Options de vente :comment les utiliser pour le trading d'options ?

Comme toute stratégie d'investissement, le trading d'options consiste à trouver un équilibre entre les risques et les récompenses.

Dans sa forme la plus simple, une option est un contrat lié à des titres spécifiques (par exemple, des actions ou des obligations), vous accordant le droit d'acheter ou de vendre ces titres à une date donnée pour un prix spécifique.

Les deux contrats de base utilisés dans le trading d'options sont appelés "puts" et "calls". Aujourd'hui, nous allons nous concentrer sur les options de vente d'actions, en vous montrant comment elles fonctionnent et comment vous pouvez acheter et vendre des options de vente.

Explication des options de vente

Qu'est-ce qu'une mise en actions ? Les options, nous l'avons noté, sont des contrats qui accordent l'option d'acheter ou de vendre une action particulière à une date précise pour un prix fixé.

Le prix prédéterminé est appelé « prix d'exercice », tandis que le temps pendant lequel l'option est valide est appelé « période d'expiration ».

Les options de vente et d'achat garantissent deux côtés différents d'un même type de transaction limitée dans le temps :

• Les options de vente permettent aux propriétaires de VENDRE un titre à un prix fixe
• Les options d'achat permettent aux propriétaires d'ACHETER un titre à un prix fixe

Comment cela marche-t-il? Imaginez que vous possédez une option de vente sur Stock X, qui se négocie actuellement à 250 $ par action.

Votre option a un prix d'exercice de 200 $, expirant dans un mois. Supposons également que vous ayez payé une prime de 0,50 $, soit 50 $ au total (0,50 $ x 100 actions).

Si les actions de Stock X tombent à 175 $ par action, vous pouvez acheter 100 actions de Stock X sur le marché (100 x 175 $ =17 500 $), puis vendre ces actions à l'émetteur de vos options pour 200 $ chacune (100 x 200 $ =20 000 $ ), ce qui rapporterait un profit de 2 500 $.

Pour calculer votre bénéfice net final, vous devez simplement soustraire le prix de vos primes (50 $) de votre sous-total pour obtenir 2 450 $ (2 500 $ - 50 $), bien que vous puissiez avoir des frais de commission en fonction de votre courtier d'options.

Maintenant que vous avez expliqué les options de vente, devriez-vous envisager de les utiliser à la place de la vente à découvert ?

Puts d'actions contre vente à découvert

Comme vous pouvez le voir dans notre exemple ci-dessus, les options de vente favorisent les investisseurs qui pensent que le cours d'une action est sur le point de baisser. Ils offrent un moyen de parier contre le succès d'une entreprise.

Mais les options ne sont pas le seul moyen de profiter de la perte de valeur des actions ordinaires. Certains investisseurs connaissent peut-être la "vente à découvert", d'autant plus que cette pratique a fait la une des journaux lors du récent fiasco de GameStop.

Dans la vente à découvert, les investisseurs empruntent les actions qui se déprécient à leur courtier et les revendent sur le marché libre.

Ensuite, une fois que le cours de l'action a suffisamment baissé, les investisseurs rachètent l'action. L'action est ensuite restituée au prêteur et les bénéfices de la vente (c'est-à-dire la différence entre le prix d'achat et le prix de vente) sont empochés par les investisseurs.

Certains experts critiquent cette pratique, et même l'ancien directeur de la Bourse de New York la qualifie de « dégueulasse » et « anti-américaine ». Les options de vente sont considérées comme plus légitimes et sont devenues attrayantes pour les investisseurs car elles paient plus que de vendre à découvert une action.

Les avantages d'une option de vente expliqués

A quoi sert une mise en actions ? Certains investisseurs utilisent des options de vente d'actions comme type de police d'assurance sur les actions qu'ils possèdent. L'achat d'une option de vente protège l'acheteur si le cours de l'action baisse puisque l'option de vente prend de la valeur lorsque le prix de l'action baisse.

Ce processus est connu sous le nom de "couverture", comme dans "couvrir vos paris".

Cela ne veut pas dire que d'autres investisseurs n'utilisent pas simplement les options de vente pour parier contre le succès des entreprises, car cela peut être une stratégie plus efficace (avec un plus grand potentiel de profit) que de simplement vendre à découvert l'action.

Lorsque vous achetez des contrats d'options de vente, vous avez également l'avantage d'avoir plus de choix pour investir et générer de l'argent.

Lorsqu'elles sont utilisées comme stratégie de couverture, les options de vente d'actions peuvent aider les investisseurs à prendre des risques plus importants (avec la promesse de plus grandes récompenses), créant ainsi de nouvelles opportunités d'investir dans des startups plus petites et plus risquées.

Comment acheter des contrats d'option de vente

Maintenant que vous comprenez parfaitement les options de vente d'actions, parlons de la façon dont vous pourriez acheter une option de vente. Pour ce faire, vous aurez besoin d'un courtier en options, bien que de nombreux courtiers en valeurs mobilières standard vous permettent également d'acheter des options directement.

Le prix d'exercice dépend de vous. Normalement, vous fixez le prix d'exercice en dessous du cours actuel de l'action. Vous pouvez également choisir votre date d'expiration, et la plupart des investisseurs choisissent des périodes d'expiration allant d'un mois à un an.

Plus la période est longue, plus votre risque est faible.

Chaque contrat d'options porte sur 100 actions. Vous décidez du nombre de contrats d'options que vous souhaitez acheter. Chaque contrat d'options aura une prime que vous devrez payer, en plus des frais de courtage.

La partie délicate consiste à surveiller les cours des actions pour déterminer le meilleur moment pour exercer votre option. Si le cours de l'action tombe en dessous de votre prix d'exercice, il est considéré comme "dans la monnaie".

Comme dans notre exemple ci-dessus, vous pouvez désormais demander au vendeur de votre option d'acheter vos actions au prix d'exercice le plus élevé.

Que se passe-t-il si le cours de l'action ne baisse jamais ? Vous pouvez simplement laisser votre option expirer. Certes, vous ne gagnerez aucun profit, mais vos pertes ne seront que le coût du contrat plus les frais supplémentaires.

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