Qu'est-ce que le rendement actif d'un portefeuille ?

Le rendement actif désigne les gains ou les pertes d'un portefeuille qui sont directement liés aux décisions prises par le gestionnaire de portefeuille. Le rendement actif peut être positif ou négatif, selon qu'il surperforme ou sous-performe le marché.

Par exemple, si l'indice de référence est de 5 % et le rendement réel d'un portefeuille est de 5,5 %, le portefeuille aurait un rendement actif positif de 0,5 %. De la même manière, si l'indice de référence est de 6 % et le rendement réel du portefeuille est de 5,5 %, le portefeuille aurait un rendement actif de -0,5%. L'indice de référence auquel le rendement réel est comparé peut être un indice de marché tel que le Dow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA)Le Dow Jones Industrial Average (DJIA), également appelé « Dow Jones » ou « le Dow », est l'un des indices boursiers les plus reconnus. ou le Nasdaq Composite.

Sommaire

• Un rendement actif est la partie du rendement attribuable aux décisions de placement du gestionnaire de portefeuille.
• Il est obtenu en trouvant l'écart entre l'indice de référence et le rendement réel.
• L'indice de référence utilisé peut être un indice de marché tel que le DJIA ou le S&P 500.

Comprendre le rendement actif

Le rendement actif fait référence à la partie des rendements (bénéfice ou perte) d'un portefeuille d'investissement qui peut être directement attribué aux décisions de gestion active prises par le gestionnaire de portefeuilleGestionnaire de portefeuilleLes gestionnaires de portefeuille gèrent les portefeuilles d'investissement à l'aide d'un processus de gestion de portefeuille en six étapes. Découvrez exactement ce que fait un gestionnaire de portefeuille dans ce guide. Les gestionnaires de portefeuille sont des professionnels qui gèrent des portefeuilles d'investissement, dans le but d'atteindre les objectifs d'investissement de leurs clients. Le rendement actif est obtenu en déduisant le rendement d'investissement résultant des mouvements globaux du marché de l'indice de référence. Le fonds sera considéré comme ayant réalisé un rendement actif positif si le rendement réel dépasse l'indice du marché.

De la même manière, si le fonds obtient des résultats inférieurs aux rendements de l'indice de marché, le marché aura un rendement actif négatif et sera considéré comme ayant sous-performé. L'indice de référence utilisé est le rendement que pourrait obtenir l'investisseur en optant pour l'approche d'investissement passif.

Rendement actif des fonds gérés activement

Les gestionnaires de portefeuille à la recherche de rendements actifs tentent d'exploiter les titres sous-évalués et les mouvements de prix à court terme à l'aide de l'analyse technique. Les analystes techniques estiment que les actions collectives de tous les acteurs du marché reflètent avec précision toutes les informations pertinentes, et donc, attribuer continuellement une juste valeur marchande aux titres. Par exemple, le gestionnaire peut créer un portefeuille composé de titres surévalués qu'il peut vendre à découvert avec profit. Selon les objectifs du fonds, le gestionnaire tente de réduire le risque par rapport à un indice de référence.

Lors de la création d'un portefeuille d'investissement, le gestionnaire peut utiliser diverses stratégies telles que l'allocation d'actifsAllocation d'actifsL'allocation d'actifs fait référence à une stratégie dans laquelle les individus répartissent leur portefeuille d'investissement entre différentes catégories diverses, arbitrage des risques, et des positions courtes. Le succès d'un fonds géré activement dépend des compétences du gestionnaire de portefeuille et du personnel de recherche.

Gestion de portefeuille

La gestion de portefeuille est la gestion professionnelle des actifs des particuliers et des entreprises tels que les actions, obligations, dérivés, et d'autres actifs tels que l'immobilier. La gestion de portefeuille est sous la responsabilité d'un gestionnaire de portefeuille, qui prend en considération les objectifs d'investissement et le profil de risque de l'investisseur.

Dans certains cas, la gestion de portefeuille peut comprendre des processus complexes tels que l'analyse financière, suivi et reporting, Évaluation des actifs, etc. L'objectif final de la gestion de portefeuille est de maximiser les rendements attendus, selon le niveau d'exposition au risque. Les éléments clés de la gestion de portefeuille comprennent :

1. Diversification

Les gestionnaires de portefeuille utilisent la diversification pour créer un panier d'investissements qui présentent une large exposition aux risques et aux rendements au sein d'une classe d'actifs, car ils ne peuvent pas prédire avec certitude qu'un investissement spécifique rapportera des gagnants ou des perdants cohérents. Une bonne sélection d'actifs doit être répartie sur différentes classes de titres, ainsi que les secteurs de l'économie. Il permettra de capter les rendements des différents secteurs de l'économie.

2. Allocation d'actifs

Les gestionnaires de portefeuille recherchent une combinaison d'actifs qui ont une faible corrélation les uns avec les autres. Il permet d'optimiser le profil de risque d'un investisseur puisque certains actifs ont tendance à être plus volatils que d'autres. Un portefeuille avec un mix d'actifs plus agressif peut orienter son profil vers des investissements plus volatils, tandis que les investisseurs avec une combinaison d'actifs conservatrice peuvent orienter leur portefeuille vers des investissements plus stables. Un portefeuille peut contenir un mélange de différents types d'actions, obligations, et dérivés.

Gestion d'actifs active ou passive

La gestion d'actifs active et passive sont les deux principales stratégies d'investissement qui peuvent être utilisées pour générer des rendements sur les titres. La gestion active d'actifs est une stratégie dans laquelle le gestionnaire de portefeuille prend des décisions sur la manière dont les fonds seront investis. Le gestionnaire vise à surperformer l'indice de référence tel que le S&P 500 en achetant et vendant des titres tels que des actions, contrats à terme, et les contrats d'options sur les marchés des changes.

La direction analyse les tendances du marché, données économiques, et les dernières nouvelles spécifiques à l'entreprise pour informer leur décision d'acheter ou de vendre un actif particulier. Les gestionnaires mettent en œuvre les décisions dans le but de surperformer les gestionnaires de fonds qui reproduisent les avoirs en titres cotés sur un indice.

La gestion passive des actifs manque de gestion active pour prendre des décisions. Plutôt, il se concentre sur l'imitation des avoirs d'un indice de marché spécifique. Il met en place un investissement similaire à l'indice spécifique et applique la même pondération dans le but de générer des résultats identiques à l'indice sélectionné. Les fonds gérés passivement ont des dépenses inférieures à celles des fonds gérés activement en raison du faible taux de rotation et de l'absence d'une équipe de gestion active qui, autrement, percevrait des frais de gestion à titre de rémunération.

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