Qu'est-ce que la cote de risque Morningstar?

La cote de risque Morningstar, également connu sous le nom de classement Morningstar ou classement par étoiles, est une position ou un score attribué à des ETF (fonds négociés en bourse) ou à des fonds communs de placement cotés en bourse. obligations, ou d'autres titres. Les fonds communs de placement appartiennent à un groupe d'investisseurs et sont gérés par des professionnels. Connaître les différents types de fonds, Comment ils travaillent, et les avantages et les compromis d'y investir.

Il est donné par Morningstar Inc., à la suite d'une recherche quantitative sur les performances passées d'un fonds. Les notations vont de 1 à 5 (1 étant la pire et 5 étant la meilleure) et sont basées sur les différences de rendements mensuels d'un fonds, par rapport à ses pairs.

Pour aider les investisseurs et leur permettre d'identifier les ajouts potentiels de portefeuille, Morningstar évalue le risque sur cinq niveaux différents pour produire la notation.

Le classement par étoiles est un calcul mathématique qui indique à quel point les rendements passés d'un fonds ont récompensé les investisseurs pour le niveau de risque qu'ils ont pris. Il aide également les investisseurs et les conseillers à prendre des décisions éclairées en matière de diversification de portefeuille. Diversification La diversification est une technique d'affectation des ressources ou du capital d'un portefeuille à une variété d'investissements. L'objectif de la diversification est d'atténuer les pertes.

Sommaire

• La cote de risque Morningstar, également connu sous le nom de classement Morningstar ou le classement par étoiles, est une position ou une note attribuée aux FNB (fonds négociés en bourse) ou aux fonds communs de placement cotés en bourse.
• Pour aider les investisseurs et leur permettre d'identifier les ajouts potentiels de portefeuille, Morningstar évalue le risque sur cinq niveaux différents pour produire la notation.
• Le classement des fonds est effectué en fonction des rendements (après ajustement du risque).

Qui est Morningstar Inc.?

Morningstar Inc. est une société internationale de services financiers qui offre des services de recherche financière et d'investissement et de gestion des investissements. Basé à Chicago, Illinois, les services de l'entreprise comprennent l'analyse et la compilation de données pour les stocks, fonds, et les données du marché.

Le cabinet propose également des services de gestion de patrimoine, indices, conseil en fonds, et les services de planification financière. Ses offres de produits comprennent également des logiciels, des lignes internet étendues, et certains produits de presse écrite pour l'investisseur individuel.

Une publication populaire de Morningstar est sa page d'une page sur les ETF (fonds négociés en bourse) et les rapports MF (fonds mutuels). Ils sont largement utilisés par les investisseurs pour déterminer la valeur d'investissement d'environ 2, 000 fonds et plus.

Comment fonctionne la cote de risque Morningstar

Le risque d'un fonds est évalué en calculant une pénalité de risque pour chaque fonds, suivant la «théorie de l'utilité attendue». La « théorie de l'utilité attendue » soutient que les investisseurs sont susceptibles d'être plus préoccupés par la possibilité d'un résultat négatif qu'ils ne s'attendent à un résultat potentiellement positif. La théorie suggère également que les investisseurs sont prêts à renoncer à une petite fraction du retour sur investissement prévu pour avoir une confiance suffisante.

Par exemple, s'il existait un fonds qui prévoyait un rendement de 12 % par an, ses investisseurs respectifs seront susceptibles de recevoir 12%. Cependant, sur la base des écarts passés, il est possible que les investisseurs reçoivent des rendements compris entre 6% et 17%.

La possibilité de percevoir un rendement supérieur à 12% sera le scénario idéal pour un investisseur, mais parce qu'il y a une possibilité de recevoir des retours inférieurs à 12%, l'investisseur se sentira mal à l'aise.

S'il existe une chance pour l'investisseur de recevoir un rendement inférieur mais certain de 8% (par exemple), ils se contenteront de cette option. Les investisseurs ne seront pas disposés à sacrifier une grande partie des rendements attendus en échange de plus de sécuritéSécuritéUne sécurité est un instrument financier, généralement tout actif financier qui peut être négocié. La nature de ce qui peut et ne peut pas être appelé un titre dépend généralement de la juridiction dans laquelle les actifs sont négociés., et sera donc intéressé par des variations plus étroites comme un fonds qui s'attend à un rendement de 12 %, avec des variations passées suggérant un rendement de 10 % à 14 %.

L'idéologie ci-dessus est la base suivie par Morningstar pour effectuer des ajustements de risque. Sur la base de la variation des rendements mensuels d'un fonds respectif au moment de la notation et en mettant l'accent sur la variation à la baisse, une pénalité de risque est soustraite du rendement total de chaque fonds.

Une variation plus importante entraînera une pénalité plus importante. Dans le cas où deux fonds génèrent des rendements équivalents, le fonds avec plus de variation se verra attribuer une pénalité de risque plus élevée. Le classement des fonds est complété en fonction des rendements (après ajustement en fonction du risque) et des catégories.

Périodes de notation Morningstar

La notation est complétée pour les fonds avec plus de trois ans de performance historique. Si un fonds a moins de trois ans, il n'est pas noté. Un fonds avec seulement trois ans de performance historique recevra une note globale en étoile qui est la même que sa note en étoile sur trois ans.

Lorsque l'on examine un fonds avec cinq années de performance historique, 60% de sa note globale et 40% de sa note sur trois ans compteront pour sa note globale.

Finalement, lorsqu'on regarde un fonds avec plus de 10 ans de performance historique, 50 % de sa note à 10 ans, 30% de sa note à 5 ans, et 20% de sa note sur 3 ans comptera pour sa note globale.

L'image ci-dessus est un exemple de la façon dont la note sera affichée.

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