Qu'est-ce que la Junior Equity ?

Les actions junior font référence aux actions ou actions émises par une entreprise qui se classent en dessous des autres actions ou actions émises par la même entreprise. Les actions émises sont dites subordonnées aux autres actions émises par une entité et seront payées en dernier dans un scénario de liquidation.

Les actions ordinaires ou les actions ordinaires ont tendance à être inférieures aux actions privilégiéesActions privilégiéesActions privilégiées (actions privilégiées, actions privilégiées) sont la catégorie d'actionnariat d'une société qui a un droit prioritaire sur les actifs de la société par rapport aux actions ordinaires. Les actions sont plus senior que les actions ordinaires mais sont plus juniors par rapport à la dette, tels que des obligations.; donc, les actions ordinaires/ordinaires sont considérées comme subordonnées aux actions/actions privilégiées.

Si une société devait être liquidée, les fonds qui devraient être retournés aux actionnaires sont appelés capitaux propres. Les capitaux propres représentent les fonds restants et sont disponibles pour être remboursés aux actionnaires une fois que toutes les dettes ont été réglées et que les actifs ont été liquidés et cédés. Comme pour la dette, l'équité s'accompagne également de « préférences de liquidation et/ou de réclamation ».

Les réclamations sur les actifs d'une société sont traitées conformément aux préférences de liquidation ou de réclamation, et les actions junior se situent normalement au bas des préférences. Dans un scénario où une entreprise dépose le bilanFailliteLa faillite est le statut juridique d'une entité humaine ou non humaine (une entreprise ou un organisme gouvernemental) qui est incapable de rembourser ses dettes impayées, les actionnaires juniors sont susceptibles d'obtenir très peu de fonds ou rien en retour.

Typiquement, les détenteurs d'actions ordinaires sont remboursés après les détenteurs d'obligations, actionnaires privilégiés, et autres créanciers. Les actionnaires juniors sont également subordonnés aux actionnaires privilégiés en ce qui concerne les distributions de dividendes. Les actions privilégiées sont normalement assorties d'un dividende prédéterminé qui est convenu lors de l'émission des actions. Le dividende est normalement versé à intervalles réguliers.

Sommaire

• Les actions junior font référence aux actions ou actions émises par une société à un actionnaire qui se classent en dessous des autres actions ou actions émises par la société respective. Les actions émises sont dites subordonnées aux autres actions émises par une entité.
• Concernant le remboursement, Les actions junior se situent au bas de la liste des priorités concernant la structure de propriété d'une entité.
• Les actions junior s'accompagnent normalement d'un profil risque/rendement plus élevé pour les investisseurs en raison de leur subordination aux autres actions.

Importance de la Junior Equity

Les actions junior s'accompagnent normalement d'une demande de rendement plus élevée de la part des investisseurs en raison de leur subordination par rapport à une autre participation. Parce que les junior equity se situent en bas de la « liste de préférence » en matière de remboursement et/ou de créance sur les actifs d'une entité, les détenteurs d'actions juniors pourraient potentiellement repartir sans rien une fois que toutes les autres obligations d'actions et de dettes ont été réglées. D'où, les investisseurs détenant des actions juniors sont susceptibles d'exiger des rendements plus élevés.

Les actions ordinaires d'actions ordinaires sont connues pour surperformer les obligations et même les actions ou actions privilégiées. Les actions juniors sont généralement assorties de droits de vote. Actions avec droit de vote Les actions avec droit de vote sont des actions d'une entreprise qui donnent à l'actionnaire le droit de voter sur les questions clés de l'entreprise. Il s'agit généralement d'une voix par action. Les partages, ce qui n'est pas toujours le cas avec les actions ou actions privilégiées.

Exemple pratique

Pour mieux comprendre le concept de junior equity, considérons l'exemple suivant :

La société ABC a besoin de fonds supplémentaires pour livrer un bon de commande à l'un de ses plus gros clients. L'équipe de direction de la société prend la décision exécutive d'obtenir des fonds auprès d'une banque d'investissement et d'émettre des obligations. Les fonds obtenus de la banque d'investissement sont assortis d'un taux d'intérêt particulièrement élevé. La société ABC a été en mesure de remplir ses obligations et de remplir le bon de commande ; cependant, en raison de divers facteurs, la société a été forcée de cesser ses activités et de déposer son bilan.

La société entame son processus de liquidation, et selon les préférences de liquidation (comme indiqué dans les accords pertinents), les parties prenantes concernées sont payées. La priorité initiale et absolue est donnée aux détenteurs d'obligations de la société ABC - elle a précédemment émis des obligations pour lever des fonds supplémentaires - et ils sont payés en premier.

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