Taux de rendement minimal :qu'est-ce que c'est et comment est-il utilisé ?

Avant d'investir dans un projet ou une entreprise, il est bon d'évaluer les risques et les avantages potentiels. Une façon d'y parvenir est d'utiliser le taux de rendement minimal. C'est un outil d'investissement que vous pouvez utiliser pour calculer le taux de rendement attendu dont vous avez besoin pour qu'un investissement en vaille la peine.

Cependant, comme tout outil d'investissement, l'utilisation d'un taux de rendement minimal a ses avantages et ses inconvénients. Continuez à lire pour savoir ce que c'est, la formule utilisée pour le calculer et comment l'utiliser.

Qu'est-ce qu'un taux minimal ?

Un taux de rendement minimal est le taux de rendement minimal qu'un investisseur ou une entreprise devrait accepter lors de l'évaluation d'un investissement potentiel. Il est utilisé pour juger si investir dans un projet est une décision intelligente. Si le rendement attendu est supérieur au taux de rendement minimal, décider d'investir dans un projet pourrait être une sage décision.

Plus l'investissement est risqué, plus le taux de rendement minimal sera élevé. Pour compenser les risques plus élevés, le projet dans lequel vous investissez doit avoir un rendement attendu plus élevé.

Comment déterminez-vous le Hurdle Rate ?

Avant d'investir dans un projet, vous devriez l'examiner pour voir s'il a une valeur actuelle nette (VAN) positive. Cela implique d'effectuer une analyse des flux de trésorerie actualisés.

Si la VAN est un nombre positif, cela signifie que le taux de rendement attendu du projet dépasse le taux minimal. Cependant, s'il s'agit d'un nombre négatif, l'investissement ne vaut peut-être pas le risque.

De plus, vous aurez besoin du coût moyen pondéré du capital (WACC). Il s'agit d'une mesure combinée des capitaux propres et de la dette d'une entreprise.

Facteurs clés du taux limite

Lors de l'utilisation du taux minimal, voici quelques facteurs à garder à l'esprit :

• Risque d'investissement : Lorsque vous investissez, vous risquez toujours de perdre du capital ; un taux de rendement positif n'est pas garanti.
• Taux de rendement  : Votre taux de rendement est une mesure du gain ou de la perte d'un investissement exprimé en pourcentage. Par exemple, imaginons que vous achetiez 10 000 $ d'actions d'une société et qu'elles atteignent 15 000 $, votre taux de rendement est de 50 %.
• Coût du capital : Il s'agit du coût des fonds propres ou de l'emprunt d'une entreprise.
• Taux d'intérêt : Pour calculer la prime de risque d'un projet, vous pouvez comparer votre taux de rendement attendu au taux d'intérêt des bons du Trésor américain. Étant donné que ce produit financier est garanti par le gouvernement, il est couramment utilisé comme taux "sans risque".

Avantages et inconvénients de l'utilisation du taux critique

Comme la plupart des outils d'investissement, le taux de rendement minimal présente certains avantages et inconvénients.

Avantages du taux minimal

L'utilisation d'un taux de rendement minimal pour évaluer un investissement peut vous donner une idée de la rentabilité de votre investissement. Au lieu de prendre une décision basée sur la popularité d'un projet, il fournit un moyen d'évaluer une opportunité d'investissement en fonction des finances.

Inconvénients du taux limite

Il y a quelques inconvénients à utiliser le taux de rendement minimal. Le principal inconvénient est qu'il favorise généralement les projets qui ont un rendement projeté plus élevé exprimé en pourcentage.

Par exemple, imaginez que vous devez choisir entre investir dans deux projets. Le premier projet promet un taux de rendement estimé à 30 %, ce qui équivaut à 5 millions de dollars de bénéfices. Cependant, le deuxième projet a un taux de rendement prévu de 15 %, ce qui équivaut à 10 millions de dollars de bénéfices.

Baser une décision uniquement sur le taux de rendement minimal dans le scénario ci-dessus pourrait vous faire oublier le coût d'opportunité potentiel de ne pas choisir le deuxième projet.

Un autre inconvénient est que le rendement attendu utilisé n'est qu'une estimation. Si vous investissez dans un projet, rien ne garantit que votre rendement réel sera supérieur au taux minimal.

Formule du taux limite

Pour trouver le taux de rendement minimal, vous pouvez utiliser la formule suivante :

WACC + prime de risque =taux limite

Le coût moyen pondéré du capital (CMPC) est un calcul mixte des capitaux propres et de la dette d'une entreprise. Et la prime de risque est calculée en soustrayant le taux de rendement sans risque du taux de rendement estimé.

Exemple de taux limite

Pour illustrer comment cela fonctionne, supposons que Khalia's Fashion Factory veuille évaluer si l'achat d'une nouvelle machine à vêtements est un bon investissement. Il estime que son achat pourrait entraîner une augmentation de 20% des ventes. Le WACC est de 12 % et la prime de risque est de 3 %.

Compte tenu des informations ci-dessus, le taux de rendement minimal est de 15 % (12 % + 3 %).

Étant donné que le retour sur investissement estimé (20 %) est supérieur au taux de rendement minimal (15 %), l'achat de la nouvelle machine à vêtements pourrait être une bonne idée.

L'essentiel :comprendre le taux minimal si vous êtes un investisseur

Un taux de rendement minimal est le taux de rendement le plus bas auquel vous devriez vous attendre lorsque vous investissez de l'argent dans un projet ou une entreprise. Il est utilisé pour calculer le taux de rendement dont vous avez besoin pour atteindre le seuil de rentabilité d'un investissement ou générer un rendement positif.

Le principal avantage de l'utilisation du taux de rendement minimal est qu'il peut vous aider à décider de poursuivre ou non un investissement. Cependant, un inconvénient majeur est que son utilisation a tendance à favoriser les projets avec un pourcentage de rendement estimé élevé par rapport au bénéfice potentiel en dollars.

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