Qu'est-ce qu'une remise de blocage ?

La remise de blocage - également parfois appelée facteur de blocage - est le prix réduit ou la valeur que le marché donne aux actions lorsqu'un bloc d'actions est vendu. Le nombre exact d'actions constituant un bloc varie. Cependant, à tout moment plus de 10, 000 actions des actions d'une sociétéCommon StockLes actions ordinaires sont un type de titre qui représente la propriété du capital d'une société. Il existe d'autres termes - tels que action ordinaire, action ordinaire, ou une action avec droit de vote – qui sont équivalentes à des actions ordinaires. sont introduits sur le marché en une seule fois, la remise de blocage entre généralement en vigueur. Dans l'obligationLes obligationsLes obligations sont des titres à revenu fixe émis par des sociétés et des gouvernements pour lever des capitaux. L'émetteur de l'obligation emprunte du capital au détenteur de l'obligation et lui verse des paiements fixes à un taux d'intérêt fixe (ou variable) pendant une période déterminée. marché, un « bloc » est caractérisé par 200 $, 000 valeurs ou plus de titresTrading SecuritiesLes titres commerciaux sont des titres achetés par une entreprise dans le but de réaliser un profit à court terme. Les titres sont émis au sein du secteur d'activité de la société, introduit sur le marché en même temps.

Comment fonctionne une remise de blocage

Une remise de blocage est étroitement liée à l'offre et à la demandeL'offre et la demandeLes lois de l'offre et de la demande sont des concepts microéconomiques qui stipulent que sur des marchés efficaces, la quantité fournie d'un bien et la quantité. La loi de l'offre et de la demande dit qu'au sein du marché, il existe une certaine demande pour un bien, service - ou dans ce cas, actions d'une entreprise. Lorsque le marché est inondé d'une augmentation significative de l'offre d'actions, la valeur par action baisse. Cela est dû à l'accès et à la disponibilité accrus des actions sans augmentation correspondante de la demande. En réalité, cela signifie que la demande diminue également parce que les actions sont si facilement disponibles.

Les vendeurs qui cherchent à encaisser leur gros bloc d'actions doivent reconnaître le déséquilibre créé lorsqu'ils inondent le marché d'un excédent d'actions. Pour cette raison, le vendeur doit également reconnaître que le marché fera baisser la valeur des actions, ce qui signifie que le prix de l'action d'origine sort par la fenêtre. Les vendeurs à la recherche d'un délai d'exécution rapide sont souvent pénalisés pour leur empressement à gagner une somme colossale, et cela les oblige souvent à accepter une réduction significative par action.

Pourcentages de remise de blocage

Dans la plupart des cas, le marché décote un bloc d'actions entre 1% et 15%, bien qu'il existe également un potentiel de remise de 0% si le stock est particulièrement demandé. Analystes de marché et commerçantsSix compétences essentielles des maîtres commerçantsÀ peu près n'importe qui peut devenir commerçant, mais pour être l'un des maîtres commerçants, il faut plus qu'un capital d'investissement et un costume trois pièces. Gardez à l'esprit qu'il existe une multitude d'individus qui cherchent à rejoindre les rangs des maîtres traders et à ramener à la maison le genre d'argent qui va avec ce titre. – afin de déterminer avec précision l'importance de la remise – doit étudier efficacement toutes les informations historiques sur l'entreprise, la réponse du marché à des offres de blocs similaires dans le passé, et les décotes accordées aux blocs d'actions de sociétés similaires.

Il est également important pour ces personnes d'étudier l'économie dans son ensemble, ainsi que l'industrie dans laquelle l'entreprise opère. Comprendre la réponse du marché à l'industrie et aux entreprises qui en font partie dans un passé proche est une information utile pour les analystes afin de mieux comprendre la portée de la remise de blocage potentielle pour un entreprise dans un secteur donné.

Dernier mot

Les remises de blocage - bien qu'elles ne soient pas destinées à se produire - sont une réponse assez courante du marché. Lorsqu'un vendeur modifie l'équilibre de l'offre et de la demande en introduisant un grand groupe d'actions sur le marché, il est presque acquis que le marché réagira en attribuant moins de valeur à chaque action. Les vendeurs doivent garder ce fait à l'esprit et éviter de vendre de gros blocs d'actions dans la mesure du possible.

Lectures connexes

CFI propose la certification Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Devenez un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® La certification Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® de CFI vous aidera à acquérir la confiance dont vous avez besoin dans votre carrière en finance. Inscrivez-vous aujourd'hui ! programme de certification pour ceux qui cherchent à faire passer leur carrière au niveau supérieur. Pour continuer à apprendre et à progresser dans votre carrière, les ressources suivantes vous seront utiles :

• Conglomerate DiscountConglomerate DiscountPeut-être que la façon la plus simple de comprendre une remise de conglomérat est de comprendre comment elle est calculée. Il s'agit d'une valorisation actualisée des actions associées
• Fondateurs StockFounders StockFounders fait référence à l'équité qui est donnée aux premiers fondateurs d'une organisation. Ce type d'actions diffère de plusieurs manières importantes des actions ordinaires vendues sur le marché secondaire. Les principales différences sont (1) que les actions des fondateurs ne peuvent être émises qu'à leur valeur nominale, et (2) il est accompagné d'un calendrier d'acquisition.
• Intérêt minoritaireIntérêt minoritaire L'intérêt minoritaire fait référence au fait d'avoir une participation dans une société qui est inférieure à 50 % du total des actions en termes de droits de vote.
• Théorie de la mosaïqueThéorie de la mosaïqueLa théorie de la mosaïque est une approche de l'analyse de la sécurité financière qui implique l'analyse d'une variété de ressources, y compris les informations matérielles et immatérielles publiques et non publiques, pour déterminer la valeur sous-jacente d'un titre. La théorie fournit une approche plus complète et méticuleuse de l'évaluation des titres financiers