Qu'est-ce qu'un ratio de dépenses ?

Si vous avez envisagé d'investir, il y a de fortes chances que vous ayez rencontré le terme "ratio de dépenses". Bien que vous connaissiez peut-être le terme, c'est une bonne idée de bien comprendre comment il peut affecter votre argent.

Lorsque vous investissez de l'argent, l'objectif est de maximiser le rendement de tous vos investissements. Cela signifie essayer de trouver des investissements qui ont notamment les meilleurs rendements. Mais vous devez également prendre en compte combien cela vous coûtera investir dans un véhicule financier particulier avant d'aller de l'avant. En d'autres termes, recherchez des investissements qui offrent des ratios de dépenses inférieurs ou moyens.

Voici un aperçu de la façon dont les ratios de dépenses sont calculés, pourquoi ils sont importants et comment identifier un bon ratio de dépenses lorsque vous en voyez un.

Comment fonctionnent les ratios de dépenses ?

Un ratio des frais est une commission que vous payez chaque année lorsque vous investissez dans un fonds commun de placement, un fonds négocié en bourse (FNB) ou un fonds indiciel. Ces seaux de titres vous permettent de posséder de nombreux actifs différents avec un seul investissement. Il peut s'agir d'investissements précieux à long terme, mais ce que vous ne réalisez peut-être pas, c'est que chaque année, un pourcentage de vos revenus de placement est affecté aux frais de ratio des dépenses.

Les ratios de dépenses sont exprimés en pourcentages et représentent la partie de votre investissement total qui est déduite annuellement pour aider à payer la gestion et l'administration du fonds. Un ratio de dépenses est lié à un montant, donc par exemple, un fonds peut facturer un ratio de dépenses de 0,40 %, ce qui signifie que vous paierez 40 $ chaque année pour chaque tranche de 10 000 $ que vous avez investie dans le fonds.

Considérez un ratio de dépenses comme les frais de gestion payés à la société de fonds pour vous donner la possibilité d'investir dans le fonds. Vous pouvez également voir ces frais répertoriés en tant que « dépenses d'exploitation annuelles du fonds », mais le « ratio des frais » est un terme générique qui peut inclure plusieurs frais différents, notamment :

• Frais de gestion de portefeuille
• Frais de marketing
• Frais administratifs et de maintenance
• Répartition ou transfert des frais d'actifs 
• Frais juridiques et comptables

Ratio de dépenses brutes par rapport au ratio de dépenses nettes

Vous pouvez fréquemment voir à la fois des références de « ratio de dépenses brutes » et de « ratio de dépenses nettes » lorsque vous investissez. Les sociétés de fonds offrent parfois des incitatifs pour attirer de nouveaux investisseurs par le biais d'exonérations de frais et de remboursements. C'est l'une des principales différences entre les ratios de dépenses brutes et nettes. Regardons de plus près :

• Taux de dépenses brut : Le ratio des dépenses brutes est le pourcentage facturé à un investisseur sans dispense de frais ni remboursement. (Vous n'avez généralement pas à vous soucier de ce chiffre s'il existe un ratio de dépenses nettes.)
• Taux de dépenses net : Le ratio des frais nets correspond au coût réel que vous paierez en tant qu'investisseur pour détenir des actions du fonds après avoir bénéficié des exemptions de frais et des remboursements.

En d'autres termes, le ratio des dépenses nettes est ce que les investisseurs paient réellement pour accéder à un fonds, et le ratio des dépenses brutes est ce qu'ils pourraient avoir à payer pour accéder au fonds si des éléments tels que les remboursements promotionnels sont interrompus ou supprimés.

Types de ratios de dépenses

Les ratios de dépenses peuvent être différents selon le véhicule d'investissement que vous choisissez. L'un des facteurs les plus importants qui affectent le ratio des frais d'un fonds est s'il est géré activement ou passivement.

