Investissement vs spéculation :un regard sur deux stratégies boursières

La différence entre l'investissement et la spéculation en bourse ressemble beaucoup à la différence entre les poivrons.

D'une part, vous avez vos poivrons verts de tous les jours. Ils ont bon goût. Ils ajoutent un peu de saveur et de corps aux sauces. Ils ne sont pas mauvais dans les salades ou les sandwichs. Mais ils sont l'incarnation de la douceur. Ils sont plus un conduit pour d'autres aliments plus savoureux que les superstars culinaires à eux seuls. Vous oubliez probablement que vous avez mangé un poivron peu de temps après l'avoir fini.

D'un autre côté, vous avez des piments extrêmement forts. Nous parlons de Scoville-busters comme les habaneros et les moissonneurs de la Caroline. Ils sont utilisés pour transformer les ailes de poulet en instruments de torture. Vous n'en oublierez pas un après l'avoir eu. Cela peut être excitant, et cela peut même avoir bon goût. Mais il y a de fortes chances que votre corps paiera plus tard (d'une manière que nous préférons ne pas décrire).

Tel est l'écart entre investir et spéculer. Ne sous-estimez jamais le pouvoir d'une allégorie alimentaire.

L'une est une stratégie à long terme qui ne crie pas exactement "l'excitation", mais qui maintient un portefeuille en bonne santé. L'autre est une stratégie rapide qui peut avoir un impact immédiat sur les finances, mais pas nécessairement bon.

Examinons les mérites et les pièges possibles de la spéculation par rapport à l'investissement. Aucune serviette requise.

Investissement contre spéculation :définir l'investissement

Lorsque nous parlons d'"investissement", nous parlons d'une stratégie à long terme avec un risque extrêmement faible, voire inexistant.

L'investisseur recherche des sociétés et des matières premières relativement sûres qui génèrent des bénéfices fiables, même s'ils ne sont pas spectaculaires, sur une longue période. Ils se concentrent généralement sur des sociétés de premier ordre établies avec une portée et une présence mondiales. Ce sont des entreprises qui prospèrent constamment et se remettent des périodes économiques difficiles.

Comment les investisseurs analysent les actions

L'analyse joue un grand rôle dans l'investissement. Les investisseurs professionnels examinent en profondeur les caractéristiques sous-jacentes des entreprises, leur présence sur le marché et leur leadership. C'est ce qu'on appelle l'analyse « fondamentale ». Ils examinent également les données passées, l'évolution des prix, le volume des transactions et d'autres facteurs actuels jouant un rôle dans l'entreprise. Nous appelons cela une analyse "technique".

Bien que les deux styles analytiques soient importants, il est juste de dire que l'analyse fondamentale est un peu plus significative pour les investisseurs à long terme. Ils recherchent des titres à «acheter et conserver» pendant au moins un an, probablement plus. En retour, la société générera des bénéfices pour l'actionnaire sous la forme d'une hausse de la valeur des actions et (généralement) de versements de dividendes.

L'analyse fondamentale est directement liée à la "valeur intrinsèque" d'une entreprise. Ceci est défini comme la valeur de l'entreprise en soi, quel que soit son succès en bourse. C'est une idée un peu abstraite, mais elle peut être étayée par une analyse fondamentale.

Exemple d'un stock d'investissement

Par exemple, considérons Johnson &Johnson. C'est une entreprise de soins de santé aussi massive que vous le trouverez. Il existe depuis la fin du 19 ^ème siècle. Il a grandi régulièrement et sûrement tout au long de son existence. Ses produits comprennent Tylenol, Band-Aid, Visine, Listerine, Bengay et de la poudre pour bébé géniale. Il y a un produit J&J dans votre maison en ce moment, nous sommes prêts à parier.

Les investisseurs regardent J&J et constatent que la société a augmenté ses versements de dividendes pendant plus de 50 années consécutives. Ils remarquent également sa gamme de produits diversifiée. Et ils reconnaissent que J&J a une valeur intrinsèque élevée :quelle que soit la situation économique, les gens auront toujours besoin de quelque chose que J&J fabrique.

La meilleure stratégie pour les actions J&J est donc d'acheter des actions et de s'en aller. Le cours de l'action J&J connaîtra-t-il un jour une hausse soudaine et explosive ? Peu probable, bien qu'il soit plus élevé aujourd'hui qu'il ne l'a jamais été. Mais ça ne va pas non plus tomber en panne. Il existera pendant longtemps et rapportera des bénéfices suffisants si vous conservez vos actions.

Définir la spéculation

La spéculation, en revanche, est une stratégie à court terme avec un risque extrêmement élevé.

