Que sont les titres liés à des matières premières ?

Les titres liés aux matières premières sont des instruments d'investissement ou des titres qui sont liés à un ou plusieurs prix de matières premières. Contrairement aux matières premièresLes matières premières sont une autre classe d'actifs au même titre que les actions et les obligations. La plupart des marchandises sont des produits qui viennent de la terre qui possèdent, qui ne procurent aucun revenu au propriétaire, les titres liés à des matières premières donnent généralement un certain paiement aux détenteurs.

Titres liés à des matières premières – Obligations

Les obligations liées aux matières premières sont des titres offerts par des gouvernements dont le rendement dépend du prix d'une matière première spécifique ou d'un indice d'inflation mondial. Historiquement, les gouvernements ont offert des prêts avec des couponsTaux de couponUn taux de coupon est le montant des intérêts annuels payés à un détenteur d'obligations, sur la base de la valeur nominale de l'obligation. ou principal indexé sur le prix d'un bien spécifique ou sur un indice d'inflation mondial en période de forte inflation. Les obligations indexées sur matières premières comportent une clause d'indexation explicite, c'est à dire., le lien, par construction, est liée au prix d'une marchandise ou d'un ensemble de marchandises.

• Les cochettes indexées sur l'inflation sont devenues populaires au Royaume-Uni dans les années 1980. Le principal et les coupons des obligations sont liés aux prix de détail britanniques.
• Les États-Unis ont offert pour la première fois des titres indexés sur l'inflation en 1997, lorsque le Trésor américain a introduit les titres protégés contre l'inflation (TIPS). Le premier TIPS était une obligation d'État à 10 ans qui offrait un rendement réel de 3,45 %. Le montant principal est ajusté en fonction de l'indice des prix à la consommation (IPC)Indice des prix à la consommation (IPC)L'indice des prix à la consommation (IPC) est une mesure du niveau global des prix dans une économie. L'IPC se compose d'un ensemble de produits couramment achetés semestriellement. Le capital ajusté de l'IPC est remboursé après l'échéance de l'obligation.
• Les obligations en or et les obligations qui promettent des rendements basés sur le prix de l'or étaient populaires en Europe après la Première Guerre mondiale. Les obligations étaient considérées comme un substitut à la détention de véritables lingots ou pièces d'or, qui est venu avec des coûts de stockage et de maintenance élevés.

Actions liées aux matières premières

Une forme de titres liés à des matières premières sont les actions émises par des sociétés dont la valeur dépend du prix d'une matière première ou de plusieurs matières premières. L'exemple le plus simple d'une action liée aux matières premières est le cours des actions de sociétés énergétiques telles que Shell et BP.

• Les compagnies pétrolières et gazières sont directement affectées par l'évolution des prix du pétrole. Les actions liées aux matières premières comportent une clause d'indexation implicite, c'est à dire., le stock est implicitement lié au prix d'un produit ou d'un ensemble de produits sur le marché. Les compagnies pétrolières profitent souvent des économies d'échelleÉconomies d'échelleLes économies d'échelle font référence à l'avantage de coût dont bénéficie une entreprise lorsqu'elle augmente son niveau de production. une entreprise étend ses opérations au sein de sa chaîne d'approvisionnement. Cela signifie qu'une entreprise intégrée verticalement apportera auparavant.
• Les sociétés minières aurifères sont directement affectées par l'évolution des prix de l'or. Contrairement aux obligations liées à l'or qui contiennent une clause d'indexation explicite (via un contrat), la valeur d'une société minière aurifère dépend de l'économie minière, c'est à dire., le coût d'extraction de l'or par rapport aux revenus générés par l'or extrait.

Ressources additionnelles

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• Rendement des gains en capital Rendement des gains en capital Le rendement des gains en capital (CGY) est l'appréciation du prix d'un investissement ou d'un titre exprimé en pourcentage. Étant donné que le calcul du rendement du gain en capital fait intervenir le prix du marché d'un titre au fil du temps, il peut être utilisé pour analyser la fluctuation du prix de marché d'un titre. Voir calcul et exemple
• Guide to Commodity Trading SecretsGuide to Commodity Trading Secrets. Le trading de matières premières est différent du trading d'actions.
• Titres négociablesTitres négociablesLes titres négociables sont des instruments financiers à court terme sans restriction qui sont émis soit pour des titres de participation, soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités et l'expansion de l'entreprise.
• New York Mercantile Exchange (NYMEX)New York Mercantile Exchange (NYMEX)Le New York Mercantile Exchange (NYMEX) est une bourse à terme de matières premières située à Manhattan, La ville de New York. Il appartient au groupe CME, un des plus grands