Qu'est-ce que Standard and Poor's (S&P) ?

Standard &Poor's est une société américaine de renseignement financier qui opère en tant que division de S&P Global. S&P est un leader du marché dans la fourniture d'analyses de marchés financiers, en particulier dans la fourniture d'indices de référence et d'indices investissables et de notations de crédit. Notation de crédit Une notation de crédit est l'opinion d'une agence de crédit particulière concernant la capacité et la volonté d'une entité (gouvernement, Entreprise, ou individu) pour remplir ses obligations financières dans leur intégralité et dans les délais fixés. Une cote de crédit signifie également la probabilité qu'un débiteur fasse défaut. pour les entreprises et les pays.

La division S&P Global comprend :

1. Évaluations mondiales
2. Intelligence du marché mondial
3. Indices Dow Jones
4. Plats mondiaux

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Histoire de Standard and Poor's

L'origine de Standard and Poor's a commencé en 1860. Henry Varnum Poor a publié un livre intitulé "History of Railroads and Canals in the United States". Le livre a fourni une couverture complète de l'état opérationnel et financier des compagnies de chemin de fer aux États-Unis En 1868, Henry Varnum Poor et Henry William Poor ont créé « H.V et H.W. Pauvre Cie, » qui a publié deux guides qui ont été mis à jour annuellement.

La Standard Statistics Company a été créée en 1906, fourniture d'informations financières concernant des entreprises non ferroviaires. La Standard Statistics Company a publié son premier indicateur boursier en 1923, basé sur 233 entreprises.

Standard &Poor's a vu le jour en 1941 lorsque Poor's Publishing et le Standard Statistics Bureau ont fusionné. Il a porté à 416 le nombre d'entreprises sur la base desquelles l'indice boursier a été calculé.

Plus tard en 1966, Les McGraw Companies ont acquis Standard &Poor's Corporation, maintenant connu sous le nom de S&P Global, après avoir été rebaptisé en 2016.

Succursales de Standard and Poor's

La division Standard and Poor's Global comprend les divisions suivantes :

1. Notations mondiales

S&P Global Ratings est un leader du marché dans le domaine de la recherche sur le risque de crédit. Global Ratings couvre diverses industries, classes d'actifs, géographies, et des références au profit de plusieurs investisseurs. En 2016, il a déjà émis 1,2 million de notations de crédit sur les entreprises, titres, secteurs financiers, et les gouvernements et détenaient une dette notée d'une valeur de 47 500 milliards de dollars.

Qu'est-ce que le processus de notation de crédit S&P ?

Le processus de notation de crédit de S&P Global Ratings est le suivant :

1. Contracter – La société émettrice demande une notation de crédit et formalise la demande en signant une lettre de mission.
2. Pré-évaluation – S&P Global Ratings crée une équipe d'analystes qui examinent toutes les informations pertinentes.
3. Réunion de gestion – L'équipe d'analystes rencontre l'équipe de direction pour discuter des informations obtenues à l'étape 2.
4. Une analyse – Les informations sont évaluées par les analystes. Sur la base de cette analyse, une notation est proposée au comité de notation par l'équipe d'analystes.
5. Comité de notation – Le comité de notation se prononce sur la notation de crédit, sur la recommandation de l'équipe d'analystes après examen de celle-ci.
6. Notification – La société émettrice reçoit une justification préalable à la publication de la notation de crédit qui lui a été attribuée afin que la justification puisse être vérifiée.
7. Publication – Une notation publique est publiée dans un communiqué de presse et sur www.standardandpoors.com
8. Surveillance des émetteurs et des émissions notés – Une surveillance est effectuée pour mettre à jour la notation de crédit pour la garder pertinente, c'est à dire., pour déclasser ou améliorer la note si nécessaire.
9. Revue de la performance – S&P Global Ratings mène des études pour mesurer la performance et l'exactitude de leurs notations de crédit. Ce processus implique le suivi des transitions et des taux de défaut et la mesure de l'évolution des cotes de crédit au cours d'une période de temps.
10. L'examen de la performance est utilisé par diverses agences pour affiner leurs méthodes d'analyse pour former des opinions de notation. L'examen de la performance permet également aux particuliers et aux investisseurs de voir la volatilité/stabilité relative des notations de crédit.

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2. Indices Dow Jones

Les indices S&P Dow Jones sont la plus grande source d'indices au monde et sont utilisés par diverses catégories d'investisseurs pour trouver des opportunités d'investissement mondiales. En 2012, Standard &Poor's a fusionné ses opérations indicielles avec celles des indices Dow Jones et a ainsi créé un leader absolu du marché dans l'industrie.

