Qu'est-ce qu'un Vendu ?

Une liquidation est une situation dans laquelle les investisseurs sont contraints de céder leurs actifs en raison de facteurs non économiques, comme le divorce, maladie, ou des appels de marge par une société de bourse. En période de panique, les investisseurs sont plus intéressés à générer des liquidités rapides qu'à optimiser le rendement du titre.

Lorsque la décision d'un investisseur de vendre ses actions n'est pas liée aux fondamentaux sous-jacents, le prix des actions peut être mal évalué, souvent inférieur au prix du marché en vigueur pour l'action en question.

Par exemple, lorsqu'un investisseur vend ses actifs rapidement en raison d'un besoin de trésorerie distinct, les actifs ne recevront pas l'exposition normale au marché et, ensuite, le vendeur ne recevra pas une juste valeur marchande pour son actif. En période de panique, les évaluateurs utilisent une valeur de liquidation forcéeValeur de vente forcéeUne ​​valeur de vente forcée est l'estimation du montant qu'une entreprise recevrait si elle vendait ses actifs une pièce à la fois lors d'un événement imprévu ou incontrôlable. L'évaluateur suppose que l'entreprise doit vendre ses actifs dans un court laps de temps lors d'une vente aux enchères immédiate. pour déterminer la valeur de l'actif.

Sommaire

• Une liquidation implique la vente involontaire d'actifs ou de titres en raison d'événements imprévus ou de facteurs non économiques, comme le divorce, commande légale, ou le décès du débiteur.
• Une liquidation peut également se produire lorsqu'une société de bourse vend les positions d'un investisseur parce que l'investisseur n'a pas répondu à un appel de marge ou n'est pas en mesure de déposer des fonds supplémentaires.
• Lorsqu'une vente se produit, l'actif cédé est vendu au meilleur prix disponible, qui peut être inférieure à la juste valeur marchande.

Comprendre les soldes

Une liquidation peut se produire dans le compte sur marge d'un client détenu dans une société de courtage. Une maison de courtage fournit des services intermédiaires dans divers domaines, par exemple., investir, obtenir un prêt, ou l'achat d'un bien immobilier. Un courtier est un intermédiaire qui, lorsque le client ne respecte pas les règles du courtier sur les exigences de marge. Si le client a acheté le titre sur marge, et son prix baisse, le compte du client est dit en sous-marge.

Lorsqu'un tel scénario se produit, la société de bourse émet un appel de marge au client, leur indiquant que leur compte sur marge dans l'entreprise est sous-margé. Ils doivent approvisionner le compte ou vendre une partie de leurs titres pour respecter l'exigence de marge. Si le client ne dépose pas plus d'espèces ou ne vend pas une partie de ses titres pour compenser le solde, la société de bourse est autorisée à céder une partie de l'investissement du client.

Par exemple, supposons que Jean détient un compte sur marge auprès d'ABC Limited. L'exigence de marge minimale de l'entreprise est de 1 $, 000, et le compte sur marge de Jean a une valeur nette de 1 $, 300, qui est au-dessus de l'exigence de marge minimale de la maison de courtage.

En supposant que les titres de John fonctionnent mal, et leur valeur nette tombe à 900 $, ABC Limited émettrait un appel de marge à John, l'obligeant à déposer des fonds supplémentaires dans le compte ou à vendre une partie de ses titres pour augmenter la valeur du compte jusqu'à l'exigence de marge minimale requise.

Si Jean ne répond pas à l'appel de marge ou choisit de ne pas déposer de fonds supplémentaires sur le compte, le courtier peut vendre une partie des positions actuelles de John pour réduire le risque de levier. Dans ce cas, ABC Limited peut vendre 100 $ de l'investissement de John pour répondre à l'exigence de marge.

Une liquidation dans un compte sur marge

Les braderies sont courantes dans les sociétés de courtage, où les maisons de courtage peuvent être obligées de vendre une partie de la position actuelle d'un investisseur pour répondre à l'exigence de marge minimale. Lorsque les clients effectuent des transactions par l'intermédiaire d'une société de courtage, l'entreprise perçoit une commission pour faciliter les transactions entre le vendeur et l'acheteur.

D'habitude, les clients maintiennent des comptes sur marge auprès de la société de bourse, ce qui leur permet d'accéder à des fonds prêtés à utiliser dans l'achat d'actions et d'autres titres. Étant donné que le compte sur marge fonctionne sur des fonds empruntés, la maison de courtage utilise les titres achetés et tous les fonds déposés dans le compte comme garantieCollatéralLa garantie est un actif ou un bien qu'un individu ou une entité offre à un prêteur en garantie d'un prêt. Il est utilisé comme moyen d'obtenir un prêt, agissant comme une protection contre les pertes potentielles pour le prêteur en cas de défaut de paiement de l'emprunteur. si le client fait défaut. La maison de courtage facture un taux d'intérêt périodique sur le compte sur marge. L'investisseur peut réaliser un profit si les titres s'apprécient au-delà du taux d'intérêt appliqué à l'utilisation des fonds de marge.

Si les capitaux propres du compte sur marge tombent en dessous du niveau de maintenance requis, la maison de courtage émettra un appel de marge au client, les obligeant à déposer plus d'argent ou à vendre une partie de leur investissement pour compenser la différence entre la marge de maintienMarge de maintienLa marge de maintien est le montant total du capital qui doit rester dans un compte d'investissement afin de détenir une position d'investissement ou de négociation et d'éviter un et le titre le prix.

Si le client ne répond pas, le courtier peut poursuivre l'investisseur ou vendre ses titres pour augmenter le capital du compte sur marge. La société de bourse peut également demander au client d'alimenter son compte sur marge à tout moment, même si le compte respecte toujours l'exigence de marge.

Une vente de biens personnels

Les braderies peuvent également impliquer la vente d'actifs personnels en raison d'un changement de vie personnelle, comme la faillite, procédure de divorce, voire la mort. Lors d'une procédure de divorce, le tribunal peut exiger que tous les biens matrimoniaux soient aliénés et que le produit soit partagé entre les deux parties.

Quand une personne meurt, le tribunal peut exiger la vente de la succession du défunt pour payer les dettes que le défunt avait envers ses créanciers. Dans une procédure de faillite, un tribunal peut accorder un titre exécutoire, autorisant la vente des biens et des propriétés d'un débiteur par voie d'enchère.

Lorsqu'un tribunal délivre un titre exécutoire, il exige qu'un fonctionnaire de justice ou un shérif prenne possession des biens du débiteur, comme l'argent, immobilier, et d'autres actifs. Le produit des actifs est remis au demandeur pour régler les réclamations autorisées par le tribunal.

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• Appel de margeAppel de margeUn appel de marge se produit lorsque la valeur d'un compte sur marge tombe en dessous de l'exigence de marge de maintenance du compte. Un appel de marge est une demande d'une maison de courtage
• Détresse financièreDétresse financièreLa détresse financière est un terme couramment utilisé en finance d'entreprise qui décrit toute situation dans laquelle la situation financière d'un individu ou d'une entreprise
• Margin TradingMargin TradingMargin Trading est l'acte d'emprunter des fonds auprès d'un courtier dans le but d'investir dans des titres financiers. Les actions achetées servent de garantie pour le prêt. La principale raison d'emprunter de l'argent est de gagner plus de capital à investir
• ProbateProbateProbate est le processus juridique et financier qui se produit après le décès d'un individu et traite spécifiquement de la volonté de l'individu, biens, et