Dernière mise à jour :Règlement sur les marges maximales

Récemment SEBI, le régulateur du marché, est sorti avec une circulaire sur la marge de pointe. Les échanges avaient également publié des FAQ à ce sujet. Il indique que seulement 80% du montant de la vente (livraison) sera disponible pour investir immédiatement. Le solde de 20% ne sera disponible que le jour de bourse suivant.

Alors que le montant de 20% ne sera pas visible dans Groww Balance le jour T, le même sera ajouté au solde de Groww lors de la prochaine séance de bourse.

Pourquoi?

SEBI a introduit la déclaration de marge maximale à partir du 1er décembre 2020. Ceci est fait pour empêcher les courtiers de donner un effet de levier excessif par rapport à l'exigence de marge minimale.

Les courtiers tels que Groww devraient disposer d'une marge suffisante avant que les clients ne passent un ordre d'achat. À cet égard, ils ne peuvent fournir que 80% du produit de la vente pour investir davantage le même jour. Et les 20% de la valeur de la commande sont requis comme marge.

Avant cette nouvelle réglementation, les courtiers ont pu donner une marge très élevée aux investisseurs. Cela a souvent abouti à ce que les courtiers collectent des marges bien inférieures au minimum - nous mettant, le courtier, à risque.

À présent, SEBI souhaitait rendre ce système stable et moins risqué. Pourtant, cela a entraîné des conséquences imprévues selon lesquelles vous n'obtiendrez que 80 % du produit de la vente le jour même de la vente.

Où est l'argent de 20 % ?

Pour le rendre plus facile et plus transparent, nous avons ajouté une section « Montant de vente de livraison de 20 % bloqué » sous Transactions de solde de croissance. Cela montrera les 20% restants du montant de la vente. Et sera ajouté à « Disponible pour investir » le jour de bourse suivant.

Par example:

Vous vendez une action pour Rs 100.

Rs 80 seront ajoutés à « Disponible pour investir » immédiatement.

Les 20 Rs restants seront visibles dans la section « Montant de vente de livraison de 20 % bloqué » le même jour.

Avant la prochaine séance de bourse, ce Rs 20 sera ajouté à « Disponible pour investir ».

Quel impact cela a-t-il sur les investisseurs ?

Infrajournalier

Pour l'effet de levier intrajournalier, SEBI souhaite que tous les courtiers prennent la marge Var+ELM. Si vous êtes un investisseur Groww, ne vous inquiétez pas car nous utilisons déjà la marge Var + ELM.

L'effet de levier intrajournalier maximum sera limité et continuera de baisser jusqu'au 1er septembre. 2021. SEBI mettra en œuvre ce changement en 4 phases pour s'assurer que tous les courtiers passent progressivement au même modèle.

Voici comment la marge sera restreinte par phase :

• 1er décembre – 28 février :
  25% de la marge minimale de 20% requise sur la valeur marchande (VaR+ELM) pour les actions dans le segment cash ou SPAN +Exposure dans le segment dérivé.
• 1er mars – 31 mai :
  50 % de la marge minimale de 20 % requise sur la valeur commerciale pour les actions du segment cash ou SPAN +Exposure dans le segment des produits dérivés.
• 1 juin – 31 août :
  75 % de la marge minimale de 20 % requise sur la valeur marchande pour les actions dans le segment des espèces ou SPAN + Exposition dans le segment des produits dérivés.
• à partir du 1er septembre :
  100 % de la marge minimale de 20 % requise sur la valeur de la transaction pour les actions dans le segment des espèces ou SPAN + Exposition dans le segment des produits dérivés.

Livraison des commandes de vente

80% du montant de la vente :Disponible pour investir immédiatement.

Reste 20 % du montant de la vente : disponible pour investir le jour de bourse suivant.

Comprenons avec un exemple

Achat le jour même des actions vendues

Aller de l'avant, tous les stocks vendus à partir d'un compte Demat seront débités par Groww et remis à la Clearing Corporation. Ce processus est appelé Early Pay-In (EPI) des titres. Cela permet de couvrir votre exigence de marge et d'éviter toute pénalité due à un manque de marge conformément à la nouvelle réglementation.

Disons, vous vendez 10 actions de votre compte Demat avec la valeur actuelle de Rs.100/share.

Lisez aussi:Qu'est-ce que le compte Demat

Exemple 1:

Plus tôt , vous obtiendriez Rs.1, 000 immédiatement pour racheter facilement les actions vendues. Mais, si vous avez racheté 8 actions le même jour, Groww ferait l'EPI des 2 actions restantes.

À présent , vous obtiendrez 80% (Rs.800) immédiatement. Si vous réinvestissez les Rs.800 dans le même stock, vous pourrez racheter 8 actions, mais Groww fera l'EPI des 10 actions que vous avez vendues.

Exemple 2 : Si vous vendez des actions Rs 1, 000 dans un bon de livraison, alors selon cette nouvelle règle, Rs 200 est détenu, Seuls Rs 800 seront disponibles pour investir le jour même. À présent, si vous rachetez le même nombre d'actions le même jour, votre Rs 200 (20%) est libéré car il devient un commerce intrajournalier.

Remarque :des frais de DP seront applicables pour tous les ordres de vente de Demat (par ISIN par jour de bourse).

Pour références :

• https://www1.nseindia.com/products/content/equities/equities/equities.htm

Pour les listes ASM et GSM :veuillez consulter le lien ci-dessous.

• https://www1.nseindia.com/invest/content/equities_surv_actions.htm