsque nous avons acheté le stock. Peut-être qu'il fait face à une concurrence plus rude que vous ne le pensiez ou que son positionnement se détériore, pas mieux.

L'économiste britannique John Maynard Keynes a dit que lorsque les faits changent, tu devrais changer d'avis. Admettre des erreurs peut être difficile, mais vous serez mieux en tant qu'investisseur si vous pouvez les réaliser rapidement et sortir de votre position.

3. Les perspectives commerciales de l'entreprise ont changé

Les entreprises sont dynamiques et leur succès futur est loin d'être garanti. Les entreprises qui génèrent des rendements élevés du capital sont souvent confrontées à une concurrence féroce qui pourrait ramener leurs rendements à des niveaux plus normaux. D'autres fois, les entreprises sont confrontées à une perturbation totale due à une nouvelle innovation qui menace l'existence même de l'entreprise.

La fortune des librairies traditionnelles a changé pratiquement du jour au lendemain avec l'arrivée d'Amazon dans les années 1990. Si vous possédiez des actions de Barnes &Noble ou de Borders Group à l'époque, vous auriez été avisé de vendre vos actions avant la détérioration éventuelle de son activité.

4. Raisons fiscales

Si vous avez des pertes sur certains de vos investissements, vous voudrez peut-être envisager de les vendre pour profiter d'une stratégie connue sous le nom de récolte de pertes fiscales. Cette approche vous permet d'économiser sur votre facture fiscale en compensant les revenus et les plus-values ​​avec vos pertes.

L'IRS vous permet de réclamer jusqu'à 3 $, 000 de pertes chaque année, ce qui pourrait vous faire économiser une bonne partie des impôts. Si vos pertes dépassent les 3 $, 000 limite, vous pouvez reporter les pertes supplémentaires pour compenser les gains dans les années d'imposition futures. Cette stratégie n'a de sens que dans les comptes imposables, pas dans les comptes de retraite comme les 401 (k) ou les IRA.

Mais essayez de ne pas laisser les considérations fiscales guider vos décisions d'investissement. Entrer et sortir de sociétés solides à des fins fiscales ou pour d'autres raisons peut souvent vous laisser dans une situation pire que si vous veniez de détenir les actions à long terme.

5. Rééquilibrer votre portefeuille

Si vous avez eu une action particulièrement performante, vous avez probablement remarqué qu'il représente une plus grande partie de votre portefeuille global que lorsque vous l'avez acheté. S'il constitue une partie démesurée de votre portefeuille, vous pourriez envisager de le revendre à une pondération plus faible par le biais d'un rééquilibrage du portefeuille. Cela peut aider votre portefeuille à maintenir des allocations appropriées et à éviter d'être trop exposé à une action.

Mais attention à ne pas rééquilibrer trop souvent, ou vous pourriez vous retrouver à vendre à plusieurs reprises des entreprises qui fonctionnent bien et à en ajouter à celles qui ne le sont pas – un processus que certains investisseurs assimilent à couper les fleurs et à arroser les mauvaises herbes.

6. L'évaluation ne reflète plus la réalité des affaires

Parfois, les marchés peuvent devenir trop optimistes quant aux perspectives d'avenir d'une entreprise, enchérissant le cours de son action à des niveaux insoutenables. Lorsque le prix d'une action atteint un niveau qui ne peut être justifié même par les meilleures estimations des performances futures de l'entreprise, ce pourrait être un bon moment pour vendre vos actions.

Il existe d'innombrables exemples à travers l'histoire de prix du marché dépassant les fondamentaux commerciaux sous-jacents, conduisant à des actions sous-performantes pour les années à venir. A la fin des années 1990, de nombreuses entreprises technologiques ont été poussées à des niveaux qui ne pouvaient pas être justifiés par leurs fondamentaux. Des entreprises telles que Cisco et Intel n'ont toujours pas atteint leurs sommets atteints début 2000, malgré des performances commerciales relativement bonnes.

7. Vous avez besoin d'argent

Si vous pensez avoir besoin d'avoir accès à une grosse somme d'argent dans un proche avenir, il ne devrait probablement pas du tout être investi dans des actions. Mais il se passe des choses dans la vie qui pourraient créer un besoin de lever des fonds auprès d'une source qui était autrement destinée à être investie à long terme.

La constitution d'un fonds d'urgence est une première étape importante de tout plan financier, mais parfois, cela s'épuise et vous devez accéder à l'argent rapidement. Si les circonstances vous forcent la main, vous devrez peut-être envisager de vendre une action pour répondre à un besoin immédiat.

Raisons de ne pas vendre une action

1. Le stock a augmenté

Il y a un vieil adage qui dit que personne n'a jamais fait faillite en prenant un profit, mais vendre simplement parce qu'une action a augmenté n'est pas une bonne pratique d'investissement. Certaines des entreprises les plus prospères au monde sont capables de capitaliser le capital des investisseurs pendant des décennies et celles qui vendent trop tôt finissent par manquer des années de gains futurs.

Des entreprises comme Walmart, Microsoft et d'innombrables autres ont fait gagner plusieurs fois leur argent aux premiers investisseurs. Ne vendez pas simplement parce que vous êtes assis sur un profit.

2. Le stock a baissé

Inversement, juste parce qu'un stock a baissé n'est pas une raison de vendre non plus. En réalité, cela peut être une raison d'acheter plus si vos raisons initiales d'achat du stock sont toujours intactes. Si les faits n'ont pas changé, ça peut être une opportunité.

Les marchés montent et descendent pour un certain nombre de raisons à court terme, créer des opportunités potentielles pour de véritables investisseurs à long terme. Une action dont le prix est attractif peut toujours le devenir encore plus, et c'est une raison d'acheter, non vendu.

3. Prévisions économiques

Il n'y a jamais de pénurie de choses dont les marchés et les commerçants s'inquiètent. Il y a toujours quelqu'un qui prédit une récession économique ou un scénario apocalyptique. La plupart du temps, ces prévisions doivent être ignorées. Le célèbre investisseur Peter Lynch a dit un jour que « si vous consacrez 13 minutes par an à l'économie, vous avez perdu 10 minutes.

N'oubliez pas qu'investir est un jeu à long terme et ne vendez pas simplement parce que quelqu'un prédit un ralentissement économique.

4. Préoccupations à court terme

De nombreux pronostiqueurs du marché sont prêts à offrir leurs conseils sur ce que les actions vont faire demain, la semaine prochaine, ou le mois prochain. La vérité est que personne ne le sait. Souvent, ces prévisionnistes bien éduqués présentent des arguments très convaincants sur les raisons pour lesquelles un titre se comportera d'une manière ou d'une autre au cours des prochains jours.

Mais n'oubliez pas que les entreprises, et donc des stocks, valent en fin de compte les flux de trésorerie qu'ils produisent sur leur durée de vie restante actualisés jusqu'à aujourd'hui à un taux d'intérêt approprié. La semaine ou le mois suivant n'a généralement presque aucun impact sur la valeur intrinsèque d'une action. Essayez de ne pas vous laisser emporter par les commentateurs du marché et leurs prévisions à court terme.

En bout de ligne

Décider quand vendre une action n'est pas facile, mais essayez de vous concentrer sur la performance de l'activité sous-jacente, son positionnement concurrentiel et sa valorisation. Essayez d'éviter les prédictions de soi-disant experts qui prétendent savoir ce qui se passera à court terme. Finalement, rappelez-vous que les actions sont des participations dans des entreprises réelles et que leurs bénéfices à long terme généreront votre rendement en tant qu'actionnaire.