Quelle est l'exigence d'entretien de la maison?

L'exigence d'entretien de la maison fait référence au montant minimum de fonds propres qu'un commerçant doit avoir sur son compte pour maintenir un solde de marge. Les réglementations sont définies par le règlement T de la Réserve fédérale Réserve fédérale (la Fed) La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et est l'autorité financière derrière la plus grande économie de marché libre du monde. comme moyen de protéger les sociétés de courtage contre les pertes au cas où les commerçants ne seraient pas en mesure de rembourser le crédit.

Le règlement T prescrit que les commerçants peuvent emprunter un maximum de 50 % du prix d'achat et financer le solde en espèces. Il exige également que les commerçants aient au moins 25 % des niveaux de fonds propres de leur valeur d'investissement.

D'habitude, les sociétés de bourse ont la possibilité d'ajuster leurs exigences de maintien à condition qu'elles soient plus rigoureuses que les normes minimales énoncées dans le règlement T. Par exemple, les sociétés de courtage peuvent accorder des exigences d'entretien de la maison inférieures à leurs gros clients, mais la valeur doit être égale ou supérieure au niveau minimum de 25 %.

Sommaire

• L'exigence d'entretien de la maison est le niveau minimum d'équité que les commerçants doivent maintenir avec un courtier.
• Le règlement T de la Réserve fédérale exige que les commerçants ne puissent emprunter que jusqu'à 50 % du prix d'achat des titres auprès d'un courtier.
• Les sociétés de courtage peuvent modifier les exigences prescrites du Règlement T, à condition qu'elles soient plus rigoureuses que les règles initiales énoncées dans le règlement T.

Comprendre les exigences d'entretien de la maison

Les exigences d'entretien de la maison sont conçues pour réduire le risque de crédit des sociétés de courtage. Les sociétés de bourse fonctionnent de la même manière que les banques, en permettant aux clients d'acheter des actions à crédit contre la valeur des titres de leur portefeuille. Le crédit emprunté est appelé prêt sur marge, et il est utilisé pour acheter des titres supplémentaires, c'est à dire., actions, obligations, ou fonds communs de placementFonds communs de placementUn fonds commun de placement est une somme d'argent collectée auprès de nombreux investisseurs dans le but d'investir dans des actions, obligations, ou d'autres titres. Les fonds communs de placement appartiennent à un groupe d'investisseurs et sont gérés par des professionnels. Connaître les différents types de fonds, Comment ils travaillent, et les avantages et les compromis d'y investir, à ajouter au portefeuille de l'investisseur.

Les traders sont tenus de maintenir des niveaux de fonds propres d'au moins 25 % de la valeur de leur investissement à tout moment. Si le niveau d'équité tombe en dessous du point donné, la société de bourse peut placer un appel de marge auprès du commerçant. Le commerçant sera tenu de déposer une sécurité supplémentaire sur son compte auprès de la maison de courtage, ou la maison de courtage peut décider de liquider le portefeuille du trader pour rembourser la marge.

Par exemple, si un commerçant détient 50 $, 000 000 de titres dans son portefeuille, il peut emprunter jusqu'à 50 % du prix d'achat de ses investissements, qui est égal à 100 $, 000 000 de titres. L'exigence de la maison, dans ce cas, varie de 25 % à 50 % selon le règlement T.

Cependant, pour la plupart des sociétés de courtage, l'exigence peut être de l'ordre de 30 à 50 %. Si l'exigence de la maison de courtage est de 40 % et que la valeur de la garantie tombe en dessous de la marque, le courtier émettra un appel de marge. Si la baisse du prix des actions fait chuter la valeur des actions à 75 $, 000, le niveau d'équité devient 25 $, 000 (75 $, 000 – 50, 000).

Avec l'exigence de marge de courtage de 40%, le commerçant doit avoir 30 $, 000 (75 $, 000 * 40%) capitaux propres dans le compte. Cela signifie que les capitaux propres du commerçant sont inférieurs de 5 $ à l'exigence de marge de la maison, 000, et obtiendra un appel de marge pour les 5 $, 000. Le trader peut soit déposer des liquidités supplémentaires pour augmenter sa garantie, soit vendre une partie de ses actions pour payer la marge.

Comment fonctionne un compte sur marge

Un compte sur marge est un compte que les commerçants maintiennent auprès d'une société de courtage. Une maison de courtage fournit des services intermédiaires dans divers domaines, par exemple., investir, obtenir un prêt, ou l'achat d'un bien immobilier. Un courtier est un intermédiaire qui, et il permet aux commerçants d'emprunter de l'argent pour acheter des titres supplémentaires. Dans ce cas, le courtier agit comme une banque, lorsque le prêt est garanti par les titres achetés et prélève un intérêt de marge sur le prêt accordé.

Étant donné que le client utilise de l'argent emprunté pour investir dans des titres, le client a tout à gagner ou à perdre selon les forces du marché affectant la valeur des titres. Si le commerçant utilise le prêt pour acheter des actions, et les actions prennent de la valeur au-delà de la marge d'intérêt, le commerçant gagnera un retour positif.

Cependant, si la valeur des actions baisse en dessous des intérêts facturés sur les fonds sur marge, cela signifie que le commerçant devra payer des intérêts de sa poche au lieu d'utiliser les retours de l'investissement. Toujours, si les fonds propres descendent en dessous du niveau de la marge de maintien, la maison de courtage émettra un appel de marge à l'investisseur pour ajouter plus de liquidités pour compléter son compte sur marge ou vendre des titres pour compenser tout ou partie de la différence entre la marge de maintien et la valeur des titres.

Si le trader ne remplit pas l'appel de marge, la société de bourse peut liquider les titres du commerçant ou le poursuivre pour avoir porté un solde négatif dans son compte sur marge.

La réglementation T de la Réserve fédérale

Le règlement T a été introduit par le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale pour définir les règles qui régissent l'octroi de crédit par les courtiers à leurs clients. Les clients qui détiennent un compte sur marge auprès d'une maison de courtage peuvent obtenir un crédit pour financer une partie du prix d'achat des titres.

Étant donné que l'achat à crédit expose les courtiers à des pertes importantes en cas de baisse soudaine de valeur des titres, la Réserve fédérale a introduit une règle limitant les emprunts à un maximum de 50 % du prix d'achat. Les 50 % restants doivent être payés en espèces pour protéger les courtiers des pertes importantes.

Par exemple, Si l'investisseur A envisage d'acheter 100 actions de la société ABC à 100 $ par action, portant le prix d'achat à 10 $, 000, l'investisseur peut emprunter jusqu'à 50 % du prix d'achat, c'est-à-dire 5 $, 000 – et payez le solde en espèces.

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