Théorie du portefeuille moderne :les bases

De nombreux investisseurs expérimentés se tournent vers théorie moderne du portefeuille lorsqu'ils prennent des décisions d'investissement pour leur argent. La théorie moderne du portefeuille est l'une des théories les plus utilisées dans le monde de l'investissement. Voici les bases de la théorie moderne du portefeuille et comment elle s'applique aux décisions qu'un investisseur doit prendre.

Théorie du portefeuille moderne

La théorie moderne du portefeuille existe depuis 1952, date de sa publication dans le Revue des Finances comme « Sélection de portefeuille ». Cette théorie a été inventée par Harry Markowitz. Il a été l'un des principaux économistes des États-Unis au cours de sa carrière.

Diversification

Markowitz était en partie responsable de l'idée de diversification dans un portefeuille. Il a émis l'hypothèse qu'il ne suffisait pas d'examiner simplement le risque par rapport au rendement d'une seule action. Vous devez combiner plusieurs actions de nombreux secteurs différents du marché. Il a noté que lorsqu'un investisseur utilisait cette stratégie, ils pourraient effectivement réduire le niveau de risque qu'ils prennent et augmenter les rendements en même temps. Chaque titre dans lequel vous investissez a un écart type qui représente la possibilité qu'il s'écarte de la moyenne. C'est ainsi que la théorie résume le risque. En combinant de nombreux titres différents dans le portefeuille, vous pouvez réduire efficacement l'écart type et mieux protéger vos fonds. Par conséquent, en tant qu'investisseur, il est plus important d'être doué pour choisir la bonne combinaison d'actions plutôt que de choisir des actions individuelles.

Types de risques

Selon la théorie moderne du portefeuille, Il existe deux types de risques différents dont vous devez être conscient lorsque vous investissez dans des actions. Vous avez un risque systématique et non systématique. Le risque systématique représente un risque que vous ne pouvez en aucun cas contrôler. Ce type de risque représente des influences extérieures sur votre investissement. Par exemple, si un autre pays lance un missile nucléaire et qu'il atterrit sur une entreprise dans laquelle vous avez investi, il n'y a aucun moyen que vous puissiez contrôler cela. D'autres facteurs que vous ne pouvez pas contrôler comprennent les changements de taux d'intérêt et les récessions.

Le risque non systématique est un type de risque contre lequel vous pouvez réellement faire quelque chose. Avec ce type de risque, vous pouvez l'éliminer efficacement en achetant de nombreux stocks différents. Plus vous obtenez d'actions dans votre portefeuille, plus ce risque diminue. Cette valeur est représentée par le montant de la variation d'un titre qui n'a rien à voir avec les mouvements du marché dans son ensemble.

Frontière efficace

Un autre élément important de la théorie moderne du portefeuille est appelé frontière efficiente. Ce concept traite de la relation au risque et au rendement d'un portefeuille particulier. Avec chaque niveau de rendement particulier, il existe de nombreuses combinaisons de portefeuilles différentes qui pourraient vous y amener. Cependant, vous voulez choisir celui qui présente le risque le plus faible. Lorsque vous tracez cela sur un graphique, vous pourrez voir où se situe la frontière efficace pour un groupe particulier de portefeuilles. Les investisseurs avisés choisiront toujours un portefeuille présentant le risque le plus faible.

Décisions d'investissement

Vous devez toujours vous efforcer d'examiner chaque décision d'investissement par rapport à votre portefeuille dans son ensemble. N'achetez pas d'actions uniquement pour acheter des actions. Vous devez les acheter en fonction de la façon dont ils complètent le portefeuille que vous avez déjà en place.