Qu'est-ce que le Dow 30 ?

Le Dow Jones 30, ou Dow Jones Industrial Average, est un indice boursier qui suit la performance des 30 plus grandes entreprises cotées sur les indices boursiers aux États-Unis. Bien qu'utilisé par les analystes pour suivre les marchés, le Dow 30 ne donne pas une image précise du marché boursier américain, car il ne suit que les 30 plus grandes entreprises des États-Unis par rapport à l'indice S&P 500S&P 500 L'indice Standard and Poor's 500, abrégé en indice S&P 500, est un indice comprenant les actions de 500 sociétés cotées en bourse dans le ou Russell 3000.

Vous trouverez ci-dessous les 10 premières sociétés de l'indice Dow 30 en février 2020.

Sommaire

• L'un des indices les plus anciens, le Dow 30 suit les 30 plus grandes entreprises des États-Unis.
• L'inconvénient du Dow 30 est que, puisqu'il ne suit que quelques entreprises, ce n'est pas une bonne mesure pour représenter l'économie américaine. Il ne suit pas non plus de nombreuses industries importantes comme l'immobilier ou les services publics.
• Le Dow Futures est un contrat basé sur la performance du Dow 30.

Calcul du Dow 30

Les points de l'indice Dow 30 sont calculés en divisant le total de tous les cours des actions de l'indice divisé par le diviseur DowDiviseur DowLe diviseur Dow, en termes simples, est un nombre utilisé pour aider à calculer le Dow Jones Industrial Average (DJIA). Le diviseur a commencé comme l'équivalent du. Le diviseur Dow est mis à jour lorsque la société de l'indice réalise un fractionnement d'actions, car cela peut avoir un impact sur le cours de l'action de cette société.

Depuis juin 2020, le diviseur Dow était de 0,1458. Par conséquent, une variation de 1 % du cours de l'action d'une société de l'indice entraînera une variation de 6,8587 points de l'indice.

Problèmes avec le Dow 30

L'inconvénient du calcul du Dow 30 est qu'une entreprise de l'indice avec le cours de bourse le plus élevé peut influencer les points de l'indice, ce qui peut être une mesure incorrecte pour analyser les mouvements du marché boursier.

Par exemple, selon le diagramme avec les 10 premières entreprises, Apple enregistre le cours le plus élevé de 499,23 $ par action, tandis que ceux d'Exxon Mobil et d'Intel sont les plus bas. Supposons qu'Intel enregistre un très bon trimestre et augmente le cours des actions de 20 %, tandis qu'Apple diminue de 10 %.

En supposant que les cours des actions de toutes les autres sociétés restent les mêmes, la combinaison de tous les développements entraînera une baisse globale de l'indice en raison de l'influence du cours élevé de l'action Apple par rapport à Intel. D'où, le Dow 30 n'est pas un bon indicateur pour représenter les performances des marchés dans leur ensemble.

Un autre problème avec l'indice Dow 30 est qu'il se concentre principalement sur le secteur industriel et ignore les secteurs des services publics ou de l'immobilier. Aussi, de grands noms comme Alphabet, Amazone, et Facebook ne font pas partie de l'index. Une modification du cours de l'action d'Amazon bouleverserait la formule du Dow 30.

Contrats à terme Dow

Le Dow Futures est un contrat dont la valeur est dérivée du Dow 30. Un contrat à termeFutures ContractUn contrat à terme est un accord pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à une date ultérieure pour un prix prédéterminé. Il est également connu sous le nom de dérivé car les contrats futurs tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent acheter le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure pour un prix prédéterminé. est un accord contractuel pour acheter ou vendre un actif financier à l'avenir à un prix et à un moment prédéterminés. Étant donné que le Dow Futures est basé sur le Dow 30, le contrat porte sur les 30 actions de l'indice.

La valeur du Dow Futures est d'environ 10 fois celle du Dow 30. Cela signifie que si le Dow 30 se négocie à 10, 000 points, le prix pour un acheteur d'un Dow Futures sera de 100 $, 000. Par conséquent, on peut conclure qu'une variation d'un point du Dow 30 entraînera une variation de 10 $ du contrat Dow Futures. Le vendeur n'en profite que lorsque le Dow 30 baisse.

Le Dow Futures est comme un dérivé où une partie parie contre le marché et l'autre parie pour le marché. Supposons que l'acheteur du contrat Dow Futures prédit une augmentation du Dow 30, alors que le vendeur prédit le contraire.

Si un mois plus tard, le Dow 30 passe de 12, 000 à 12, 500, l'acheteur du contrat obtiendra 5 $, 000 [(12, 500 – 12, 000) * 10] dans leur compte du vendeur. Si le Dow 30 baisse de 500 points, le vendeur recevra 5 $, 000 dans leur compte de l'acheteur. Par conséquent, un investisseur pourrait risquer de devoir beaucoup d'argent en négociant le contrat à terme.

Ressources additionnelles

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