Dividende Vs Rachat – Quel est le meilleur pour les actionnaires ?

Si vous êtes nouveau sur le marché boursier et que vous recherchez les meilleures options d'investissement pour générer des rendements sur le montant total du corpus, vous devez connaître les multiples méthodes par lesquelles vous pouvez gagner la même chose. L'achat d'actions peut augmenter la richesse d'un actionnaire de deux manières principales :les dividendes et les rachats d'actions.

Les investisseurs peuvent choisir le versement de dividendes pour avoir accès à des flux de trésorerie stables grâce à une distribution périodique des bénéfices. En même temps, les rachats d'actions impliquent des gains en capital pour les actionnaires qui choisissent de céder leur part à une société respective.

En cas de rachat d'actions, le nombre d'actions en circulation diminue sensiblement. Par conséquent, le bénéfice total par action augmente, augmentant ainsi leur valeur sous-jacente.

De telles mesures prises par la direction d'une entreprise sont souvent bien perçues en bourse, en raison d'une valeur appréciée des actions restantes, augmentant ainsi leur demande, augmenter la valeur marchande de ces titres.

Alors, Quelle est la différence?

Supposons que vous décidiez d'acheter 100 actions de la société XYZ, chacun évalué à Rs. 10. Après un an, la société publie un bénéfice annuel de Rs. 5 lakh, qui doit être réparti entre les actionnaires.

En supposant environ 1, 00, 000 actions sont disponibles sur le marché, chaque action est éligible à un rendement de dividende de Rs. 5. Ainsi, vous devriez recevoir Rs. 500, au bout d'un an. Il s'agit de la méthode de versement des dividendes.

Alternativement, vous pouvez également bénéficier de rachats d'actions, à condition que la société XYZ facilite de telles transactions. Supposons que la valeur marchande d'une action soit de Rs. 15 lorsque la société déploie une option de rachat. Si vous choisissez de vendre l'intégralité de votre portefeuille, vous pouvez réaliser un revenu de Rs. 1500. Étant donné que votre coût d'achat est de Rs. 1, 000, des plus-values ​​s'élevant à Rs. 500 ont été réalisés grâce à cette entreprise.

Même si les bénéfices réalisés à travers les dividendes et les rachats d'actions sont similaires dans l'exemple donné, ces rendements sont soumis aux fluctuations du marché boursier, ainsi que la gestion interne d'une entreprise.

Cela soulève la question de savoir lequel choisir. Selon votre régime d'investissement, et les prévisions futures concernant la performance boursière, vous pouvez décider de conserver des actions pour profiter de rendements de dividendes périodiques, ou en conséquence opter pour des rachats d'actions. À cet égard, l'analyse de chaque méthode de génération de rendement doit être examinée pour en sélectionner une offrant les revenus les plus élevés.

Paiements de dividendes V/S Rachats d'actions – Lequel devriez-vous choisir ?

Les deux méthodes sont proposées par des sociétés cotées pour assurer des gains financiers substantiels aux investisseurs, qui, à son tour, augmente la réputation sur le marché et les bénéfices à long terme d'une entreprise. Alors que les rachats de dividendes nécessitent une documentation appropriée garantissant une transparence totale concernant le versement des bénéfices, les rachats d'actions conduisent souvent à une valorisation accrue de toutes les actions restantes sur le marché.

Les points de différence entre les dividendes et les rachats d'actions peuvent être élaborés comme suit -

1.Revenus

Comme indiqué ci-dessus, les versements de dividendes assurent un décaissement périodique des fonds au nom des actionnaires calculés en fonction des revenus totaux générés par la société au cours d'un exercice. Il s'agit d'une source régulière de revenus pour les actionnaires, principalement utilisé pour faire face à des dépenses personnelles.

En cas de rachat d'actions, d'autre part, les bénéfices sont réalisés en vendant les actions à la société à un prix plus élevé. Une augmentation des coûts peut être attribuée aux offres publiques d'achat faites par l'entreprise, ou à un prix plus élevé atteint par les fluctuations du marché. Ces rachats sont financés par les bénéfices non distribués de la société. Cela augmente la valorisation des cours des actions sur le marché. Les investisseurs choisissant de renoncer à la participation dans une entreprise selon cette méthode réalisent des plus-values ​​sur l'investissement total, qui, à son tour, peut être utilisé pour un réinvestissement en bourse ou pour répondre à des besoins de financement personnels.

2.Taxe

Tous les gains réalisés sur le marché des actions sont imposables, à condition qu'il soit supérieur à un montant spécifié. L'impôt sur la distribution des dividendes est prélevé sur les rendements périodiques, tandis que l'impôt sur les plus-values ​​(peut être à long ou à court terme) doit être payé en cas de rachat d'actions.

Alors que les entreprises doivent déposer l'impôt sur la distribution des dividendes auprès du gouvernement avant de verser les bénéfices stipulés, un impôt supplémentaire doit être payé par les actionnaires individuels, à condition que le revenu total des dividendes soit supérieur à Rs. 10 lakh. Un impôt au taux de 10% doit être payé sur les revenus de dividendes excédentaires (au-dessus de Rs. 10 lakh) par les Indiens résidents et les familles indivises hindoues.

En cas de rachat d'actions, le taux d'imposition dépend de la durée de détention du titre. Les actionnaires qui cèdent des actions pour rachat après une période de détention d'un an et réalisent des plus-values ​​sur celles-ci doivent payer un impôt au taux de 10 % sur le total des revenus. Dans le cas où la vente est conclue avant la fin d'un an, un impôt sur les plus-values ​​à court terme de 15 % sur les bénéfices totaux est prélevé.

3. Retours assurés

Les versements de dividendes fluctuent chaque année, approfondissant les bénéfices réalisés au cours d'un exercice. En outre, les petites et moyennes capitalisations choisissent parfois de conserver les rendements des dividendes pendant une année stipulée, pour le réinvestissement et le développement des affaires. Ainsi, ces sources de revenus ne sont ni stables ni garanties.

En cas de rachat d'actions, d'autre part, les investisseurs ont une idée du total des gains réalisés au moment de la revente. Néanmoins, souvent, ces rachats d'actions augmentent la valeur totale des actions restantes disponibles sur le marché, impliquant des gains en capital substantiels si vous choisissez de vendre les actions à une date ultérieure. Ainsi, de telles décisions de rachat nécessitent une analyse approfondie du marché pour des prédictions précises des fluctuations du marché afin d'assurer des plus-values ​​élevées grâce à une telle vente de titres.

D'habitude, les rachats d'actions sont effectués par des investisseurs expérimentés, car ils ont une connaissance approfondie des opérations de marché, dans lequel les fonds libérés sont utilisés pour réinvestir dans le marché boursier.

En gardant à l'esprit ces pointeurs de dividendes et de rachats d'actions , vous pouvez choisir entre l'une des deux méthodes pour maximiser vos retours sur investissements boursiers. Après un examen approfondi de tous les facteurs sous-jacents, les objectifs d'investissement et le coefficient de marché comme le ratio de rachat, vous pouvez choisir de conserver une action pour les dividendes de la période, ou de les revendre par le biais de rachats d'actions pour plus-values.

Bon investissement !

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur et non celles de Groww.