Un fonds géré activement a un gestionnaire de fonds qui achète et vend régulièrement des actifs dans le but de battre le marché boursier. Un fonds géré passivement, en revanche, suit généralement la performance d'un indice ou d'une section particulière du marché boursier, mais ne nécessite pas autant de démarches de la part de la société de fonds.

Qu'est-ce qu'un ratio de frais de fonds communs de placement ?

Un fonds commun de placement est un type d'investissement qui collecte de l'argent auprès des investisseurs pour acheter des actions, des obligations et d'autres actifs. Un fonds commun de placement crée un portefeuille plus diversifié que ce que l'investisseur moyen serait en mesure de faire par lui-même. Étant donné que les fonds communs de placement investissent dans de nombreuses sociétés différentes, ils peuvent offrir un risque moindre aux investisseurs.

Si un fonds commun de placement est géré activement (ce qui est généralement le cas), il peut impliquer des stratégies de placement plus coûteuses et, par conséquent, avoir un ratio de frais plus élevé. Il est rare de voir un ratio supérieur à 2,50 %, et la moyenne de l'industrie se situe à environ 0,50 %.

Qu'est-ce qu'un ratio de frais ETF ?

Un fonds négocié en bourse (ETF) est une collection de titres tels que des actions ou des obligations qui donne à un investisseur l'accès à différents marchés. Bien que cela puisse ressembler à un fonds commun de placement, une grande différence est que les ETF sont négociés en bourse et que les fonds communs de placement ne sont négociés qu'une fois par jour après la fermeture du marché boursier.

La plupart des FNB sont gérés passivement, de sorte que leurs ratios de dépenses ont tendance à être inférieurs à ceux de la plupart des fonds communs de placement. Étant donné que les ETF suivent simplement un indice de référence, il n'est pas nécessaire qu'un gestionnaire de fonds effectue des recherches et effectue des transactions. Étant donné que ces activités coûteuses sont supprimées, les dépenses de fonctionnement du fonds sont moindres. Les ratios de frais pour les FNB ont tendance à être inférieurs à ceux des fonds communs de placement, et les frais peuvent commencer à aussi peu que 0,05 %.

Qu'est-ce qu'un ratio de frais de fonds indiciel ?

Les fonds indiciels sont des fonds gérés passivement, ayant généralement de faibles ratios de dépenses. Les fonds indiciels sont diversifiés et fonctionnent pour suivre une section spécifique du marché ou même le marché boursier dans son ensemble, comme le Dow Jones Industrial Average ou le S&P 500. 

Les fonds gérés passivement ne nécessitent pas une équipe de gestion active, ce qui signifie que le ratio des dépenses peut être maintenu à un niveau inférieur. Donc, du côté des dépenses, celles-ci sont naturellement beaucoup plus faibles. Vous pouvez trouver plusieurs fonds indiciels gérés passivement qui facturent des ratios de frais inférieurs à 0,05 %.

Qu'est-ce qu'un bon ratio de dépenses ?

Les ratios de dépenses varient entre les fonds et les investissements. Encore une fois, l'un des facteurs les plus importants qui affectent le ratio des frais d'un fonds est de savoir s'il est géré activement ou passivement. Lors de l'examen des ratios de dépenses dans les fonds communs de placement, les FNB et les fonds indiciels, il est utile d'utiliser les ratios de dépenses moyens comme référence pour avoir une idée de savoir si un ratio de dépenses spécifique est considéré comme « bon ».

Le ratio de dépenses moyen pondéré en fonction de l'actif en 2021 pour un fonds commun de placement géré activement était de 0,68 %, selon l'Investment Company Institute, qui a connu une baisse substantielle au cours des 25 dernières années. Une bonne règle à suivre est que tout ce qui est inférieur à 0,2 % est considéré comme un faible ratio de dépenses et tout ce qui est supérieur à 1 % est considéré comme élevé.

Comment un ratio de dépenses est-il calculé ?

