Fonds communs de placement vs ETF :pourquoi en choisir un quand vous pouvez utiliser les deux ?

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Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) sont conçus pour offrir aux investisseurs une grande diversification. Par exemple, au lieu d'investir simplement dans quelques actions technologiques, L'achat d'un fonds commun de placement d'actions technologiques ou d'un FNB vous permettrait de détenir des dizaines ou plus de 100 actions technologiques en même temps, de sorte que vous n'ayez pas tous vos œufs dans quelques actions technologiques.

La diversification est l'une des meilleures règles qu'un investisseur puisse utiliser pour protéger le capital. La baisse des actions d'une entreprise n'affecte pas autant vos rendements si vous avez un fonds commun de placement ou un FNB diversifié.

Les fonds communs de placement actifs se comportent mieux dans les marchés baissiers

Les arguments ne manquent pas dans le débat gestion active/passive, avec des esprits brillants se disputant de chaque côté.

Morningstar a découvert que les fonds d'actions américains actifs ont réussi presque deux fois plus souvent dans les périodes de baisse de 36 mois que dans les périodes de hausse. La capacité des gestionnaires de fonds à apporter des changements proactifs en période de volatilité et de tendance baissière fonctionne bien historiquement. Dans la 11e année de ce marché haussier, la protection contre les pertes a beaucoup de sens pour nos clients retraités.

Quelles que soient les raisons, de nombreux professionnels de l'investissement choisissent de croire en des stratégies d'investissement actives ou passives, mais peu semblent croire aux deux. Cependant, quand on creuse les caractéristiques de chacun, il y a des avantages et des inconvénients à explorer, c'est pourquoi nous utilisons une combinaison des deux approches pour nos clients.

Fonds communs de placement contre ETF :investissement actif contre investissement passif

Pour l'investisseur individuel, l'un des meilleurs moyens de comparer les stratégies actives et passives consiste à utiliser des fonds communs de placement (souvent gérés activement) et des ETF (souvent passifs). Par défaut, les fonds communs de placement sont généralement gérés activement par une équipe de gestionnaires de portefeuilles professionnels qui décident des actions à acheter et à vendre au sein du fonds. Ces gestionnaires doivent être rémunérés pour la gestion de l'argent, les fonds communs de placement entraînent donc généralement des coûts internes plus élevés.

Alternativement, Les ETF ont souvent des dépenses très faibles car ils sont généralement passifs. Il n'y a vraiment pas de gestionnaire de portefeuille ou de professionnel de l'investissement dans les coulisses pour prendre des décisions d'investissement quotidiennes comme c'est le cas avec les fonds communs de placement.

Acheter un fonds commun de placement, c'est comme embaucher quelqu'un pour gérer votre argent pour vous et acheter et vendre des actions au sein du fonds en votre nom. La performance dépendra en grande partie des critères d'investissement du gestionnaire de fonds et de son sens aigu de la sélection de titres. Acheter un ETF, c'est comme acheter l'intégralité de l'indice S&P 500 ou un autre « panier » d'actions qui change rarement. La performance sera liée à l'indice global lui-même et ne s'en écartera pas, parce que l'ETF est configuré pour détenir les actions exactes de l'indice qu'il suit et exactement dans les mêmes quantités. Les ETF peuvent être liés à un indice, un actif ou un panier d'actifs spécifique comme des obligations, devises, immobilier, etc. Le fait est que les ETF vous offrent une diversification au sein de cet indice ou de ce type d'actif.

Bien que les frais et les activités d'investissement « en coulisses » soient deux différences clés, chaque stratégie est livrée avec des attributs positifs et négatifs.

Avantages et inconvénients

En plus d'avoir des coûts plus élevés, Les fonds communs de placement sont souvent considérés comme moins avantageux sur le plan fiscal que les FNB. Chaque fois qu'un gestionnaire de fonds communs de placement vend une action du fonds avec un gain, ce gain est répercuté sur l'investisseur, qui à son tour doit des impôts sur elle. Relativement, Les investisseurs en ETF ne paient généralement que des impôts sur le gain entre le prix qu'ils ont payé pour l'ETF et le prix auquel ils l'ont vendu.

