Essayer les options à terme ? Voici les principales différences par rapport aux actions

Si vous envisagez de nouvelles façons de tirer parti des mouvements du marché, les options à terme peuvent offrir à vos opérations à terme la même flexibilité et le même effet de levier que les options sur actions pour vos opérations sur actions.

Rappel :les futures sont des contrats financiers négociables liés à des produits physiques, y compris le maïs et l'huile, ou instruments financiers, y compris le S&P 500 (SPX).

Les mêmes concepts fondamentaux d'options sur actions d'habitude vrai avec les options à terme :elles ont des dates d'expiration, peut être exercé, et sont sensibles à la fois au temps et à la volatilité. Les options à terme peuvent être négociées dans les mêmes types de spreads qui s'appliquent aux options sur actions, permettant des stratégies qui peuvent être haussières, baissier, lié à la plage, fortement émouvant, ou en fonction du temps.

D'autre part, certains des attributs qui différencient les contrats à terme des actions introduisent également des particularités dans les options à terme. Vous devez garder ces différences à l'esprit pour que votre trading soit efficace.

(Si le monde des options en général est nouveau pour vous, regardez certains de nos contenus éducatifs sur les options d'équité pour une meilleure base.)

Vérifiez cette date d'expiration

La première chose à retenir, et peut-être le plus important, est qu'une option à terme est un contrat basé sur un autre contrat (le futur lui-même). Contrairement aux actions, Les contrats à terme ont une date d'expiration discrète (également appelée date de livraison). A un moment donné une racine future, dites "/ES" par exemple, pourrait avoir plusieurs contrats à terme réels différents expirant à des moments différents, tels que "/ESU5", "/ESZ5", et "/ESM6".

Chaque option à terme vous donne le droit ou l'obligation d'acheter ou de vendre l'un de ces contrats à terme spécifiques, il est donc essentiel de les suivre.

Des bidons d'huile sur votre porche ?

D'accord, nous faisons une petite blague sur la livraison des marchandises. Mais, sérieusement, la livraison du produit entre en jeu avec les options à terme.

Votre deuxième point à considérer est le livrable standard différent pour une option à terme (c'est-à-dire, ce que le contrat d'option prévoit lors de l'exercice ou de la cession). A la hausse, les livrables d'options à terme non standard n'existent essentiellement pas.

Toutes les options à terme disponibles chez TD Ameritrade ont le même livrable :un seul contrat à terme par contrat d'options à terme, par opposition à une option sur actions, qui a généralement un livrable de 100 actions. Cependant, les options à terme ont souvent des expirations disponibles plus nombreuses ou différentes que vos actions optionnelles standard, y compris certaines expirations de fin de semaine et de fin de mois. Lorsque vous êtes sur la plateforme thinkorswim®, portez une attention particulière à la barre d'en-tête de la série d'options, qui contient toutes ses données d'expiration et de spécification (figure 1).

FIGURE 1 :RESPECTER LE CALENDRIER. Suivre de près l'expiration peut être essentiel pour réussir la négociation de contrats à terme sur options. La bonne nouvelle est que l'info est là si vous savez où chercher. Par exemple, une fois que vous obtenez une chaîne d'options de contrats à terme, vous verrez une série de tickers (dans notre exemple :/ESUS) comprenant toutes les expirations non standard (Wk2, Semaine4, etc). À l'extrême gauche de ce ticker, vous trouverez l'expiration de la série, suivi entre parenthèses du nombre de jours restants jusqu'à l'expiration. Et à l'extrême droite, la lecture en pourcentage montre la volatilité implicite du contrat, et entre parenthèses, le mouvement de prix implicite sur le contrat sous-jacent. Source du graphique :plateforme thinkorswim® de TD Ameritrade. A titre indicatif seulement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Coussin requis

Finalement, les exigences de marge pour les options à terme peuvent être considérablement différentes de celles des options standard, même si les concepts de prix, temps, et la volatilité s'appliquent toujours. La marge est le dépôt requis en garantie sur un compte de courtage.

Contrairement aux options sur actions dans une marge régulière, ou "Reg-T, " Compte, les options sur futures sont évaluées sur la base du « risque potentiel ». Cela signifie que votre position globale pour un contrat à terme sous-jacent (et toutes les options associées) est soumise à un test de résistance par rapport à plusieurs ensembles différents de mouvements potentiels de prix et de volatilité afin de déterminer l'exigence de marge pour la position que vous détenez actuellement.

L'ajout ou la suppression de cette position modifiera cette exigence en fonction de la façon dont ces modifications affectent ces mouvements potentiels. C'est semblable à , mais pas la même chose que, comment la marge est calculée dans un compte d'actions basé sur le risque. Avoir une bonne base dans l'analyse des risques et la théorie des prix des options est fortement recommandé, en particulier si les stratégies que vous préférez utilisent plusieurs contrats d'options différents sur un seul contrat à terme.

Les traders avancés et les traders en herbe cherchant à améliorer leur jeu pourraient envisager ces produits alternatifs. Le point est, ces marchés partagent une langue vernaculaire similaire, mais certains des éléments vitaux, la mécanique sous-jacente semble un peu différente une fois que vous vous lancez.

Traders avancés :Intéressé à explorer les options à terme ?

Il y a quelques exigences de compte dont vous aurez besoin avant de plonger. Un compte sur marge avec toutes les options et l'approbation des contrats à terme est requis (désolé, pas d'IRA). Si vous disposez d'une approbation complète des options et d'un compte sur marge lorsque vous demandez des contrats à terme, l'approbation des options à terme viendra avec cela automatiquement, en supposant que vous êtes autorisé à négocier des contrats à terme.

Si vous avez déjà un compte à terme, mais pas l'approbation complète des options et des marges, ceux-ci devront être demandés séparément. Toutes les demandes pertinentes peuvent être faites sur le site Web de TD Ameritrade.

Si vous êtes client, connectez-vous avec l'ID utilisateur du compte pour lequel vous souhaitez demander l'approbation, cliquez sur « Services clients » dans le menu de navigation du haut, et choisissez la section Général de « Mon profil ». Les liens vers toutes les demandes d'approbation sont répertoriés dans la section « Élections et acheminement ».

Tous les contrats à terme négociables chez TD Ameritrade n'ont pas d'options disponibles; les devis ne sont disponibles que pour certains. Dans la plupart des cas, les options non disponibles ont un volume relativement faible, faible taux d'intérêt ouvert, ou des écarts de prix importants qui pourraient s'avérer excessivement risqués.