Indice S&P 500

L'indice S&P 500 - le premier indice boursier à être publié quotidiennement - a été lancé en 1957. C'est un indicateur avancé de la santé du marché boursier américain, malgré le fait qu'il ne comprend que les sociétés à grande capitalisation, car il comprend une grande partie de la valeur totale des sociétés américaines cotées en bourse.

Comment l'indice S&P 500 est-il calculé ?

Les étapes suivantes sont entreprises pour calculer le S&P 500 :

Étape 1 :Sélection des entreprises – L'indice S&P 500 est basé sur 500 actions appartenant à des sociétés considérées comme des indicateurs avancés du marché boursier américain. Il s'agit d'une mesure de la valeur des actions appartenant aux 500 plus grandes entreprises (selon la capitalisation boursière) du Nasdaq Composite/New York Stock Exchange.

Les 500 sociétés sur lesquelles le S&P 500 est basé sont choisies par le comité des indices. Le comité des indices est composé d'économistes et d'analystes employés par Standard &Poor's. Les entreprises sont sélectionnées sur la base de :

• Liquidité
• La taille du marché
• industrie

Étape 2 :Calcul – La formule de calcul du S&P 500 est la suivante :

Indice =Somme de la capitalisation boursière ajustée ou pondérée de toutes les actions du S&P 500 / Diviseur de l'indice

Diviseur d'indice :Le diviseur de l'indice est un chiffre exclusif qui a été développé par S&P. Plusieurs sources fixent le diviseur de l'indice à 8,9 milliards. Il garantit que l'indice S&P n'est pas affecté par des facteurs non économiques. Le diviseur de l'indice est ajusté en cas de :

1. Répartition des stocks
2. Dividendes spéciaux
3. Retombées

Capitalisation boursière ajustée/pondérée de toutes les actions du S&P 500 : La capitalisation boursière ajustée de chaque entreprise est obtenue en utilisant la formule suivante :

Pondération =capitalisation boursière de la composante individuelle / somme de la capitalisation boursière de toutes les actions du S&P 500

Avantages de la méthodologie pondérée par le marché : La méthodologie pondérée par le marché donne un indice qui présente une image plus représentative de l'économie globale que les indices qui attribuent une part égale à toutes les entreprises ou qui sont pondérés par les prix.

Inconvénients de la méthodologie pondérée par le marché : La méthodologie pondérée par le marché fait que les sociétés à méga-capitalisation ont un impact sur l'indice de manière démesurée. Par ailleurs, cette méthodologie masque les faiblesses et/ou les forces des petites entreprises si leur performance s'écarte de celle des grandes capitalisations.

Comment investir dans l'indice Standard and Poor's ?

Il est difficile pour les investisseurs de reproduire le S&P 500 car un portefeuille basé sur cet indice nécessite des quantités spécifiques d'actions de 500 sociétés. Il est plus facile d'acheter un fonds indiciel si un investisseur souhaite répliquer l'indice. Les fonds indiciels populaires incluent :

• FNB Vanguard S&P 500
• ETF iShares S&P 500
• FNB SPDR S&P 500

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Autres indices S&P

Parmi les autres indices populaires de Standard &Poor's, citons :

• Petite capitalisation 600 :Un indice représentatif des sociétés de petite capitalisation
• MidCap 400 :Un indice représentatif des entreprises de moyenne capitalisation
• 900 :Combine 500 et MidCap 400
• Composite 1500 :SmallCap 600, MidCap 400, et 500 sont combinés. Ils sont ensuite calculés collectivement pour arriver au Composite 1500.

3. S&P Global Market Intelligence

S&P Global Market Intelligence fournit des données sectorielles de haute qualité, données financières, nouvelles, une analyse, et la recherche à ses clients investisseurs en fonction du portefeuille du client. Ses clients sont des universités, sociétés, organismes gouvernementaux, et professionnels de l'investissement. Les outils qu'ils fournissent aident leurs clients à :

• Suivre la performance de leurs portefeuilles
• Suivre la performance de certains secteurs de l'économie
• Générer de l'alpha
• Comprendre la dynamique de l'industrie
• Trouver des opportunités d'investissement
• Évaluer le risque de crédit

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4. S&P Global Platts

S&P Global Platts a été fondée en 1909 et fournit des prix de référence pour, et des informations sur, les marchés de l'énergie et des matières premières. Les segments qu'ils couvrent comprennent la puissance, pétrole et gaz, pétrochimie, agriculture, expédition, et métaux. Leurs clients comprennent :

• Les commerçants
• Gestionnaires de risques
• Analystes
• Agents d'achat
• Sociétés d'exploration
• Raffineurs
• Mineurs
• Utilitaires
• Entreprises sidérurgiques
• Compagnies aériennes
• Constructeurs automobiles
• Organismes gouvernementaux
• Institutions financières
• Avocats
• Ingénieurs
• Conseillers
• Gestionnaires d'actifs

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