Qu'est-ce qu'Uniswap ?

Uniswap, un échange de crypto-monnaie décentralisé, est Pic finances décentralisées. Son logo est une licorne, il négocie un milliard de dollars par jour, c'est horriblement cher à utiliser, et dans un genre, surprise non sollicitée à la fin de l'année dernière, il a donné à tous ceux qui l'avaient déjà utilisé une crypto-monnaie qui valait bientôt environ 3 $, 000. Voici une explication pratique de ce qu'est Uniswap, ce que fait son jeton, et comment l'acheter.

Qu'est-ce que le protocole Uniswap ?

La question centrale des crypto-monnaies est la confiance. Les défenseurs de la crypto pensent qu'il est peu logique de confier votre argent à quelqu'un d'autre, car ils croient qu'il est imprudent de laisser le gouvernement ou les grandes institutions financières se mêler de vos affaires.

Tout l'intérêt du Bitcoin, ensuite, c'est que c'est un sans confiance mécanisme de paiement, conçu de telle manière que vous pouvez être sûr que vous possédez votre Bitcoin, toute transaction donnée est vérifiable. Et comme il est géré par un système décentralisé, réseau anonyme de mineurs, il résiste à la censure. Aussi : l'offre de Bitcoin est constante, imperméable aux caprices d'une banque centrale. Cela le rend approprié pour tous ceux qui veulent avoir le contrôle total de leur argent.

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Comme c'est contre-productif, ensuite, que presque tous les échanges de crypto-monnaie ont lieu sur des échanges centralisés de crypto-monnaie, tels que Binance et Coinbase. Pour trader sur ces bourses, qui sont gérés par des entreprises et exploités par des personnes, vous devez renoncer à vos droits sur vos crypto-monnaies. On les appelle des échanges « de garde », car ces échanges contrôlent vos crypto-monnaies. Les échanges peuvent s'effondrer ou être piratés, et puisque vous avez renoncé à vos droits sur votre crypto à l'échange, vous ne pouvez pas récupérer votre argent. Encore pire, Les échanges cryptographiques sont souvent non assurés et à peine réglementés. (Quadriga CX, Einstein Exchange, et Mt Gox sont parmi les exemples d'échanges qui ont perdu l'argent de leurs clients, soit par négligence, mauvaise sécurité ou activité criminelle).

En réponse aux risques posés par les échanges dépositaires, la communauté crypto a inventé le décentralisé, échanges non dépositaires. Ces échanges ne nécessitent pas que vous renonciez à l'accès à vos crypto-monnaies et sont exécutés, en partie et de plus en plus, par leurs communautés. Uniswap est le leader du marché. Il a été lancé en novembre 2018 par le fondateur Hayden Adams.

Uniswap est ce que l'on appelle un « teneur de marché automatisé ». Uniswap vous permet d'échanger des crypto-monnaies stockées dans des « pools de liquidités », des paires de crypto-monnaies.

L'algorithme d'Uniswap échange automatiquement les jetons entre ces pools pour obtenir le meilleur prix. Par exemple, si vous vouliez échanger l'ETH contre l'AAVE, Uniswap redirigerait votre jeton de ETH -> WBTC -> USDT -> AAVE. Tandis que, en théorie, ça devrait être pas cher, Uniswap s'appuie sur Ethereum, une blockchain qui est maintenant si obsolète et goulot d'étranglement que le commerce d'une valeur de 0,01 $ d'ETH peut coûter environ 15 $. Toujours, c'est logique pour les gros métiers, et est sans aucun doute un système impressionnant.

Pourtant, bien que l'échange ne soit pas dépositaire, ce qui signifie qu'il ne supprime jamais le contrôle de vos crypto-monnaies (ce qui signifie que son équipe ne peut pas les voler) et ne demande aucune information d'identification personnelle sur ses utilisateurs (comme une photo d'identité ou un permis de conduire), Le créateur d'Uniswap Hayden Adams et une petite équipe de codeurs étaient, essentiellement, dirige toujours le spectacle et dicte l'avenir de la plate-forme.

Cela a légèrement changé à l'automne 2020, quand Uniswap a lancé son token éponyme, officiellement connu sous le nom d'Uniswap mais mieux connu sous le nom d'UNI.

Qu'est-ce qu'UNI, Le jeton d'Uniswap ?

UNI est un soi-disant « jeton de gouvernance, », ce qui signifie que les détenteurs de jetons peuvent les utiliser pour voter sur des propositions de mise à niveau du réseau. En campagne marketing, récompense de fidélité partielle, l'équipe Uniswap a décidé d'aérer 15% de tous les jetons UNI à un peu plus de 50, 000 adresses. Cela s'élevait à environ 2 $, 800 peu de temps après son lancement lorsque son prix a culminé à 7 $ le 19 septembre. Son prix a ensuite chuté, mais en janvier 2021, il a atteint des sommets de 15 $. Cela signifiait que toute personne ayant reçu ces 400 jetons UNI aurait 6 $, 200 dans leurs poches. Gratuitement!

L'équipe d'Uniswap a pris 21,51 % des jetons, aux investisseurs un autre 17,8% et un autre 0,69% aux conseillers. Ces personnes doivent verrouiller leurs jetons pendant quatre ans avant de pouvoir les utiliser, et le protocole d'Uniswap gonflera ensuite le prix du jeton de 2% chaque année. Mais le reste du jeton ira au « trésor de gouvernance d'Uniswap, » un coffre géré par la communauté distribué selon les souhaits des détenteurs d'UNI.

