Comment les fonds indiciels à petite capitalisation se comparent-ils à leurs grands frères ?

Fonds indiciels à petite capitalisation sont constitués de titres de sociétés dont la capitalisation est relativement faible par rapport à la norme du marché. Chaque courtier définit la « petite capitalisation » différemment. La plupart utilisent une mesure de la capitalisation comprise entre 200 millions et 2 milliards de dollars. Les fonds indiciels qui se concentrent sur ces sociétés visent à capitaliser sur l'idée que les actions à petite capitalisation ont tendance à surperformer leurs homologues année après année.

Avantages des petites capitalisations

Les titres à petite capitalisation présentent plusieurs avantages par rapport à leurs homologues de plus grande taille. Ils ont tendance à être plus réactifs aux conditions du marché. Les entreprises peuvent ne pas être accablées par la même grande infrastructure ou le même grand groupe d'investisseurs qui peuvent rendre le changement difficile.

Plus loin, les actions à petite capitalisation sont plus susceptibles d'être des actions de valeur ou des actions sous-négociées. Cela signifie qu'ils peuvent négocier à un prix inférieur à la somme de leurs indicateurs financiers. Par exemple, un stock A de petite capitalisation a un bêta très faible, un ROA élevé et d'autres caractéristiques avantageuses. Les analystes déterminent qu'il vaut 5 $ par action. Cependant, Le stock A n'est pas très connu en raison de sa taille, et ne se négocie qu'à 3 $ actuellement. Cela donne aux investisseurs une opportunité unique de réaliser des profits.

Avantages du fonds indiciel

Un fonds indiciel gère le risque en investissant dans un large éventail de titres différents, puis en négociant des actions qui représentent chacun de ces actifs sous-jacents. Il s'agit essentiellement d'un fonds commun de placement, mais il est conçu pour suivre un seul indicateur de marché. Dans ce cas, cet indicateur est les actions à petite capitalisation. Malheureusement, les fonds communs de placement peuvent ne pas être en mesure d'acheter un grand nombre d'actions d'un seul émetteur à petite capitalisation. Pour pallier cette limitation, ces fonds peuvent acheter de petits montants chez plusieurs émetteurs, construire un indice entièrement composé d'actions de petites capitalisations.

Risques liés aux petites capitalisations

Avec tout investissement potentiellement bénéfique, il y a toujours un risque. Les sociétés à plus faible capitalisation peuvent être plus susceptibles de changer pour répondre aux conditions du marché. D'autre part, ils peuvent être moins capables de résister au choc d'un krach boursier ou d'une seule perte importante. Par conséquent, ces entreprises ont souvent un risque plus élevé de faillite dans un marché défavorable. Heureusement, l'effet d'une faillite sur un fonds indiciel devrait être plutôt négligeable. En achetant un fonds au lieu d'un nombre élevé d'actions d'un même émetteur, vous pouvez diversifier le risque tout en achetant uniquement des actions à petite capitalisation.

Autres actions de valeur

Il existe un certain nombre d'actions de valeur sur le marché qui ne sont pas à petite capitalisation. Chaque fois que votre courtier analyse une action et détermine qu'elle devrait se négocier à un prix plus élevé, ils ont trouvé un stock de valeur. Les actions de valeur ont tendance à avoir un faible volume de transactions. Cela signifie que le marché de la sécurité n'est pas bien développé. Si vous n'envisagez pas de vendre de sitôt, l'achat d'un faible commerce, Les actions de valeur à tout moment peuvent représenter un degré élevé d'appréciation du capital à l'avenir. Aussi, gardez à l'esprit que les paiements de dividendes en cours peuvent être inférieurs à ceux d'une grande capitalisation, contrepartie de haut niveau.