Quelle est la différence entre un fonds mixte et un fonds équilibré ?

Étant donné que « mixte » et « équilibré » décrivent la composition particulière de l'actif des fonds communs de placement, déterminer les distinctions exactes entre les deux peut être difficile.

Fonds mixtes, qui ne contiennent que des actions et aucun titre à revenu fixe, sont un type de fonds d'actions qui détient un mélange d'actions de croissance et d'actions de valeur. L'objectif de ces fonds est de prendre de la valeur au moyen de plus-values ​​réalisées à travers :

1) L'appréciation future du cours des actions de valeur - Les gestionnaires de portefeuille considèrent que ces types d'actions sont sous-évalués et s'attendent à une appréciation future du cours des actions une fois que le marché aura réalisé la vraie valeur de ces actions. (Pour un examen plus approfondi de l'investissement axé sur la valeur, regarde ce tutoriel.)

2) L'appréciation du cours des actions de croissance - Les gestionnaires de portefeuille estiment que ces actions ont un grand potentiel de croissance rapide des bénéfices. (Pour un aperçu de ce style de stratégie de sélection d'actions, regarde ce tutoriel.)

Les fonds mixtes peuvent également être catégorisés en fonction de leur spécialisation dans les petits, actions de moyenne ou grande capitalisation. Les fonds mixtes présentent un risque plus élevé, car leur principal investissement est le marché boursier.

Les fonds équilibrés sont un type de fonds de répartition d'actifs qui contient une combinaison d'instruments à revenu fixe et d'actions. La composition de l'actif est généralement limitée à des proportions fixes. Par exemple, un fonds pourrait avoir une composition de l'actif composée de 40 % d'actions, 50% obligations, et 10 % d'instruments du marché monétaire. L'objectif des fonds équilibrés est d'obtenir à la fois une croissance de la valeur et un revenu constant.

Selon le type de gestion de portefeuille, les fonds équilibrés seront soit rééquilibrés chaque année afin de ramener les proportions à leur état d'origine, soit restructurés pour favoriser les conditions du marché. Pour en savoir plus sur le rééquilibrage d'un portefeuille, voir l'article « Maintenir l'équilibre de votre fonds commun de placement ».

Comme les marchés obligataires et boursiers n'évoluent pas ensemble, les fonds équilibrés utilisent la diversification pour permettre aux particuliers de participer aux gains du marché sans les risques substantiels associés aux fonds d'actions purs. Si le marché boursier s'effondre, il y a de fortes chances que le marché obligataire reste relativement stable ou maintienne une tendance à la hausse. Ainsi, si la portion d'actions du fonds équilibré d'un épargnant obtient un mauvais rendement, la portion des titres à revenu fixe continuera de bien performer ou conservera sa valeur. Le fonds équilibré, donc, ne perd pas autant de valeur qu'un fonds mixte lorsque les marchés boursiers se comportent mal. Pour en savoir plus sur les différents types de fonds, consultez ce tutoriel.

Aperçu du conseiller

Donald P. Gould
Gould Asset Management, Claremont, Californie

« Mélange » fait généralement référence à une combinaison de différents investissements au sein de la même classe d’actifs. Par exemple, un fonds commun de placement tout en actions, tel qu'un fonds indiciel S&P 500 peut être considéré comme un fonds « grand mélange » car il détient un mélange d'actions de croissance et de valeur à grande capitalisation.

« Équilibré » fait généralement référence à une combinaison de différentes classes d'actifs au sein d'un même fonds. Un exemple typique serait un fonds commun de placement qui détient 60 % d'actions et 40 % d'obligations. Bien qu'il n'y ait pas de pourcentage d'attribution spécifique auquel un fonds cesse d'être « équilibré, " il est rare de voir plus de 75 % des avoirs consacrés à une seule classe d'actifs dans un fonds équilibré.

En résumé :un fonds mixte est composé de plusieurs types de titres d'une même classe d'actifs. Un fonds équilibré est composé de plusieurs classes d'actifs.