Pourquoi choisir des fonds négociés en bourse plutôt que des fonds communs de placement ?

Des fonds négociés en bourse ont fourni une alternative à mutuel fonds depuis le début des années 90. Entre 2002 et 2007, les investissements dans les fonds négociés en bourse ont augmenté de 500 %, même si les fonds communs de placement détiennent toujours la part du lion du marché. Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse peuvent sembler très similaires, mais ils ont des différences très importantes qui leur sont associées. Les deux instruments sont des collections d'actions ou d'obligations individuelles, qui offrent aux investisseurs une diversification automatique des risques liés à la détention d'actifs individuels. Ils offrent également tous deux une grande liquidité.

Différences majeures

Les fonds communs de placement sont gérés activement ou passivement. dans des fonds communs de placement à gestion active, un gestionnaire de fonds, ou une équipe de managers, sélectionne, achète, et vend régulièrement des actifs du fonds. Les fonds gérés passivement ont généralement une méthodologie ou une formule pour gérer le fonds à la place. Les fonds à gestion passive suivent souvent des indices boursiers individuels. Les fonds négociés en bourse peuvent également être gérés activement ou passivement. Cependant, comme son nom l'indique, ils peuvent être négociés en bourse, et facilement négociable, comme une action. Les ETF suivent souvent des indices, marchandises, ou des paniers d'actifs. Contrairement aux fonds communs de placement, mais comme pour les actions, le prix des ETF fluctue tout au long de la journée. Les fonds communs de placement voient leur valeur liquidative calculée quotidiennement.

Ratios de dépenses

Un ratio de dépenses est la dépense annuelle qu'une société de gestion de fonds paie pour gérer ses dépenses exprimées en pourcentage de ses actifs. Les FNB ont généralement des ratios de frais inférieurs à ceux des fonds communs de placement, parce que les ETF sont généralement très bon marché à gérer. Lorsque vous achetez ou vendez un ETF, vous payez la même commission de courtier que lorsque vous achetez ou vendez une action. Les fonds communs de placement ont généralement des ratios de dépenses beaucoup plus élevés parce qu'ils doivent payer leurs gestionnaires de fonds, envoyer des relevés mensuels, rémunérer les vendeurs, et fournir divers autres services à la clientèle. Ils sont également souvent soumis à des frais 12(b)-1 pour les dépenses de marketing. Les fonds communs de placement ont un ratio de frais moyen de 1,56 %. Pendant ce temps. Les ETF ont un ratio de frais moyen de 0,40 %.

Efficacité fiscale

Les FNB sont considérés comme plus avantageux sur le plan fiscal que les fonds communs de placement. Les FNB ont une faible rotation du portefeuille et de faibles distributions de gains en capital. Étant donné que les fonds communs de placement ont tendance à être gérés activement, ils supportent les coûts associés à un roulement élevé. Même les fonds communs de placement à gestion passive effectuent souvent des distributions de gains en capital, qui sont lourdement taxés.

Déclaration en temps opportun des avoirs

Les avoirs en ETF sont communiqués quotidiennement. Cela signifie que les ETF ont tendance à être très transparents et faciles à analyser. En revanche, les fonds communs de placement ne sont tenus de déclarer leurs avoirs que deux fois par an. Cela fait des fonds communs de placement un investissement beaucoup moins transparent.

Certitude du prix

Étant donné que les fonds communs de placement ne sont évalués qu'une fois par jour, et après la clôture des marchés, les investisseurs ne sont pas au courant du prix exécuté jusqu'à la fermeture du marché. Aussi, les ordres soumis pourraient ne pas être exécutés avant un ou deux jours après les faits. Ce n'est pas le cas des ETF, qui sont négociés et évalués tout au long de la journée.