Fournir de la liquidité sur Uniswap

Comment fournir des liquidités sur Uniswap et d'autres échanges de ce type

Pour fournir des liquidités sur Uniswap :

1. Allez sur app.uniswap.org.
2. Connectez votre portefeuille web3, par exemple, Metamask (assurez-vous d'avoir ETH et les jetons que vous souhaitez mettre en commun; vous pouvez utiliser Uniswap pour mettre les jetons en pool si nécessaire).
3. Cliquez sur « Piscine » en haut de l'écran, cliquez sur « Ajouter de la liquidité » pour mettre en place les deux actifs à un ratio de 1:1, puis cliquez sur "Fournir".

Une fois la transaction terminée, vous obtiendrez des jetons LP (pool de liquidité) du type de pool correspondant en échange de vos jetons sous-jacents.

Ainsi par exemple, si vous mettez en place ETH et DAI, vous obtenez des jetons ETH-DAI LP.

C'est l'essentiel pour Uniswap, Suhiswap, et tous les autres échanges similaires (bien que certains échanges décentralisés de ce type présentent de légères différences, par exemple, L'équilibreur ne nécessite pas un rapport 1:1).

ASTUCE :Parfois, les transactions échouent. Une tolérance de glissement généralement croissante empêchera cela. En savoir plus sur les transactions ayant échoué.

Que sont les jetons LP ?

Les jetons LP représentent une part d'un pool de liquidités et peuvent être échangés contre ce pourcentage de jetons sous-jacents. Vous pouvez transformer vos tokens LP en tokens sous-jacents à tout moment en appuyant sur le bouton « Supprimer » (vous pouvez également ajouter d'autres actifs sous-jacents à tout moment en appuyant sur le bouton « Ajouter »).

ASTUCE :Uniswap est un protocole de « tenue de marché automatisée » (AMM). La tenue de marché se fait automatiquement via des contrats intelligents, mais nécessite que des personnes du monde entier fournissent les actifs à l'algorithme pour créer des marchés. Lorsque vous regroupez des actifs pour ajouter de la liquidité, vous apportez vos actifs à ce processus. Le ratio des actifs se rééquilibre toujours pour être de 1:1 en termes de valeur pour laquelle ils peuvent être échangés (il est équipondéré) et jusqu'à ce que quelque chose change, les fournisseurs de Liqiduty reçoivent toujours 0,30 % des frais.

Comment les changements de prix affectent la valeur des jetons LP sur Uniswap et d'autres échanges de ce type

Il est important de noter que la valeur en dollars des jetons LP n'est pas susceptible de rester stable, et le montant exact de chaque actif sous-jacent que vous pouvez retirer ne l'est pas non plus.

En fonction de la paire de trading et de la direction du prix de chaque actif, vous gagnerez ou perdrez l'un des deux jetons et gagnerez ou perdrez de la valeur en dollars. C'est parce que le pool est rééquilibré au fur et à mesure que le prix évolue, les gens commercent, et les commerçants d'arbitrage aident à rééquilibrer le pool.

Sans entrer dans les détails, la mécanique des prix finit par fonctionner comme ceci :

1. Le prix des deux jetons baisse :vous perdez de la valeur en dollars (tous les actifs mis en commun valent moins).
2. Le prix des jetons divergent :vous perdez de la valeur en dollars (votre pool reste bloqué avec plus de jetons de faible valeur et moins de jetons de grande valeur).
3. Le prix des deux jetons augmente :vous gagnez de la valeur en dollars.

Lorsque les jetons LP perdent de la valeur en raison de la divergence, cela s'appelle une perte impermanente (IL). Essentiellement, c'est une perte sur le papier, mais pas une perte jusqu'à ce que vous vendiez (car le solde pourrait à nouveau pencher en votre faveur au fil du temps).

Pour avoir une idée de ce qui pourrait arriver, consultez ce calculateur de perte impermanente.

Tirettes de tapis :Un autre risque d'Uniswap en plus de ce qui précède est appelé « traction de tapis ». Tout simplement, c'est à ce moment-là que la liquidité est retirée d'un marché. Bien que cela soit plus un problème pour les commerçants que pour les fournisseurs de liquidités, si vous restez coincé en tant que seul fournisseur de liquidités, vous finirez toujours dans une situation critique et le prix d'un actif pourrait s'effondrer contre vous (ce qui vous laisserait bien sûr avec de lourdes pertes impermanentes).

Comment les frais de négociation peuvent compenser les pertes impermanentes

Donc, la première chose qui devrait vous venir à l'esprit lorsque vous lisez ce qui précède est qu'entre les frais d'essence et les pertes impermanentes, fournir des liquidités est une mauvaise affaire par rapport à la simple détention de jetons.

Ce serait vrai s'il n'y avait pas eu de frais.

La perte de valeur en dollars peut être compensée par des frais de négociation. Uniswap facture 0,3% par transaction et ces frais vont directement aux fournisseurs de liquidités.

Le fait que les frais s'accumulent au fil du temps aide à compenser le fait que la majorité des mouvements de prix potentiels sont désavantagés pour les fournisseurs de liquidités par rapport aux détenteurs de jetons.

Comment l'agriculture de rendement peut compenser la perte d'impermanat

Fournir des liquidités est la base de « l'agriculture de rendement ». Le terme ferme de rendement est simplement une façon de dire "fournir des liquidités de manière stratégique et tirer parti des meilleures offres actuelles (ce qui signifie souvent mettre des jetons de liquidité pour de nouveaux projets DeFi risqués afin de collecter leurs jetons de gouvernance)."

Si vous fournissez tactiquement des liquidités, puis jalonnement des jetons LP, vous n'obtiendrez pas seulement des frais, vous obtiendrez également des récompenses en fonction de vos jetons jalonnés. Trouver les meilleures opportunités agricoles sans se faire tirer dessus est la clé pour compenser l'IL. Bien sûr, il s'agit d'une situation plus risquée/plus gratifiante et bien qu'elle ne soit pas aussi compliquée qu'il y paraît, bien plus complexe que de simplement détenir des jetons. Alors, prenez les choses lentement et gardez à l'esprit les risques et les complexités avant de vous lancer la tête la première.

ASTUCE :Les frais d'essence font de tout ce qui précède avec de petits montants un pari perdant. Gardez à l'esprit chaque transaction effectuée à partir de jetons de trading, à fournir des liquidités, au jalonnement coûtera du gaz. Cela signifie que les personnes qui engagent plus de jetons compenseront plus rapidement les frais d'essence, et si vous ne vous engagez pas suffisamment, les frais de gaz peuvent rendre la fourniture de liquidités et l'agriculture de rendement non rentables.