Vous pouvez calculer un ratio de frais, mais généralement, il vous est donné par les sociétés de fonds elles-mêmes. Ce que vous devez calculer en fonction du ratio des dépenses d'un fonds, c'est combien d'argent vous verserez au fonds chaque année. C'est une bonne habitude à prendre. De cette façon, vous saurez toujours combien d'argent vous gagnerez réellement grâce à vos investissements.

Formule du ratio de dépenses 

Bien que les investisseurs individuels n'aient généralement pas besoin de calculer un ratio de dépenses, il est utile de savoir comment cela se fait. Pour calculer un ratio de dépenses, il suffit de diviser les dépenses totales du fonds (qui vous sont généralement données) par la valeur en dollars de votre investissement pour calculer vos frais annuels totaux. Voici un exemple utilisant l'équation :

Total des dépenses du fonds/Total des actifs sous gestion du fonds =Ratio des dépenses

Par exemple, si la valeur de votre placement dans un fonds est de 1 000 $ et que le ratio des dépenses du fonds est de 1,5 %, vous paierez 15 $ chaque année à titre de frais.

15 $ / 1 000 $ =0,015 ou 1,5 %

Encore une fois, vous ne serez normalement pas chargé de calculer vous-même les ratios de dépenses, car ils sont généralement répertoriés dans la documentation ou la fiche d'information de votre fonds.

FAQ

Comment les ratios de dépenses sont-ils payés ?

Les ratios de dépenses sont payés chaque année par les investisseurs individuels aux sociétés de fonds, mais les investisseurs n'ont en fait rien à faire pour effectuer ces paiements. Ils sont automatiquement retirés du solde de chaque investisseur. Le moment où cet argent est déduit dépend du fonds, mais qu'il soit déduit quotidiennement, hebdomadairement ou mensuellement, il revient toujours au même pourcentage à chaque fois.

Qu'est-ce qu'un ratio de dépenses onéreux ?

Selon les experts, généralement, tout ce qui est inférieur à 1 % est considéré comme un faible ratio de dépenses, et tout ce qui est supérieur est considéré comme élevé. Et n'oubliez pas que plus le ratio des dépenses est élevé, moins vos retours seront importants. Avant d'investir, vérifiez toujours les frais et voyez si le fonds est géré activement ou passivement, car cela affectera le ratio des frais au final.

Comment puis-je trouver le ratio de frais d'un fonds ?

Pour connaître le ratio des frais de votre fonds, consultez sa fiche d'information ou son relevé de placement. Vous pouvez également trouver le ratio de dépenses de vos fonds en consultant des ressources d'investissement telles que Morningstar, Kiplinger ou le site Web de la Securities and Exchange Commission (SEC).

Puis-je éviter complètement les ratios de dépenses ?

La réponse courte est non. Tout fonds dans lequel vous investissez aura des frais d'exploitation, vous ne pouvez donc pas les éviter. Mais ne laissez pas cela vous effrayer. Si vous recherchez des fonds avec des coûts relativement faibles, vous pouvez économiser plus d'argent à long terme.

Réflexions finales :un ratio de dépenses est-il vraiment important ?

Il est essentiel de connaître les frais associés à tout ce qui concerne vos finances, surtout lorsqu'il s'agit d'investir. Les frais de placement peuvent s'accumuler et grignoter vos rendements, et si vous vous concentrez sur les cotisations à long terme, comme la retraite, les ratios de dépenses peuvent vous coûter une grosse partie du changement.

N'oubliez pas que même une petite différence dans le ratio des frais d'un fonds peut entraîner beaucoup plus de frais payés ou économisés au fil du temps. Si vous n'êtes pas sûr des frais qui vous seront facturés lorsque vous investissez, assurez-vous de demander à la société de fonds. Lors de la planification de vos investissements, choisissez le fonds qui convient le mieux à vos finances et à votre calendrier, tout en tenant compte des ratios de dépenses pour vous aider à atteindre vos objectifs.