Types d'ordres de base :outils pour entrer et sortir du marché

Qu'y a-t-il dans une commande de stock ? À peu près tout. Considérez-le comme votre passerelle de l'idée à l'action. C'est là que le caoutchouc rencontre la route, où vous appuyez sur la gâchette proverbiale, où une opportunité de marché devient réelle. Si vous êtes un commerçant ou un investisseur autonome, vous passerez probablement de nombreux ordres d'achat et de vente au cours de votre carrière d'investisseur. Vous voudrez donc vous assurer de le faire correctement. Idéalement, vous le clouerez à chaque fois. Et pour ce faire, il est utile de connaître les différents types de commandes de stock que vous pouvez utiliser pour répondre au mieux à vos objectifs.

Voici un aperçu des types de commandes de stock de base, leurs variantes, et les différentes situations dans lesquelles chacun pourrait être utile. Il existe trois commandes de stock de base :

• Ordre du marché
• Arrêter l'ordre
• Ordre limité

Il est important de comprendre la différence entre chacun et de savoir comment utiliser ces ordres de bourse. Non seulement ils présentent chacun une voie différente vers l'entrée ou la sortie du marché; savoir quelle « porte » entrer (ou sortir) peut également vous aider à éviter de commettre certaines erreurs évitables et potentiellement coûteuses.

Qu'est-ce qu'un ordre de marché?

Un ordre de marché vous permet d'acheter ou de vendre des actions immédiatement au prochain cours disponible. Si vous passez un ordre d'achat au marché, vous serez pourvu au prochain « demander » ou prix de vente (parfois appelé « offre »). Si vous l'utilisez pour vendre (ou vendre à découvert), vous serez probablement pourvu à la prochaine « offre » ou prix d'achat disponible. Typiquement, vous utiliseriez les ordres au marché lorsque vous devez entrer ou sortir rapidement de votre position. N'oubliez pas :les ordres de marché sont tous une question d'immédiateté.

Caveat: Un ordre au marché peut être rapide et efficace, mais cela ne signifie pas nécessairement que votre prix de remplissage sera favorable - et pas nécessairement le même prix que vous voyez sur votre écran lorsque vous appuyez sur Envoyer . Vous êtes susceptible d'être rempli dans une fourchette proche de votre prix cible, parfois plus proche, d'autres fois plus loin de votre prix préféré. C'est ce qu'on appelle le glissement, et sa gravité peut dépendre de plusieurs facteurs.

Par exemple, les actions faiblement négociées peuvent avoir des distances plus importantes entre les cours acheteur et vendeur, les rendant sensibles à un plus grand glissement. De la même manière, les périodes de forte volatilité du marché (comme lors d'une publication de résultats ou d'un événement majeur sur le marché) peuvent faire fluctuer énormément les offres et les demandes, augmentant la probabilité de dérapage.

Toutes les situations de trading ne nécessitent pas d'ordres de marché. Il existe d'autres types de commandes de base, à savoir, les ordres stop et les ordres limités, qui peuvent vous aider à être plus ciblé lors de l'entrée ou de la sortie des marchés.

Qu'est-ce qu'un ordre stop ?

L'ordre stop (parfois appelé ordre « stop-loss ») vous permet d'entrer ou de sortir d'une position une fois qu'elle atteint un niveau de prix spécifique. Une fois votre prix d'activation atteint, l'ordre stop se transforme en ordre au marché, remplissage au prochain cours vendeur disponible (dans le cas d'un ordre stop d'achat) ou au meilleur cours acheteur (dans le cas d'un ordre stop de vente).

Confus? Voici quelques exemples.

• Utilisation d'un stop d'achat pour saisir une position. Si vous cherchez à acheter une action à un prix supérieur au prix actuel du marché, vous placeriez un ordre stop d'achat. Par exemple, supposons que l'action XYZ se négocie à 25 $, mais vous voulez acquérir longtemps le stock si, et seulement si, il arrive à 25,50 $. Si vous passez un ordre stop d'achat à 25,50 $, votre commande ne sera pas déclenchée tant que l'action n'aura pas atteint ce prix.
  