Sa communauté peut faire ce qu'elle veut. Pourtant, son très même pas cher de suggérer un vote (vous avez besoin de 1% de l'offre totale d'UNI pour même soumettre une proposition, et la plupart de la communauté doit être de votre côté pour adopter la proposition. Une seule proposition a été acceptée. Il s'agit de mettre en place une structure administrative pour octroyer des subventions pour aider au développement du réseau). Mais même s'il est lourd et coûteux à utiliser, c'est une véritable expérience de gouvernance décentralisée. C'est exitant.

La perspective d'échanger avec UNI est tout aussi excitante. Pris au pied de la lettre, le commerce UNI est comme le commerce des droits pour contrôler le vote du Sénat. En pratique, c'est comme échanger un jeton qui représente la valeur de l'ensemble du protocole. Il fait partie d'une pléthore croissante de jetons de gouvernance qui sont nés du boom de la DeFi (finance décentralisée) de l'été 2020. D'autres incluent AAVE, COMP et YFI. Depuis janvier 2021, Uniswap est l'un des plus réussis. Il a une capitalisation boursière de 4 milliards de dollars et 3,8 milliards de dollars du jeton sont échangés chaque jour sur des bourses de crypto-monnaie, selon le site de métriques CoinMarketCap. Cela en fait le 13e plus grand jeton par capitalisation boursière.

En quoi UNI est-il différent de Bitcoin ?

UNI diffère de Bitcoin de plusieurs manières clés.

D'abord, Bitcoin est une « pièce » et UNI est un « jeton ». C'est parce que Bitcoin alimente la blockchain Bitcoin, et il est exploité par un réseau décentralisé d'ordinateurs qui résolvent des énigmes mathématiques complexes pour vérifier les transactions. Par contre, UNI est un jeton qui s'exécute sur la blockchain Ethereum. Sur Ethereum, L'ETH est la seule pièce qui peut être extraite. Et les mineurs extraient l'ETH pour traiter les transactions UNI. C'est ce qu'on appelle un jeton ERC-20, le nom appliqué à la norme de jeton générique pour la blockchain Ethereum.

Être un jeton ERC-20 a des avantages. Les blockchains ne sont pas douées pour se parler - vous ne pouvez pas obtenir un contrat Ethereum pour travailler avec un contrat intelligent Bitcoin sans une ingénierie compliquée. Pourtant, il est très facile pour les tokens ERC-20 de se parler, ce qui signifie qu'UNI peut être utilisé dans la plupart des autres applications financières décentralisées. Vous pouvez contracter des prêts d'UNI sur le marché du crédit financier décentralisé AAVE par exemple, ou prêtez-le et gagnez un intérêt de 0,03 % par an. Mais vous ne pouvez pas faire ça avec Bitcoin :pour ce faire, vous devrez convertir votre Bitcoin en quelque chose comme "Bitcoin enveloppé" - un synthétique représentation de Bitcoin basé sur la blockchain Ethereum. Et c'est… compliqué !

Seconde, Bitcoin est bien plus gros que Uniswap, et bien plus vieux, trop. Alors que Bitcoin, la plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière, a une capitalisation boursière de 615 milliards de dollars, UNI a une capitalisation boursière de 4 milliards de dollars. En d'autres termes, tandis que Bitcoin représente 62% de la capitalisation boursière mondiale de la cryptographie, UNI représente 0,4%. Et alors qu'UNI a été créée en septembre 2020, et son objectif - la gouvernance - en est à ses balbutiements, Le Bitcoin existe depuis plus d'une décennie.

Troisième, La valeur d'UNI est garantie par des choses très différentes de Bitcoin. Bitcoin est sécurisé par ses mineurs, qui, comme mentionné, Résoudre des équations complexes pour vérifier des transactions. Le jeton UNI est soutenu par les mineurs d'Ethereum, qui font à peu près la même chose. Mais Uniswap protocole — le bit d'échange décentralisé — est entièrement l'œuvre de l'équipe Uniswap. Son protocole est audité, mais les types de bugs et de vulnérabilités auxquels il pourrait être exposé sont très différents de ceux rencontrés par la blockchain Bitcoin ou Ethereum.

Les vulnérabilités des protocoles DeFi sont exploitées en permanence, entraînant des centaines de millions de dollars de pertes. Les pirates ont exploité les vulnérabilités d'autres protocoles DeFi pour créer une quantité infinie de nouveaux jetons ou drainer des pools de crypto-monnaies d'investisseurs, par exemple. L'important n'est pas qu'UNI soit nécessairement en danger, mais présente différents types de risques dont les utilisateurs doivent être conscients.

Comment acheter UNI

Étant donné qu'UNI est un jeton ERC-20, c'est très facile à acheter. Vous pouvez l'acheter et le vendre sur des bourses décentralisées, comme Uniswap lui-même. Vous pouvez également l'échanger sur des bourses centralisées, comme Binance, Coinbase Pro et Kraken, et vous pouvez l'acheter auprès de courtiers crypto, tels que Wealthsimple et Coinbase. Bien que les prix puissent être similaires, les frais sont très différents. Trades sur Uniswap, peu importe sa taille, peut coûter jusqu'à 15 $ en raison des frais de transaction élevés d'Ethereum. Il est peu probable que ces frais diminuent de sitôt. Les frais ailleurs sont souvent beaucoup moins chers. Cela dit, les frais sur les échanges réguliers de crypto-monnaie tels que Binance et Coinbase Pro ont tendance à être les moins chers ; sur Wealthsimple et Coinbase, vous payez un petit supplément pour la commodité et la facilité offertes par ces plateformes.