Stratégies d'investissement de base

Votre stratégie d'investissement porte sur l'ensemble, des directives à long terme que vous établissez et mettez en œuvre dans le but d'assurer le succès dans l'atteinte de vos objectifs financiers. La plupart des stratégies utilisées pour investir dans le bourse se répartissent en trois catégories générales :l'analyse fondamentale, analyse technique, ou acheter et tenir le marché. Examinons chaque technique.

Les analyse fondamentale l'approche est principalement concernée par la valeur ; il examine les facteurs qui déterminent les bénéfices futurs attendus d'une entreprise et dividendes ainsi que la fiabilité continue de ces bénéfices et dividendes. Il essaie ensuite de mettre une valeur sur le Stock par conséquent. Par conséquent, un investisseur qui utilise cette approche recherche des actions qui ont une bonne valeur; en d'autres termes, actions dont le prix est bas par rapport à leur valeur perçue. L'hypothèse est que le marché boursier reconnaîtra plus tard la valeur de l'action et que son prix augmentera en conséquence.

L'investisseur qui utilise analyse technique tente de prédire le prix futur d'une action ou l'orientation future du marché en fonction des variations passées des prix et du volume des transactions. Cette approche suppose que les cours des actions et le marché boursier suivent des modèles discernables, et si le début d'un modèle peut être identifié, alors le solde du modèle peut également être suffisamment bien prédit pour générer des rendements supérieurs à ceux du marché général. La plupart des études universitaires sur cette approche ont généralement conclu que l'investissement basé sur une analyse purement technique ne fonctionne pas bien.

Les acheter et tenir le marché est l'indice de référence par rapport auquel toute autre approche d'investissement sur le marché doit être mesurée. Cette stratégie fournit les rendements qui seraient obtenus en achetant et en détenant le marché boursier, souvent défini comme le Standard &Poor's 500 . Bien sûr, aucun investisseur individuel n'achèterait probablement les 500 actions qui composent l'indice (bien que cela puisse être réalisé en achetant des actions dans un indice S&P 500 fonds communs de placement ). En investissant dans un grand nombre d'actions bien diversifiées, cependant, un investisseur peut construire un portefeuille qui ressemble beaucoup au S&P 500.

L'approche d'investissement d'achat et de conservation du marché est utilisée comme référence car aucune autre approche d'investissement basée sur l'analyse n'est valide à moins qu'elle ne puisse surpasser le marché sur le long terme. Lorsqu'un investissement produit un rendement supérieur au rendement du marché avec le même risque, la différence entre les deux déclarations est appelée un rendement excédentaire . Le rendement excédentaire représente la valeur ajoutée de l'approche utilisée.

Le type de stratégie que vous utiliserez en fin de compte dépendra dans une large mesure de votre point de vue conceptuel sur deux théories boursières de base. Selon le théorie des marchés efficients , les cours des actions reflètent toutes les informations publiquement disponibles concernant cette action et sont donc extrêmement proches de la valeur réelle de l'action. Cela ne veut pas dire que les prix reflètent la vraie valeur de l'action à tout moment, mais que les prix reflètent en moyenne la vraie valeur de l'action. Des variations sur ce prix moyen peuvent exister. Inversement, les théorie de la marche aléatoire (nommé pour les étapes apparemment aléatoires d'une personne ivre) explique que ces variations sont imprévisibles; parfois ils sont positifs et parfois négatifs. En tant que tel, ils sont imprévisibles; ils ne peuvent pas être utilisés pour obtenir des rendements excédentaires.

Par conséquent, l'investisseur qui pense que le marché est efficace ne verrait aucun intérêt à poursuivre l'approche fondamentale qui cherche à trouver des actions qui se vendent nettement au-dessus ou en dessous de leur valeur, car le prix reflète de très près la vraie valeur de l'action. Alternativement, cet investisseur se concentrerait sur le développement d'un portefeuille plus efficace plutôt que de se concentrer sur une sélection de titres spécifiques, un portefeuille qui offre des rendements les plus proches du rendement du marché à un niveau spécifié de risque de marché. L'investisseur détermine simplement le montant du risque qu'il est prêt à assumer, puis construit le portefeuille en conséquence.

Les investisseurs qui pensent que le marché est inefficace partent du principe que les variations dans la façon dont les gens reçoivent et évaluent les informations font que les prix de certaines actions s'écartent considérablement de leur valeur réelle. Par conséquent, ils voient des occasions de trouver des actions sous-évaluées et surévaluées grâce à une analyse assidue, et croient qu'ils sont capables de surpasser une stratégie d'achat et de conservation du marché.

Sur la base de preuves de recherche substantielles, de nombreux analystes pensent que le marché est souvent inefficace, et qu'il existe effectivement des opportunités de surperformer le marché. Le potentiel de rendement excédentaire semble généralement se situer entre 2 et 6 % par an. Au cours d'une vie d'investissement, même des rendements supplémentaires relativement faibles comme celui-ci peuvent conduire à une richesse considérablement plus importante.