Évaluation de la qualité de gestion avant d'acheter des stocks

En tant qu'investisseur en actions, l'une des premières choses que vous apprenez est que le secret pour générer des rendements stables sur les marchés boursiers est d'acheter des actions de haute qualité. Cela étant dit, il existe de nombreuses façons d'analyser la qualité d'un stock.

Vous pouvez examiner les données financières de l'entreprise ou ses performances par rapport à sa concurrence ou effectuer une analyse commerciale et sectorielle pour évaluer sa position sur le marché.

Bien que tous ces éléments soient importants pour obtenir une vue complète du stock, l'évaluation de la qualité de la gestion est indéniablement l'un des aspects les plus sous-estimés mais critiques de l'analyse des stocks.

En tant qu'investisseur ou personne qui envisage de rester investi à long terme, il est important de considérer les actions achetées pour ce qu'elles sont :une participation dans l'entreprise.

D'où, si l'entreprise se porte bien, alors l'actionnaire en profite aussi. Outre le marché extérieur et les forces économiques, la gestion de l'entreprise joue un rôle essentiel dans son succès.

Étant donné que les investisseurs particuliers ne détiennent pas une grande partie des actions de la société, ils ne peuvent pas influencer les décisions prises par l'entreprise. Et donc, ils devraient dépendre de la capacité de prise de décision de l'équipe de gestion.

Quelque chose à quoi penser

Disons que vous envisagez d'acheter des actions d'une entreprise dont la situation financière est prometteuse. Aussi, il a un avantage concurrentiel sur certains produits et a une valorisation appropriée.

Alors que tout semble bon en surface, quand vous commencez à regarder la gestion de l'entreprise, vous vous rendez compte que quelques promoteurs vendent leurs actions de manière effrénée.

Bien qu'il puisse y avoir de nombreuses raisons derrière cela, une possibilité est que la société mène des activités frauduleuses et que les promoteurs tentent de vendre leurs actions avant que la fraude ne soit révélée.

Il arrive aussi que les promoteurs de l'entreprise détournent de l'argent en utilisant des filiales. Veiller à ce que la gestion de l'entreprise ne détruise pas la richesse générée par l'entreprise - sciemment ou inconsciemment, il est important de procéder à une analyse de gestion de l'entreprise avant d'acheter l'action.

Voici quelques conseils pour vous aider :

1. Vérifiez les antécédents de tous les promoteurs

Le track record de l’entreprise et de ses promoteurs peut éclairer si les intérêts de l’actionnaire sont prioritaires ou non. Une simple recherche sur Google suffit généralement pour comprendre cet aspect.

Si vous trouvez que les promoteurs jouent drôlement avec l'argent de l'investisseur, alors vous voudrez peut-être reconsidérer votre décision d'investir dans l'entreprise. Plus important encore, vérifier si l'entreprise a des problèmes de réglementation avec les autorités comme SEBI, RBI, etc.

S'il y a suffisamment de soupçons, Ensuite, assurez-vous d'approfondir vos recherches avant de décider d'investir.

2. Rémunération des cadres supérieurs

C'est un autre aspect important de l'évaluation de la qualité de gestion de l'entreprise. Une entreprise offre une rémunération à son personnel clé de différentes manières comme le salaire, indemnités, avantages indirects, etc.

Si l'entreprise augmente le salaire de sa direction de manière disproportionnée par rapport à ses bénéfices, alors cela pourrait être mauvais pour l'entreprise. D'où, il est important de s'assurer que vous parcourez les données sur la rémunération du management disponibles dans le rapport annuel de la société.

Étudiez l'augmentation des salaires d'une année sur l'autre par rapport aux bénéfices.

3. Opération entre apparentés

Lors de l'évaluation de la gestion d'une entreprise, assurez-vous de ne pas manquer de consulter la section Opérations entre apparentés du rapport annuel. Cette section vous donnera une idée de toutes les transactions que l'entreprise a eues avec des entités associées aux promoteurs ou à leurs proches ou des coentreprises.

De nombreux promoteurs qui tentent de frauder utilisent cette voie pour siphonner l'argent de l'entreprise. D'où, il est important d'étudier attentivement la section Transactions entre parties liées avant d'investir.

4. Prévision de gestion

Le rapport annuel d'une entreprise porte également les plans concernant l'avenir de l'entreprise. Vous pouvez rechercher ces détails sous les rubriques « Rapport du directeur » ou « Parole de la direction » ou des termes similaires.

Ils sont aussi généralement présents sur le site internet de l'entreprise. Passer en revue ces détails aide à évaluer la stratégie de l'équipe de direction de l'entreprise en ce qui concerne la façon dont elle voit l'entreprise se développer à court et à long terme.

Comparez les projections faites dans le passé et évaluez dans quelle mesure la direction les a réalisées. Aussi, gardez un œil sur les changements stratégiques introduits ces dernières années.

5. Paiements de dividendes

La plupart des investisseurs préfèrent les actions versant des dividendes car elles assurent un revenu régulier. Il existe une croyance générale selon laquelle les actions de sociétés qui versent de bons dividendes sont de bonnes avenues d'investissement.

Pourtant, avant de prendre cette décision, il est important d'analyser la source d'argent pour le dividende. Alors que l'hypothèse logique est le profit, vous serez surpris de voir certaines entreprises distribuer des dividendes à partir de fonds empruntés.

Si c'est ce dernier, puis il met en évidence une préoccupation pour un investisseur. Si possible, analyser la raison d'un tel mouvement. Autre, évitez ces stocks.

6. Manipulations dans les comptes

Parfois, les équipes de direction de certaines entreprises tentent de créer une image différente de l'entreprise en manipulant les comptes et en dressant un tableau rose. Ils gonflent les chiffres, ce qui rend difficile pour les investisseurs de comprendre les manipulations. Bien que vous puissiez engager un professionnel pour faire vérifier les comptes, même si vous trouvez le moindre soupçon de manipulation, éviter d'investir.

7. Quelle part les promoteurs ont-ils dans l'entreprise ?

Si le promoteur d'une entreprise n'a pas confiance en son entreprise, alors un investisseur doit-il lui faire confiance ? D'habitude, les investisseurs sont à l'aise si le promoteur détient environ 50 pour cent ou plus du capital de l'entreprise.

Ce n'est pas une règle cependant. Une entreprise qui a une augmentation constante de l'actionnariat du promoteur est également un signe positif. D'autre part, une diminution de l'actionnariat d'un promoteur sur une période prolongée devrait être une cause d'alarme.

Résumé

Évaluer la qualité de la gestion d'une entreprise demande du temps et des efforts. Pourtant, ne sautez pas cette partie car c'est un aspect essentiel de l'analyse fondamentale de l'entreprise. Suivez les conseils mentionnés ci-dessus et assurez-vous d'analyser soigneusement la qualité de gestion de l'entreprise avant d'acheter.

Bon investissement !