Caractéristiques d'un marché de matières premières

Le marché des produits de base moderne est né au XIXe siècle, lorsque les agriculteurs américains ont commencé à utiliser des contrats « à terme ». Il s'agissait d'accords pour livrer des produits agricoles à une date ultérieure en échange d'un prix garanti. Sous la forme de contrats à terme standardisés négociés sur des bourses comme le Chicago Board of Trade, ces contrats à terme sont les principaux titres négociés sur le marché des matières premières.

Marchandises

Sur les marchés financiers, une marchandise est un produit brut, plutôt qu'un bien fini. Les premiers matériaux échangés sur ce qui est devenu le marché des matières premières étaient des produits agricoles comme le blé et le maïs. Aujourd'hui, la liste comprend le bétail, métaux de base et précieux, minéraux et sources d'énergie comme le pétrole brut et le gaz naturel. En outre, les contrats à terme sur certains titres comme la devise sont également négociés sur le marché des matières premières.

Contrats à terme

Dans un contrat à terme, un trader s'engage à acheter ("aller long") ou vendre ("aller court") une quantité spécifiée d'une marchandise (3, 000 boisseaux de blé, par exemple) au prix actuel du marché mais pour une livraison à une date ultérieure. Si le trader prend une position longue (également appelé call) et que le prix monte, le commerçant peut acheter le blé et le revendre ensuite au prix le plus élevé, réaliser un bénéfice. Si le trader court à découvert et que le prix baisse, il achète le blé au prix le plus bas du marché et l'utilise pour conclure le contrat. L'autre partie doit payer le prix initial. Bien sûr, si le marché va dans la mauvaise direction, le trader perd de l'argent. En pratique, peu de contrats à terme impliquent la livraison physique du produit. Au lieu de cela, ils sont normalement réglés en espèces.

Marge

La grande majorité des contrats à terme sont négociés sur marge. Une marge est un "dépôt de bonne foi" que le trader met en place et représente un petit pourcentage de la valeur réelle du contrat à terme. Les règles d'échange fixent normalement des marges minimales pour les contrats à terme sur matières premières à 5 à 10 % de la valeur du marché. Cela permet aux traders d'exploiter (contrôler) des contrats d'une valeur bien supérieure à l'argent qu'ils investissent, augmenter leur pourcentage de profit potentiel. Cependant, les pertes potentielles sont tout autant amplifiées.