  Si l'action se négocie à ou par ce prix, votre ordre devient alors un ordre au marché. Il n'y a aucune garantie que vous serez rempli à ou près de 25,50 $. Mais dans des conditions de marché normales, les ordres stop sont généralement exécutés assez près du prix stop. (Cette mise en garde « sans garantie » est vraie dans chacun de ces exemples.)
• Utiliser un stop d'achat pour sortir d'une position courte (stop loss). Si vous avez une position courte ouverte, vous voudrez peut-être placer un stop d'achat au-dessus du prix actuel du marché. Par exemple, supposons que vous soyez un vendeur à découvert qui a vendu XYZ à 45 $ en prévision d'une chute de l'action. Si votre projection est fausse et que le prix de l'action XYZ dépasse 45 $, votre position perd de l'argent. Vous décidez donc de passer un ordre stop d'achat (stop loss) à, dire, 46,50 $ pour sortir de la position au cas où le marché augmenterait de 1,50 $.
• Utiliser un stop de vente pour saisir une position. Si vous cherchez à initier une position courte en dessous du prix de négociation actuel, alors vous utiliseriez un ordre stop de vente pour entrer votre position courte. Par exemple, dire que l'action XYZ se négocie à 25 $, et vous voulez vendre l'action à découvert si elle tombe à 24,50 $. Vous pouvez placer un ordre stop de vente à 24,50 $ pour entrer dans votre position courte alors que le titre baisse.
• Utiliser un stop de vente pour sortir d'une position (stop loss). Si vous avez acheté des actions et que vous détenez une position ouverte, vous pouvez placer un stop de vente en dessous du prix du marché pour sortir de votre position si elle tombe en territoire négatif. C'est votre scénario stop-loss classique, et c'est ainsi que la plupart des investisseurs comprennent et utilisent les ordres stop.
  
  Les ordres stop peuvent être utilisés pour entrer et sortir des marchés en fonction de vos objectifs et des circonstances. Mais que se passe-t-il si vous souhaitez acheter une action en dessous de son prix actuel ou vendre au-dessus de son prix actuel ? C'est là que les ordres limités peuvent être utiles.

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Qu'est-ce qu'un ordre limité ?

L'ordre à cours limité dit essentiellement, "Je veux acheter ou vendre une action à un prix spécifique ou mieux." (Vous pouvez également utiliser un ordre à cours limité pour initier ou clôturer une position.) De nombreux investisseurs comprennent la partie « à un prix spécifique » mais sont confus par la partie « ou mieux ».

• Que signifie « ou mieux » ? Prenons du recul. À moins qu'une action ne soit l'une de ces actions à acheter et à conserver pour toujours, des investissements à laisser aux petits-enfants, votre objectif est d'acheter bas et de vendre haut. Si vous cherchez à acheter une action, alors plus bas c'est mieux. Si vous cherchez à vendre une action, alors plus vous pouvez le vendre, le meilleur. Alors, comment l'ordre limité s'aligne-t-il sur ce concept ?
• Utiliser un ordre d'achat à cours limité pour saisir une position. Si vous cherchez à acheter des actions en dessous du prix en vigueur, vous voudrez probablement utiliser un ordre limité. Cela signifie que votre ordre peut être déclenché si l'action se négocie à ou en dessous de votre prix cible. Si tout se passe comme prévu, vous pouvez être rempli à ou en dessous du prix que vous avez demandé. Ne confondez pas une limite d'achat avec un arrêt d'achat. Si une action se négocie à 25 $, et vous voulez acheter à 27,50 $, alors un ordre à cours limité peut immédiatement déclencher un remplissage à 25 $ car ce prix est inférieur (donc « meilleur ») à 27,50 $.
• Utiliser un ordre d'achat limité pour sortir d'une position. Si vous détenez une position courte, vous pouvez utiliser une limite d'achat pour sortir de votre position avec un profit. Cela signifie que l'ordre d'achat à cours limité devra être placé en dessous du prix de négociation actuel. N'oubliez pas que les vendeurs à découvert bénéficient lorsque le prix d'une action baisse, ainsi, passer un ordre pour clôturer une position à un prix inférieur peut être avantageux.
• Utilisation d'un ordre de vente à cours limité pour saisir une position. Si vous êtes un vendeur à découvert qui cherche à vendre à un prix plus haut que le prix actuel, alors vous voudrez peut-être entrer un ordre de vente à cours limité. Cela peut vous permettre de vendre une action à découvert car son prix subit une « hausse, ” se déplaçant contre votre position préférée. Bien sûr, vous espérez que le prix baisse une fois que votre position est en jeu.
• Utiliser un ordre de vente à cours limité pour sortir d'une position. Si vous avez acheté des actions et que vous cherchez à vendre à un prix plus élevé, vous pourriez envisager de placer une limite de vente. Il s'agit de votre ordre classique de "prise de profit". Cet ordre vise à vendre une action à votre objectif de cours ou mieux, signifiant plus haut.

La ligne de fond

Étant donné que l'ordre d'achat d'actions est généralement la toute première étape que vous effectuez lorsque vous passez une transaction en direct, cela doit être fait avec soin et précision. Savoir quels types d'ordres d'achat utiliser peut vous aider à réduire vos erreurs et à augmenter vos chances de succès lors de l'entrée et de la sortie des marchés.

Si vous êtes nouveau dans le monde de l'investissement en ligne autogéré, vous pourriez envisager de pratiquer dans un environnement de trading simulé tel que le simulateur de marché boursier paperMoney® sur la plateforme de trading thinkorswim® de TD Ameritrade.

Tout investissement comporte des risques, y compris la perte possible du capital.

Vous voulez en savoir plus sur les types de commandes de stock de base ? Regardez cette courte vidéo :