Vs implicite. Volatilité Réalisée

La volatilité - à la fois implicite et réalisée - est un outil précieux pour le trader d'options. Comparer l'historique d'une option, ou réalisé, volatilité à son avenir anticipé, ou implicite, la volatilité peut révéler des informations précieuses sur l'orientation potentielle du marché. Les traders peuvent utiliser la volatilité dans des stratégies qui permettent le trading exclusif d'options, plutôt qu'une combinaison d'options et d'actifs sous-jacents.

Volatilité des options

La volatilité est la mesure de la variation des prix - à la fois de l'option et du titre sous-jacent au sein du contrat. La volatilité n'est pas concernée par la direction du changement, positif ou négatif, mais avec la quantité de changement. Étant donné que la négociation d'options dépend du mouvement du prix, le montant et la fréquence des changements de prix affectent le risque d'achat ou de vente du contrat d'options. Plus de volatilité équivaut à plus grand, des changements de prix plus fréquents et un plus grand risque que le prix évolue contre le commerçant.

Volatiité Réalisée

La volatilité réalisée est également connue sous le nom de volatilité historique et correspond à la variation réelle du prix d'une option au fil du temps. La volatilité réalisée est mesurée en termes d'écart type du prix par rapport à une moyenne.

La volatilité implicite

La volatilité implicite est la prédiction du marché de la volatilité future. En termes très basiques, il peut être considéré comme la différence entre le prix théorique d'une option - tel qu'il est calculé sur la base du cours réel de l'action, le prix d'exercice (contrat) de l'option, le délai d'expiration et d'autres variables connues - et le prix de négociation réel de l'option.

Risques d'exclusion

Les traders peuvent utiliser la volatilité pour prédire le risque en examinant à la fois l'historique, volatilité réalisée et à la volatilité future implicite. Si un trader se fonde uniquement sur la volatilité réalisée pour l'analyse, il suppose que le passé est prédictif du futur, une hypothèse souvent erronée, surtout à court terme. Alors que des études ont montré que la volatilité implicite est un meilleur prédicteur du risque à court terme, le trader qui ne regarde que la volatilité implicite n'a aucun contexte pour le nombre. Elle ne peut pas voir si la volatilité implicite est significativement supérieure ou inférieure à la volatilité réalisée dans le passé et si l'option est surévaluée ou sous-évaluée.

Comparaison en tant qu'outil de trading

Les traders d'options peuvent utiliser les comparaisons de volatilité comme stratégie de trading qui capitalise sur la théorie du sur-prix/sous-prix. Dans cette stratégie, le trader achète des options dont la volatilité implicite est inférieure à la volatilité réalisée et susceptible d'augmenter dans un futur proche, faire monter le prix de l'option. Le trader peut alors vendre l'option à une période de volatilité plus élevée et réaliser un profit. Ce type de trading est comme un investissement de valeur dans des actions :recherchez une bonne affaire, puis attendez que tout le monde découvre sa valeur. Permettre à la demande de faire monter le prix et de vendre à profit.