Qu'est-ce que l'analyse de crédit ?

L'analyse de crédit est le processus qui consiste à déterminer la capacité d'une entreprise ou d'une personne à rembourser ses dettes. En d'autres termes, il s'agit d'un processus qui détermine le risque de crédit d'un emprunteur potentielRisque de créditLe risque de crédit est le risque de perte pouvant résulter du non-respect par une partie des termes et conditions de tout contrat financier, principalement, ou risque de défaut Défaut de la dette Un défaut de paiement se produit lorsqu'un emprunteur ne paie pas son prêt au moment où il est dû. L'heure à laquelle un défaut se produit varie, selon les conditions convenues entre le créancier et l'emprunteur. Certains prêts font défaut après avoir manqué un paiement, tandis que d'autres ne font défaut qu'après trois paiements ou plus manqués. Il intègre à la fois des facteurs qualitatifs et quantitatifs. L'analyse de crédit est utilisée pour les entreprises qui émettent des obligations. Les obligations sont des titres à revenu fixe émis par des entreprises et des gouvernements pour lever des capitaux. L'émetteur de l'obligation emprunte du capital au détenteur de l'obligation et lui verse des paiements fixes à un taux d'intérêt fixe (ou variable) pendant une période déterminée. et stocksCommon StockCommon stock est un type de sécurité qui représente la propriété du capital d'une entreprise. Il existe d'autres termes - tels que action ordinaire, action ordinaire, ou action avec droit de vote - qui sont équivalentes à des actions ordinaires., ainsi que pour les particuliers qui contractent des prêtsUn prêt est une somme d'argent qu'un ou plusieurs particuliers ou entreprises empruntent auprès de banques ou d'autres institutions financières afin de gérer financièrement des événements planifiés ou non. Ce faisant, l'emprunteur contracte une dette, qu'il doit rembourser avec intérêts et dans un délai déterminé. Pour en savoir plus, consultez la page du programme de certification des analystes de crédit de CFI - CBCAGet obtenez la certification CBCA™ de CFI et devenez un analyste de banque commerciale et de crédit. Inscrivez-vous et faites progresser votre carrière grâce à nos programmes et cours de certification. programme.

Sommaire

• L'analyse de crédit est un processus qui détermine la capacité d'une entreprise ou d'un individu à remplir ses obligations financières.
• Le processus contient à la fois des facteurs qualitatifs et quantitatifs tels que les montants dus, personnage, et la capacité d'effectuer des paiements.
• L'analyse de crédit est utilisée pour déterminer si une entreprise ou un particulier est admissible à un prêt ou à une hypothèque. Il est également utilisé pour déterminer la qualité d'une obligation.

Utilisations pour l'analyse de crédit

L'analyse de crédit est importante pour les banques, investisseurs, et fonds d'investissement. En tant que sociétéSociétéUne société est une personne morale créée par des personnes physiques, actionnaires, ou actionnaires, dans le but d'opérer dans un but lucratif. Les sociétés sont autorisées à conclure des contrats, poursuivre et être poursuivi, propres actifs, verser les taxes fédérales et étatiques, et emprunter de l'argent auprès d'institutions financières. essaie de s'étendre, ils cherchent des moyens de lever des capitaux. Ceci est réalisé en émettant des obligations, actions, ou contracter des emprunts. Lorsque vous investissez ou prêtez de l'argent, décider si l'investissement sera rentable dépend souvent du crédit de l'entreprise. Par exemple, en cas de failliteFailliteLa faillite est le statut juridique d'une entité humaine ou non humaine (une entreprise ou un organisme gouvernemental) qui est incapable de rembourser ses dettes impayées, les prêteurs doivent évaluer s'ils seront remboursés.

De la même manière, les détenteurs d'obligations qui prêtent de l'argent à une entreprise évaluent également leurs chances de récupérer leur prêt. Dernièrement, les actionnaires qui ont le plus faible accès prioritaire à la structure du capitalStructure du capitalLa structure du capital fait référence au montant de la dette et/ou des capitaux propres employés par une entreprise pour financer ses opérations et ses actifs. Structure du capital d'une entreprise pour déterminer ses chances d'être payé. Bien sûr, l'analyse de crédit est également utilisée sur les particuliers qui cherchent à contracter un prêt ou une hypothèque.