L'investisseur spéculatif en actions recherche des opportunités de profit élevé pour encaisser rapidement. Les entreprises qu'ils recherchent sont généralement des entreprises nouvelles ou non établies qui pourraient être prêt pour de grandes percées. Souvent, il s'agit d'entreprises de pointe qui développent des produits ou des services entièrement nouveaux.

Comment les spéculateurs analysent les actions

Les spéculateurs ne font pas nécessairement leurs affaires à l'aveuglette. Bon nombre des spéculateurs les plus expérimentés en ont quelques sorte de processus analytique. L'analyse fondamentale est particulièrement vitale dans les transactions spéculatives :conditions du marché et de l'industrie, leadership, modèle commercial, etc. Il n'y a pas beaucoup d'analyse technique avec un titre spéculatif car il n'y a généralement pas une tonne de données historiques à examiner.

Mais l'appel de la spéculation est plus sur le pari. Il y a une qualité à haut risque et à haute récompense dans un achat d'actions spéculatif. Les actions sont généralement à bas prix, ce qui les rend attrayantes. Si le spéculateur estime que l'entreprise est sur le point de faire un saut quantique en valeur, il achètera dans l'espoir de capitaliser sur les bénéfices. Cependant, il est plus probable que l'entreprise échoue.

Les spéculateurs ne conservent pas longtemps leurs actions. Si et quand le cours de l'action atteint un certain seuil, le spéculateur vend et empoche les récompenses. Leur perspective est à court terme :quelques mois, quelques semaines ou même un jour .

Exemple d'action spéculative

Nous allons inventer cet exemple - toute ressemblance avec une entreprise réelle est purement fortuite. Imaginons qu'une petite entreprise en Californie développe et fabrique une voiture à énergie solaire.

Certains cercles sont enthousiasmés par la perspective. Le PDG de la société a un bilan décent dans l'industrie automobile. Il y a certainement un intérêt sain pour les véhicules qui utilisent des sources de carburant alternatives. La voiture a fait l'objet d'une présentation lors d'un grand salon professionnel, et tout le monde était impressionné.

Mais d'autres ne sont pas aussi ravis. Le cours de l'action de la société a pratiquement stagné. Il y a eu des inquiétudes quant à la qualité du kilométrage de la voiture. Les détaillants automobiles résistent et les lobbyistes de l'industrie de l'essence mènent une campagne féroce contre le véhicule. Certains tests récents ont révélé un défaut de conception qui inquiète certains ingénieurs.

Un investisseur spéculatif a vent d'une annonce à venir - en fait, seule la possibilité d'une annonce à venir - que la société va s'associer à Toyota pour fabriquer la voiture. Ils pensent que cela va être le moment décisif qui envoie les cours des actions dans la stratosphère. Alors ils achètent beaucoup d'actions à bas prix en s'attendant à ce que cela se produise. Eh bien, en espérant - c'est du trading spéculatif.

Avantages de l'investissement

Les principaux avantages de l'investissement à long terme sont assez évidents. Pour mémoire, certains de ces avantages sont :

Des bénéfices fiables

Les partisans de l'investissement à long terme (comme Warren Buffet) bénéficient de solides résultats année après année. Ils perdent rarement (voire jamais) de l'argent sur leurs investissements. Les cours des actions montent lentement mais sûrement. Les entreprises qui versent des dividendes trimestriels ou annuels émettent des chèques sains à temps.

Risque faible

Les entreprises qui attirent les investisseurs à long terme sont stables et sûres. Ils ont beaucoup d'actionnaires et de trésorerie. Ils ont une base solide et dominent leurs marchés respectifs. Ils stimulent souvent l'innovation s'ils ne le font pas eux-mêmes. Ce sont des entités éprouvées, et donc à faible risque.

La confiance en période de ralentissement

Les entreprises qui valent des investissements à long terme protègent votre portefeuille en période de difficultés économiques. Si vous subissez une baisse de valeur, cela ne durera pas trop longtemps. Ces entreprises ont survécu et enduré de multiples déclins et récessions et peuvent naviguer avec succès sur les marchés baissiers.

Peu d'entretien

Généralement, vous n'avez pas à garder un œil trop vigilant sur les investissements à long terme. Ils encouragent une forme d'investissement plus passive, que certaines personnes préfèrent.

Taux d'imposition réduits

Dans tous les investissements, les gains en capital - le montant que vous réalisez lorsque vous vendez des actions à des fins lucratives - sont soumis à l'impôt. Les investisseurs à long terme sont imposés en fonction de certains gradients de revenu imposable, plutôt que du revenu direct sur lequel les investisseurs à court terme sont imposés. Les plus-values ​​pour les investisseurs à long terme sont généralement imposées à des taux de 15 % ou moins.