Bien que les coûts inférieurs soient un avantage principal, Les FNB peuvent ne pas avoir la flexibilité de profiter des fluctuations des cours des actions à court terme comme le fait un gestionnaire de fonds communs de placement. Les avoirs des ETF resteront les mêmes quelles que soient les conditions à court terme, alors qu'un gestionnaire de fonds communs de placement peut rapidement vendre une action et la remplacer par une autre pour des raisons stratégiques. Ou un gestionnaire de fonds communs de placement peut avoir moins d'exposition aux actions s'il estime qu'il le devrait en raison des conditions générales du marché.

Une autre différence principale est que les ETF sont achetés et vendus comme une action tout au long de la journée, et les actions de fonds communs de placement ne sont achetées ou vendues qu'à la fin de la journée de négociation. Bien que ni bon ni mauvais dans le grand schéma des choses, la possibilité d'acheter et de vendre des paniers entiers d'actions tout au long de la journée à l'aide d'ETF peut être attrayante.

Investir dans des fonds communs de placement offre la possibilité de surperformer le marché boursier, surtout en période de ralentissement, alors que la plupart des ETF ne le font généralement pas, car ils suivent simplement les rendements de l'indice. À la fois, les fonds communs de placement peuvent sous-performer le marché, et généralement, les ETF auront toujours les mêmes performances que l'indice ou le « marché » qu'ils sont conçus pour suivre, moins une somme modique.

Quel est le meilleur - Prendre la décision finale

Les fonds communs de placement traditionnels peuvent supporter des dépenses plus élevées, comme la recherche Investopedia indique que le ratio de dépenses moyen des fonds communs de placement à grande capitalisation est de 1,25 % par an. Les fonds communs de placement que je préfère utiliser, quand disponible, sont de classe institutionnelle, qui ont un investissement minimum de 200 $, 000 par fonds et généralement les frais de fonds communs de placement les plus bas. Les relations stratégiques de notre cabinet avec divers fournisseurs et plateformes d'investissement nous permettent souvent de fournir des seuils minimaux nettement inférieurs à la norme.

Les ETF sont peu coûteux et peuvent être négociés tout au long de la journée. Les fonds communs de placement peuvent entraîner des frais plus élevés (bien que beaucoup moins élevés lors de l'utilisation d'actions de catégorie institutionnelle), mais offrent la possibilité d'effectuer des mouvements stratégiques au sein du portefeuille ainsi que la possibilité de surperformer les indices de référence pendant les périodes difficiles.

En fin de compte, les FNB et les fonds communs de placement institutionnels sont tous deux des outils utiles. Les fonds communs de placement actifs surperforment historiquement les ETF dans des marchés baissiers, et dans la 11e année de ce marché haussier, nous préférons utiliser une combinaison des deux stratégies. Nous trouvons que c'est un moyen efficace d'obtenir de nos clients ce qu'ils veulent :une véritable diversification, des frais internes généralement très bas et la capacité d'obtenir des rendements avec un niveau de risque avec lequel le client est à l'aise.

En tant que fiduciaire, Je dois agir dans le meilleur intérêt de mes clients, ce qui signifie les mettre dans des portefeuilles avec le niveau de risque qui est approprié et qu'ils veulent prendre. Étant donné que la plupart de mes clients sont des retraités millionnaires qui ont une plus grande quantité de richesse, la protection de leur mandant est souvent leur plus grande préoccupation en ce moment.

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A propos de l'auteur

Craig Kirsner, Représentant conseiller en investissement

Président, Stuart Planification successorale Conseillers en patrimoine

Craig Kirsner, MBA, est un auteur reconnu au niveau national, conférencier et planificateur de retraite, que vous avez peut-être vu sur Kiplinger, Fidelity.com, Nasdaq.com, AT&T, Yahoo finance, Argent MSN, CBS, ABC, NBC, RENARD, et bien d'autres endroits. Il est un conseiller en placement représentant qui a réussi les examens des valeurs mobilières des séries 63 et 65 et est un agent d'assurance agréé depuis 25 ans.

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