L'analyse de crédit est utilisée par :

• Les créanciers pour déterminer la capacité d'une société à rembourser les prêts
• Les créanciers déterminent la capacité d'une personne à rembourser un prêt ou une hypothèque.HypothèqueUne hypothèque est un prêt – accordé par un prêteur hypothécaire ou une banque – qui permet à une personne d'acheter une maison. S'il est possible de contracter des emprunts pour couvrir la totalité du coût d'un logement, il est plus courant d'obtenir un prêt d'environ 80 % de la valeur de la maison.
• Les investisseurs pour déterminer la stabilité financière d'une entreprise
• Une page du programme Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA) - CBCAGet obtenez la certification CBCA™ de CFI et devenez Commercial Banking &Credit Analyst. Inscrivez-vous et faites progresser votre carrière grâce à nos programmes et cours de certification.

Analyse de crédit pour les prêts

Lorsqu'une société a besoin de capital, il peut demander un prêt aux banques. Banques, ou créanciers, peut être sécurisé ou non sécurisé. Comme brièvement mentionné précédemment, il existe un ordre de priorité pour les créances en cas de faillite. Les prêteurs garantis ont le premier droit sur les actifs utilisés comme garantieCollatéralLa garantie est un actif ou une propriété qu'un individu ou une entité offre à un prêteur en garantie d'un prêt. Il est utilisé comme moyen d'obtenir un prêt, agissant comme une protection contre les pertes potentielles pour le prêteur en cas de défaut de l'emprunteur dans ses paiements. Ils sont suivis par les créanciers chirographaires.

Bien sûr, les créanciers souhaitent éviter un scénario de faillite, c'est pourquoi ils utilisent un processus d'analyse de crédit pour déterminer la capacité d'une entreprise à rembourser le prêt. Des prêts peuvent également être accordés à des particuliers et les particuliers passent également par une vérification de crédit.

Pour les prêts aux entreprises, les 5 C du crédit sont souvent utilisés pour déterminer la qualité du crédit :

• Personnage
• Capacité
• Capitale
• Conditions
• Collatéral

Pour les prêts individuels, cotes de créditNote de créditUne cote de crédit est un nombre représentatif de la situation financière et de crédit d'un individu et de sa capacité à obtenir une aide financière des prêteurs. Les prêteurs utilisent la cote de crédit pour évaluer la qualification d'un emprunteur potentiel pour un prêt et les conditions spécifiques du prêt. sont utilisés, qui inclut:

• Historique de paiement
• Montants dus
• Durée des antécédents de crédit
• Mix de crédit
• Nouveau crédit

Obligations

Les détenteurs d'obligations examinent la notation des obligations d'une société pour déterminer le risque de défaut. Systèmes de notation populairesNotes obligatairesLes notes obligataires sont des représentations de la solvabilité des obligations d'entreprises ou d'État. Les notations sont publiées par des agences de notation de crédit et fournissent des évaluations de la solidité financière d'un émetteur d'obligations et de sa capacité à rembourser le principal et les intérêts de l'obligation conformément au contrat. qui effectuent des analyses de crédit incluent Moody's et S&P. Les obligations de premier ordre sont de qualité investment grade et présentent un faible risque de défaut. Ceux qui ne sont pas de qualité investment grade sont appelés obligations à haut rendement ou junk bondsJunk BondsJunk Bonds, également appelées obligations à haut rendement, sont des obligations notées en dessous de la catégorie investissement par les trois grandes agences de notation (voir l'image ci-dessous). Les junk bonds comportent un risque de défaut plus élevé que les autres obligations, mais ils paient des rendements plus élevés pour les rendre attrayants pour les investisseurs. Ils dépendent d'affaires favorables, financier, et les conditions économiques pour respecter les engagements financiers.