Inconvénients de l'investissement

C'est drôle de dire qu'il y a des inconvénients à investir à long terme. Mais nous supposons que nous pouvons en trouver quelques-uns.

Investissement en temps

Une stratégie d'investissement à long terme prend beaucoup de temps pour porter ses fruits. Certains investisseurs, comme les retraités, n'ont peut-être pas beaucoup de temps à consacrer. Certains investissements peuvent prendre des années pour générer des bénéfices reconnaissables.

Petits gains

En parlant de ces bénéfices, vous serez probablement déçu lorsque vous verrez les revenus générés par vos investissements à long terme. Ce seront des gains plus petits qui s'additionneront au fil du temps.

Plus d'analyses

C'est payant de faire ses devoirs avec des investissements à long terme. Cela signifie beaucoup de recherches, de lectures, de calculs et de projections sur la façon dont vos investissements se dérouleront dans les années à venir. Certaines personnes ne se soucient pas de ce travail.

Les avantages de spéculer

Certains des avantages de l'investissement spéculatif en actions incluent :

Potentiel de profit supérieur

Si vous vous lancez dans une action spéculative au bon moment - et que vous en sortez dès que possible - vous pouvez réaliser des bénéfices immédiats beaucoup plus importants qu'un investissement à long terme.

Moins cher par action

Les actions spéculatives sont presque toujours à bon marché. Cela facilite la capture de plusieurs partages. Avoir 500 actions dans une action spéculative bon marché qui se transforme en le prochain Amazon ? Cela va bien finir pour vous.

Soutien aux entreprises en développement

Les entreprises en démarrage ont besoin de capitaux pour s'imposer sur le marché. Les investisseurs spéculatifs ont tendance à dépenser souvent, créant plus de liquidités dans ces petites entreprises et stimulant l'innovation. Ils peuvent également rendre ces startups plus attrayantes pour les grandes institutions qui envisagent de les financer.

Excitation

Allez, c'est amusant. Un spéculateur impliqué peut tirer une grande satisfaction personnelle du trading à court terme s'il le fait correctement.

Inconvénients de la spéculation

Certains des inconvénients de la spéculation incluent :

Risque énorme

Il y a beaucoup plus de chances qu'une jeune entreprise échoue qu'elle ne réussisse. Selon Investopedia, le taux d'échec des startups en 2019 était de 90 %. Plus de la moitié de ces échecs surviennent au cours des deux premières années d'existence.

Plus de volatilité

Les spéculateurs ont besoin d'estomacs de fer. Les entreprises dans lesquelles ils investissent connaissent généralement d'intenses fluctuations de prix avant de finalement décoller, ce qu'elles ne feront bien sûr jamais.

Plus sensible aux ralentissements économiques

Les actions spéculatives ont tendance à mieux se comporter sur les marchés haussiers car il y a plus d'argent en général investi dans les investissements. Mais dans les marchés baissiers, ce volume de transactions diminue. Les investisseurs recherchent des valeurs refuges, ce que ne sont pas les actions spéculatives. Cela peut être synonyme de mort instantanée pour une startup.

Taux d'imposition plus élevés

Les spéculateurs doivent payer des impôts plus élevés sur leurs gains en capital - jusqu'à 37 %.

Investissement contre spéculation :lequel est fait pour vous ?

Il y a une grande différence entre l'investissement et la spéculation. Mais cela ne signifie pas qu'ils ne peuvent pas coexister pacifiquement.

L'économie mondiale a besoin à la fois d'investisseurs à long terme et de spéculateurs. Les investisseurs à long terme renforcent les fondations dont l'économie a besoin pour se maintenir. Les spéculateurs aident à maintenir l'innovation et l'invention en vie.

Votre portefeuille peut bénéficier d'un mélange sain des deux styles. Mélanger des investissements à long terme avec un côté d'actions spéculatives diversifie vos avoirs. La diversification est l'un des moyens les plus sûrs d'atténuer le risque de perte économique majeure. Si vous pouvez supporter le risque des actions spéculatives, elles peuvent s'avérer être un soutien solide pour vos avoirs plus fiables. Et vice versa.

La plupart des analystes estiment qu'une bonne stratégie consiste à consacrer 90 % de votre portefeuille à des stratégies d'investissement à long terme et 10 % à des stratégies spéculatives. C'est pas mal. Les investisseurs plus agressifs pourraient augmenter leur pourcentage d'actions spéculatives à 15 % environ sans voir trop de retombées.

Quoi que vous décidiez, faites tous vos devoirs et diligence raisonnable avec les investissements et les transactions spéculatives. Vous jetterez les bases d'une bonne santé économique, avec juste assez d'aventure pour que les choses restent intéressantes.

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