Une entreprise qui a déjà des niveaux d'endettement élevés aura une notation obligataire inférieure, car ils sont considérés comme présentant un niveau de risque plus élevé. Les détenteurs d'obligations sont généralement derrière les créanciers pour les priorités de réclamation. Donc, en cas de faillite, ils ont moins de droits sur les actifs d'une entreprise. C'est une autre raison pour laquelle des niveaux élevés de dette existante sont un risque.

Équité

Les investisseurs en actions achètent des actions dans une entreprise et bénéficient d'une hausse du cours de l'actionPrix de l'actionLe terme cours de l'action fait référence au prix actuel auquel une action se négocie sur le marché. Toute entreprise cotée en bourse, lorsque ses actions sont et de dividendes Dividende en actionsUn dividende en actions, une méthode utilisée par les entreprises pour distribuer la richesse aux actionnaires, est un paiement de dividende effectué sous forme d'actions plutôt qu'en espèces. Les dividendes en actions sont principalement émis à la place des dividendes en espèces lorsque l'entreprise a peu de liquidités disponibles. Le crédit d'une entreprise affecte les investisseurs de deux manières :(1) la valeur des actions ; (2) leur créance sur les actifs.

Premièrement, la valeur de l'action dépend de la croissance et de la stabilité d'une entreprise. Il est important d'équilibrer croissance et stabilité et la dette joue un rôle. L'endettement peut stimuler l'investissement et la croissance, mais trop d'endettement réduira la stabilité d'une entreprise. Si une entreprise a trop de dettes, alors la valeur du stock diminuera en raison d'une plus faible stabilité perçue. Un endettement plus élevé peut signifier qu'il existe un risque plus élevé que l'entreprise ne soit pas en mesure de respecter ses engagements financiers et que le cours de ses actions baisse.

D'autre part, si une entreprise n'a aucune dette, alors les investisseurs se demanderont si l'entreprise a la capacité de se développer et de croître. Si non, alors les cours des actions ne s'apprécieront pas. L'analyse de crédit permet de déterminer à la fois le potentiel de croissance et la stabilité d'une entreprise.

La deuxième préoccupation des actionnaires concernant la qualité du crédit est la créance sur les actifs. Les détenteurs d'actions ont le moins de droits sur les actifs d'une entreprise en cas de faillite. Si l'entreprise fait faillite, les actionnaires n'obtiendront leur réclamation que si les créanciers garantis et non garantis n'ont pas déjà pris tous les actifs restants. C'est pourquoi le niveau d'endettement existant est également important pour les actionnaires.

Ressources additionnelles

Merci d'avoir lu l'article de CFI sur l'analyse de crédit. Pour continuer à apprendre et à progresser dans votre carrière, nous vous recommandons les ressources CFI suivantes :

• Événement de créditÉvénement de créditUn événement de crédit fait référence à un changement négatif de la solvabilité d'un emprunteur qui déclenche un paiement éventuel dans un contrat d'échange sur défaut de crédit (CDS). Il survient lorsqu'un individu ou une organisation fait défaut sur sa dette et n'est pas en mesure de se conformer aux termes du contrat conclu, le déclenchement d'un dérivé de crédit tel qu'un swap sur défaillance de crédit.
• Prêts à effet de levierPrêt à effet de levierUn prêt à effet de levier est un prêt qui est accordé aux entreprises qui (1) détiennent déjà une dette à court ou à long terme dans leurs livres ou (2) avec une mauvaise cote de crédit/historique.
• Ratios d'analyse de créditRatios d'analyse de créditLes ratios d'analyse de crédit sont des outils qui assistent le processus d'analyse de crédit. Ils aident à déterminer si les individus ou les sociétés sont capables de remplir leurs obligations financières.
• Analyste financier contre analyste de créditAnalyste financier contre analyste de créditAnalyste financier contre analyste de crédit :un analyste financier examine l'ensemble des finances d'une entreprise, tandis qu'un analyste de crédit se concentre uniquement sur la dette.